Tăng trưởng cổ tức là gì?
Tăng trưởng cổ tức là sự gia tăng đáng kể mức trả cổ tức của một công ty cho các cổ đông của công ty từ khoảng thời gian này sang khoảng thời gian khác so với mức chi trả cổ tức của khoảng thời gian trước đó (nói chung mức tăng trưởng được tính trên cơ sở hàng năm).
Giải trình
Nói một cách đơn giản hơn, nếu cổ tức mà một công ty chia cho cổ đông của công ty đó tăng lên trong một khoảng thời gian đáng kể, thì tỷ lệ này cho biết tỷ lệ phần trăm tăng trong việc chi trả cổ tức trong giai đoạn sắp tới so với giai đoạn trước. Cổ tức mà công ty trả cho các cổ đông là phần lợi nhuận của công ty được phân bổ cho thời kỳ tương ứng. Vì vậy, tăng trưởng cổ tức cũng là một cách để nhà phân tích xác định hiệu quả hoạt động của công ty.
Công thức tăng trưởng cổ tức
Công thức tăng trưởng cổ tức = Cổ tức (D2) - Cổ tức (D1) * 100 / Cổ tức (D1)Ở đâu,
- Cổ tức (D1) = Cổ tức được công ty trả cho Kỳ P (bất kỳ kỳ nào)
- Cổ tức (D2) = Cổ tức được công ty trả cho Giai đoạn P-1 (giai đoạn trước giai đoạn P)
- (Công thức này có lợi khi sử dụng trong trường hợp D1 & D2 là cổ tức được trả vào thời kỳ liền kề)
Trong trường hợp tỷ lệ gộp sẽ được tính toán dựa trên cổ tức có sẵn cho các giai đoạn mà chúng không phải là các giai đoạn liền kề. Tức là, sự khác biệt giữa các khoảng thời gian lớn hơn 1, thì công thức sau được sử dụng để tính:
Tăng trưởng cổ tức = (Cổ tức (D n ) / Cổ tức (D o )) 1 / n - 1Ở đâu,
- Cổ tức (Dn) = Cổ tức trong khoảng thời gian n
- Cổ tức (D0) = Cổ tức cho giai đoạn bắt đầu hoặc giai đoạn đầu
- N = Sự khác biệt giữa khoảng thời gian Dn & Do
Làm thế nào để tính toán? (Giải thích từng bước)
- Trước tiên, người dùng cần thu thập dữ liệu về lịch sử trả Cổ tức của chứng khoán.
- Trong trường hợp có sẵn khoản chi trả cổ tức cho hai giai đoạn liền kề, để tính toán mức tăng trưởng cho hai giai đoạn liền kề, hãy phân loại cổ tức đã trả trong kỳ trước là "D1" và trong kỳ tiếp theo là "D2".
- Đặt giá trị vào công thức được cung cấp và kết quả là bạn có thể tìm thấy sự tăng trưởng.
- Để tính toán tỷ lệ tăng trưởng kép dựa trên dữ liệu của hai giai đoạn không liền nhau, hãy thu thập dữ liệu và phân loại cổ tức ban đầu được trả là 'Do' và cổ tức tiếp theo là 'Dn.' Tính chênh lệch giữa hai khoảng thời gian mà nó gọi là 'n.'
- Đặt các giá trị giống nhau trong công thức tỷ lệ tăng trưởng tổng hợp để đánh giá tỷ lệ.
Ví dụ
ABC Ltd là một công ty niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Ấn Độ. Giá cổ phiếu hiện tại của một công ty là Rs. 150. Công ty đã trả cổ tức là Rs. 5 trên mỗi cổ phiếu trong năm trước. Năm nay công ty đã quyết định trả cổ tức là Rs. 5,50 mỗi cổ phiếu. Nhận xét về tốc độ tăng cổ tức của công ty.
Giải pháp-
- Cổ tức (D2) = Rs. 5,50 mỗi cổ phiếu
- Cổ tức (D1) = Rs. 5,00 mỗi cổ phiếu
Bây giờ đặt các giá trị này vào công thức, chúng ta sẽ nhận được,
Tăng trưởng cổ tức so với Lợi suất cao
- Lợi tức cao là tỷ lệ được tính bằng cách so sánh số tiền mà công ty đang trả cho các cổ đông của mình với giá trị thị trường của chứng khoán mà cổ đông đầu tư. Để tính toán tỷ suất cổ tức cao, chúng tôi yêu cầu số tiền cổ tức và giá cổ phiếu. Để tính lợi tức cổ tức, hãy chia số cổ tức cho giá cổ phiếu hiện tại.
