Tỷ lệ Q là gì?
Q Ratio được sử dụng để xác định giá trị của công ty hoặc thị trường nói chung nhằm biết nó được định giá cao hay định giá thấp hơn và được tính bằng tỷ số giữa giá trị thị trường của tài sản vật chất của công ty và giá trị ròng của công ty. Tỷ lệ này được phát triển bởi James Tobin, một chuyên gia và người đoạt giải Nobel kinh tế được sử dụng trong các hợp nhất, sáp nhập và các mô hình định giá khác để xác định giá trị thực tế của công ty
- Nếu hệ số Q lớn hơn một, điều đó cho thấy công ty đang có thu nhập tốt và có lợi nhuận tốt. Đó là một dấu hiệu cho thấy nếu công ty đi vào thanh lý, thì tiền của các nhà đầu tư cũng an toàn và tài sản của công ty đủ khả năng để trả tất cả các khoản nợ.
- Nếu tỷ lệ này thấp hơn 1, điều đó cho thấy giá trị của công ty đang bị định giá thấp. Tỷ lệ bằng 1 cho thấy rằng công ty hoặc thị trường được đánh giá cao.
Công thức của Q Ratio
Tỷ lệ Q = Giá trị thị trường của tài sản / Chi phí thay thế vốnỞ đâu,
- Giá trị thị trường của tài sản phản ánh giá trị thị trường hiện tại của tất cả các tài sản, cho dù là bất động hay bất động.
- Chi phí thay thế chỉ ra rằng nếu tài sản được bán ngày hôm nay, thì giá trị mà công ty có thể thu về nếu nó thanh lý.
Cuối cùng, các nhà định giá gặp khó khăn trong việc xác định giá thay thế của tất cả các tài sản. Do đó, tỷ lệ đã được sửa đổi như sau:
Tỷ lệ Q = Giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu + Giá trị thị trường của khoản nợ phải trả / Giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu + Giá trị thị trường của khoản nợ phải trả.Công thức cho thị trường tổng thể như sau:
Tỷ lệ Q = Giá trị thị trường chứng khoán / Giá trị ròng của công ty.- Trong đó giá trị của thị trường chứng khoán là giá trị của tất cả các chứng khoán được niêm yết trên thị trường chứng khoán và giá trị ròng của công ty là tổng giá trị ròng của tất cả các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán.
Thí dụ
Giá trị tài sản trên sổ sách của công ty là 40 triệu đô la, và công ty có 5 triệu cổ phiếu đang giao dịch với giá 10 đô la / cổ phiếu. Xác định tỷ số Q và phân tích xem công ty có đang thu nhập tốt và được hưởng lợi hay không, hay nó bị định giá thấp trên cơ sở tính toán của bạn.
Giải pháp
Tính toán Tỷ lệ Q có thể được thực hiện như sau:
- = 50/40
- = 1,25
Khi tỷ lệ này lớn hơn 1, điều đó cho thấy công ty đang hoạt động tốt và được hưởng lợi thế thương mại
Sử dụng
Xác định giá trị của công ty
Nó được sử dụng để xác định giá trị của công ty để đánh giá xem chứng khoán được định giá cao hay định giá thấp hơn.
Định giá Công ty hoặc Lợi thế thương mại
Nó thường được sử dụng trong việc định giá công ty trong trường hợp bán hoặc bán lại công ty để xác định giá trị thực của công ty. Nó cũng được sử dụng để xác định giá trị của lợi thế thương mại nếu tỷ lệ này lớn hơn 1; nó cho thấy rằng công ty có thiện chí và nhờ đó, công ty đang có thu nhập tốt.
Được sử dụng trong Hợp nhất, Sáp nhập và Hủy bỏ Sáp nhập
Việc hợp nhất, sáp nhập và hủy hợp nhất rất hữu ích để xác định giá trị của công ty để bù đắp cho các cổ đông trên cơ sở định giá và Tỷ lệ Q.
- Nó cũng được các ngân hàng sử dụng để phê duyệt khoản vay và xác định khả năng trả nợ.
- Nó được các nhà thanh lý sử dụng tại thời điểm định giá để phân tích vị thế và giá trị của công ty.
- Nó cũng được sử dụng bởi các tổ chức xếp hạng tín dụng để phân tích các xếp hạng sẽ được đưa ra cho công ty.
Các ứng dụng
- Nó thường được sử dụng trong định giá công ty, định giá lợi thế thương mại, v.v.
- Tỷ lệ này được các Ngân hàng và tổ chức tài chính áp dụng để biết được giá trị của một khách hàng tiềm năng.
- Nó được áp dụng để biết giá trị ròng thực sự và vị thế của công ty trên thị trường.
- Tỷ lệ Q trên thị trường được áp dụng bởi các nhà đầu tư Nước ngoài hoặc Quốc tế để xác định liệu khoản đầu tư có mang lại lợi ích hay không.
- Nó cũng được các nhà phân tích áp dụng để phân tích vị trí của một công ty cụ thể hoặc thị trường nói chung để ước tính các tình huống trong tương lai.
Ưu điểm
- Hữu ích trong việc hợp nhất, sáp nhập và các giao dịch khác để xác định giá trị ròng thực tế.
- Hữu ích trong việc phân tích lợi ích của việc đầu tư.
- Với Q Ratio, có thể xác định được tiềm năng của thị trường.
- Nó là một công cụ hữu hiệu để thu hút vốn đầu tư nước ngoài.
- Sự biến động của thị trường có thể được kiểm soát ở mức độ nào với sự trợ giúp của tỷ lệ này.
Nhược điểm
- Nó được tính toán trên cơ sở giá trị thị trường, và thị trường luôn được xác định chắc chắn, tức là, các tình huống thị trường có thể thay đổi tích cực hoặc tiêu cực bất cứ lúc nào.
- Tiềm năng thực sự của công ty bị bỏ qua trong khi tính Tỷ lệ Q.
- Một số công ty bị định giá thấp hơn do phương pháp tính theo giá trị thị trường.
- Đôi khi rất khó xác định giá trị thị trường do các tính năng độc đáo hoặc tài sản tự tạo.
