Đầu tư Thu nhập Cố định là gì?
Đầu tư thu nhập cố định là một loại hình đầu tư trong đó nhà đầu tư được cung cấp thu nhập cố định và tương đối ổn định trong một khoảng thời gian dưới hình thức cổ tức hoặc tiền lãi. Theo các khoản đầu tư có thu nhập cố định, người đi vay hoặc người phát hành chứng khoán có nghĩa vụ thanh toán số tiền cố định theo lịch trình cố định. Các khoản đầu tư cố định này thường được phát hành bởi các công ty và chính phủ dưới dạng chứng khoán nợ để huy động tiền tài trợ cho các hoạt động hàng ngày của họ và cũng để tài trợ cho các dự án lớn.
Từ quan điểm của các nhà đầu tư, nếu họ đầu tư tiền của mình vào các khoản đầu tư có thu nhập cố định này, thì họ sẽ được trả lãi suất ấn định, được cố định để đổi lấy số tiền mà họ đưa cho người phát hành các khoản đầu tư. Các khoản thanh toán cố định nhận được được gọi là thanh toán phiếu giảm giá và ngày mà các nhà đầu tư sẽ được hoàn trả. Số tiền ban đầu (số tiền gốc) mà họ đầu tư được gọi là ngày đáo hạn.
Ví dụ về đầu tư thu nhập cố định
Có một công ty phát hành trái phiếu phiếu giảm giá 6% mệnh giá 1.000 đô la với thời gian đáo hạn là ba năm, trả lãi hàng năm. Joseph, một nhà đầu tư, muốn đầu tư số tiền của mình lên tới 1.000 đô la vào trái phiếu và sẽ chỉ mua lại vào cuối thời hạn ba năm. Bây giờ, kể từ khi công ty đã phát hành trái phiếu, nó sẽ phải trả lãi suất 6% hàng năm cho tất cả các nhà đầu tư.
Các khoản thanh toán lãi suất này là thu nhập cố định, sẽ được nhận bởi tất cả các nhà đầu tư vào trái phiếu của công ty và còn được gọi là khoản thanh toán phiếu giảm giá. Do đó, Joseph sẽ được trả 60 đô la mỗi năm (1.000 đô la * 6%) trong ba năm cho đến thời điểm đáo hạn khoản đầu tư và tại thời điểm đáo hạn, Joseph sẽ được hoàn trả 1.000 đô la được đầu tư ban đầu bởi anh ta vì đã mua trái phiếu.
Việc thanh toán các khoản thu nhập cố định này cho các khoản đầu tư có thể được thực hiện hàng tháng, hàng quý, nửa năm, hàng năm hoặc theo các điều khoản và điều kiện của trái phiếu được quyết định tại thời điểm phát hành.
Ưu điểm của Đầu tư Thu nhập Cố định
Có một số lợi thế khác nhau của các khoản đầu tư có thu nhập cố định tạo cơ hội cho các nhà đầu tư và tổ chức phát hành chứng khoán có thu nhập cố định. Một số ưu điểm như sau:
- Thu nhập thường xuyên: Khoản đầu tư thu nhập này cung cấp thu nhập thường xuyên, chắc chắn sẽ được cung cấp trong khoảng thời gian cụ thể như đã quyết định trước khi thực hiện đầu tư.
- Ưu tiên tại thời điểm thanh lý: Khi có tình huống thanh lý công ty nào thì người có chứng khoán thu nhập cố định sẽ được ưu tiên hơn các chứng khoán khác do công ty phát hành. Ví dụ, nếu có trái phiếu và vốn chủ sở hữu do công ty phát hành và công ty được thanh lý, thì trước tiên các công ty sẽ phải thanh toán cho trái phiếu đó trước khi thanh toán cho cổ đông của mình đối với phần vốn chủ sở hữu của họ.