- Để tính toán tăng trưởng cổ tức, chúng tôi xem xét các yếu tố như tăng trưởng hàng năm, chi phí vốn chủ sở hữu hoặc tỷ suất lợi nhuận và số cổ tức mà công ty trả. Nó tính toán giá cổ phiếu của công ty và so sánh giá đó với giá thị trường hiện tại của một cổ phiếu. Bằng cách này, nó đánh giá xem cổ phiếu được định giá quá cao hay được định giá thấp hơn. Theo đó, nhà đầu tư có thể quyết định đầu tư vào cổ phiếu đó hay không.
- Trong lợi suất cổ tức cao, lợi tức sẽ tăng nếu giá cổ phiếu của công ty giảm, hoặc nếu tỷ lệ chi trả cổ tức tăng. Trong ngắn hạn, các nhà đầu tư có thể đầu tư để thu được lợi nhuận cao, nhưng về lâu dài, nhà đầu tư cần phân tích lợi suất cũng như tăng trưởng.
Những lợi ích
- Việc công ty tăng chi trả cổ tức trong các năm dẫn đến tăng trưởng cổ tức và cung cấp tốc độ tăng trưởng đó.
- Cổ tức mà công ty trả cho chứng khoán là khoản trích lập được thực hiện từ lợi nhuận của công ty trong thời gian đó. Do đó, nếu một công ty đang cho thấy mức cổ tức tăng lên một cách hợp lý, thì điều đó cho thấy rằng tài chính của công ty đang tốt lên và công ty đang ghi nhận nhiều lợi nhuận hơn trong những giai đoạn sắp tới.
- Đây trở thành điểm quan trọng để các nhà đầu tư cân nhắc trước khi đầu tư, vì các nhà đầu tư sẽ mong đợi nhận được cổ tức tốt từ khoản đầu tư của họ. Và sự gia tăng tỷ lệ tăng trưởng này cũng có thể làm tăng giá trị thị trường của chứng khoán của công ty nếu công ty đang thu được lợi nhuận thị trường lành mạnh.
Nhược điểm
- Mô hình này hoạt động dựa trên một số giả định. Một giả định trong mô hình này là giả định rằng cổ tức sẽ tăng với tốc độ không đổi. Chỉ có một số cơ hội tăng trưởng liên tục vì nó phụ thuộc vào tốc độ tăng trưởng kinh doanh hoặc chu kỳ kinh doanh. Doanh nghiệp có thể gặp khó khăn hoặc thành công bất ngờ. Mô hình này có hạn chế là chỉ áp dụng cho những công ty có tốc độ phát triển ổn định.
- Thứ hai là nếu tốc độ tăng trưởng và tỷ suất lợi nhuận hoặc chi phí vốn chủ sở hữu là như nhau, thì công thức này là vô giá trị bởi vì, trong trường hợp này, giá cổ phiếu đạt đến vô cùng. Và trong trường hợp tốc độ tăng trưởng cao hơn tỷ suất sinh lợi (chi phí vốn chủ sở hữu), thì nó sẽ tính âm giá cổ phiếu, vì vậy trong một vài trường hợp, mô hình này trở nên vô giá trị.
Phần kết luận
- Các nhà đầu tư xem xét xu hướng tăng trưởng cổ tức trước khi quyết định đầu tư quỹ của họ vì họ đang mong đợi nhiều lợi nhuận hơn cho các khoản đầu tư của mình. Tốc độ tăng trưởng gia tăng đôi khi trở thành một khó khăn cho công ty. Một công ty có thể rơi vào tình trạng mà hầu hết thặng dư thu được trong một thời kỳ có thể được cho là đã được sử dụng vào một số quá trình tăng trưởng kinh doanh. Tuy nhiên, do xu hướng thị trường và kỳ vọng của nhà đầu tư, nó có thể phải hy sinh một số phần để trả cổ tức dự kiến.
