Ý nghĩa ngoài tiền
“Out of the money” là thuật ngữ được sử dụng trong giao dịch quyền chọn và có thể được mô tả như một hợp đồng quyền chọn không có giá trị nội tại nếu được thực hiện ngày hôm nay. Nói một cách dễ hiểu, các quyền chọn như vậy giao dịch dưới giá trị của tài sản cơ bản và do đó, chỉ có giá trị thời gian.
Thí dụ
Cổ phiếu giao dịch ở mức 50 đô la và nhà đầu tư có quyền gọi (để mua) quyền chọn ở mức giá thực tế 52 đô la. Nếu giá trị thị trường của cổ phiếu đóng cửa dưới 52 đô la và quyền chọn hết hạn "hết tiền". Quyền chọn là vô giá trị vì người mua sẽ mất tiền khi thực hiện quyền chọn.
Tương tự đối với quyền chọn bán (Bán) nếu cổ phiếu được giao dịch ở mức 100 đô la và nhà đầu tư mua quyền chọn bán với giá thực tế là 97 đô la (Giá hợp đồng) và nếu giá trị thị trường của cổ phiếu trên thị trường mở đóng cửa trên 97 đô la vào ngày hết hạn hợp đồng và quyền chọn hết hạn thì một quyền chọn cũng vô giá trị vì người mua quyền chọn sẽ mất tiền khi thực hiện quyền chọn.
Tùy chọn OTM
Có hai lựa chọn “hết tiền”, quyền chọn mua và quyền chọn bán.
# 1 - Tùy chọn cuộc gọi
Quyền chọn mua được gọi là quyền chọn mua. Khi giá trên thị trường mở thấp hơn giá thực tế, tức là giá hợp đồng, nhà đầu tư nên mua quyền chọn để giao dịch thuận lợi. Và nếu đến ngày kết thúc thời hạn hợp đồng, nhà đầu tư kiểm tra việc thực hiện một quyền chọn có lợi hay không bằng cách so sánh giá với giá thị trường.
# 2 - Quyền chọn bán
Quyền chọn bán được gọi là quyền chọn bán. Khi giá trên thị trường mở cao hơn giá thực hiện, tức là giá hợp đồng hơn giá nhà đầu tư không nên thực hiện quyền chọn vì việc thực hiện quyền chọn sẽ vô giá trị và không phải là giao dịch thuận lợi cho nhà đầu tư.
Ra khỏi tiền so với Tiền
Một quyền chọn có thể là tùy chọn tiền, tùy chọn tiền, hoặc tùy chọn tiền. Mỗi cái đều ảnh hưởng đến giá trị nội tại của quyền chọn.
- Trong trường hợp quyền chọn tiền, cổ phiếu có một số giá trị nội tại, trong khi trong trường hợp quyền chọn tiền, cổ phiếu không có giá trị nội tại và nó chỉ có giá trị thời gian.
- Trong trường hợp có tiền, quyền chọn mua cung cấp cho người mua quyền chọn thực hiện quyền mua cổ phiếu ở mức giá thực tế (giá liên hệ) nếu có lợi khi làm như vậy, trong khi quyền chọn bán bằng tiền đưa ra quyền chọn có thực hiện giao dịch hoặc không thực hiện quyền chọn.
- Các tùy chọn tiền sẽ cho lãi / lỗ lớn hơn so với tùy chọn tiền.
- Trong trường hợp quyền chọn bằng tiền, quyền chọn cung cấp cho người mua quyền mua tài sản với giá thực tế, nghĩa là giá hợp đồng vào hoặc trước một ngày cụ thể, trong khi người mua quyền chọn tiền có quyền thực hiện quyền chọn trước ngày hết hạn hợp đồng.
Khi Quyền Chọn Cuộc Gọi Hết Tiền?
Quyền chọn mua hết hạn khi hợp đồng hoặc thời hạn mà người mua đã tham gia vào thỏa thuận quyền chọn hết hạn. Khi quyền chọn mua hết hạn và hết tiền, người mua không còn có thể mua với giá thực hiện, tức là giá hợp đồng. Nó phải mua từ thị trường mở khi quyền chọn mua hết hạn tiền và người mua mất quyền mua ở mức giá đã xác định trước. Vì điều này, người mua có thể mất quyền lợi và phí bảo hiểm mà người mua đã trả.
Khi Quyền Chọn Hết Hạn Hết Tiền?
Tương tự, quyền chọn bán sẽ hết hạn khi thời hạn của hợp đồng hết hạn. Khi quyền chọn bán hết hạn, người bán không thể bán ở mức giá thực hiện nữa. Nó phải bán theo giá thị trường, do đó, có khả năng giá thị trường thấp hơn giá thực hiện, do đó người bán sẽ mất lợi ích cũng như phí bảo hiểm được trả tại thời điểm mua quyền chọn.
Ưu điểm
Một số lợi thế được cung cấp và thảo luận như sau:
- Cổ phiếu quyền chọn ngoài tiền không có giá trị nội tại
- Quyền chọn OTM mang lại tầm quan trọng đối với giá trị thời gian của tiền.
- Chi phí mua thấp hơn trong tùy chọn tiền.
- Nó liên quan đến rủi ro tính toán so với các tùy chọn khác.
Nhược điểm
Một số nhược điểm được cung cấp và thảo luận như sau:
- Nó phụ thuộc vào dự đoán thị trường; do đó cơ hội thua lỗ nhiều hơn nếu dự đoán sai.
- Rủi ro theo quan điểm của nhà đầu tư như cơ hội thua cuộc.
- Chỉ thích hợp cho các nhà giao dịch quyền chọn có kinh nghiệm.
Phần kết luận
”'Hết tiền” được sử dụng trong thị trường quyền chọn theo quyền chọn này, tài sản cơ bản không có giá trị nội tại. Vào cuối thời hạn của quyền chọn, nhà đầu tư có quyền lựa chọn việc thực hiện quyền chọn hay hủy bỏ quyền chọn bằng cách tính toán rủi ro và lợi ích từ việc thực hiện hoặc hết hiệu lực.
Tùy chọn ngoài tiền thường có chi phí thấp hơn so với tùy chọn nhập tiền. Trong tùy chọn in-the-money, có giá trị nội tại của một tài sản cơ bản. Nó dựa trên các dự đoán thị trường do đó chỉ phù hợp với các nhà giao dịch có kinh nghiệm.