- Giao dịch an toàn: Trong hầu hết các trường hợp, chứng khoán thu nhập cố định có ngày đáo hạn cụ thể khi số tiền đã đầu tư sẽ được trả lại cho các nhà đầu tư của nó, điều này đã được quyết định tại thời điểm phát hành chứng khoán đó. Vì vậy, tổ chức phát hành chứng khoán cố định có nghĩa vụ hoàn trả lại tiền cho nhà đầu tư vào ngày đó; nếu không, anh ta sẽ phải chịu trách nhiệm pháp lý nếu đơn kiện của nhà đầu tư.
Nhược điểm của Đầu tư Thu nhập Cố định
Cùng với những ưu điểm của đầu tư có thu nhập cố định, cũng có một số nhược điểm hoặc hạn chế giống nhau, như sau:
- Rủi ro lãi suất: Các khoản đầu tư có thu nhập cố định phải chịu rủi ro lãi suất. Rủi ro này phát sinh khi lãi suất trên thị trường mà người đó đã đầu tư tăng lên. Bây giờ, vì anh ta đã đầu tư theo tỷ lệ cố định nên anh ta sẽ nhận được cùng một tỷ lệ hoặc lợi nhuận cho đến khi đáo hạn mặc dù anh ta có thể nhận được nhiều chứng khoán trả lãi hơn ở cùng mức đầu tư. Anh ta không thể đầu tư vào chứng khoán mới mang lại lợi nhuận cao vì tiền của anh ta đã bị khóa.
- Rủi ro tín dụng: Nếu do một số yếu tố bên trong hoặc bên ngoài, vị thế của công ty mà nhà đầu tư đã đầu tư tiền của mình giảm sút, thì giá trị trái phiếu hoặc công cụ của công ty đó cũng sẽ giảm trên thị trường thứ cấp. Bây giờ, nếu nhà đầu tư cố gắng bán công cụ trước khi đáo hạn, thì anh ta có thể nhận được giá thấp, hoặc thậm chí anh ta có thể gặp khó khăn khi bán nó trước khi đáo hạn.
Điểm quan trọng
- Trọng tâm chính của đầu tư thu nhập cố định là tạo ra một khoản thu nhập cố định cho nhà đầu tư chứ không phải việc tăng giá vốn.
- Các khoản đầu tư có thu nhập cố định cũng được cân nhắc khi chuẩn bị danh mục đầu tư vì chúng giúp giữ lợi nhuận ổn định bất cứ khi nào có bất kỳ tình huống bất lợi nào phát sinh trên thị trường.
- Các khoản đầu tư này phải chịu nhiều loại rủi ro khác nhau như rủi ro lãi suất, rủi ro tín dụng, rủi ro tái đầu tư, rủi ro trả trước và rủi ro thanh khoản, những rủi ro này cần được nhà đầu tư cân nhắc trước khi đầu tư vào các công cụ thu nhập cố định.
Phần kết luận
Như vậy, đầu tư có thu nhập cố định là khoản đầu tư mà nhà đầu tư bỏ tiền ra đầu tư và nhận được thu nhập, thu nhập này được cố định và ổn định trong một khoảng thời gian. Các công cụ thu nhập cố định thường được sử dụng để đa dạng hóa danh mục đầu tư của nhà đầu tư, vì khoản đầu tư thu nhập cố định về bản chất là an toàn khi so sánh với các chứng khoán khác, giúp giảm thiểu rủi ro tổng thể liên quan đến danh mục đầu tư.
Chứng khoán có thu nhập cố định về bản chất ổn định hơn khi so sánh với vốn chủ sở hữu thuần túy, và trọng tâm chính của đầu tư thu nhập cố định là tạo ra mức thu nhập cố định cho nhà đầu tư chứ không phải vào việc tăng giá vốn. Trong thời kỳ suy thoái kinh tế trên thị trường, các nhà đầu tư dựa vào các loại tài sản này nhiều hơn bất kỳ loại hình đầu tư nào khác.
