Kiểm soát vốn (Ý nghĩa, Ví dụ) - Làm thế nào nó hoạt động?

Kiểm soát vốn là gì?

Kiểm soát vốn có thể được định nghĩa là các biện pháp hoặc các bước được thực hiện bởi ngân hàng trung ương, chính phủ hoặc bất kỳ cơ quan liên quan nào khác nhằm hạn chế dòng vốn vào hoặc dòng ra từ thị trường vốn trong nước. Các biện pháp kiểm soát này có thể dành riêng cho một ngành hoặc lĩnh vực hoặc thậm chí toàn nền kinh tế.

Giải trình

• Chính sách tiền tệ của chính phủ có thể ban hành các biện pháp kiểm soát vốn và điều này có thể bao gồm việc hạn chế khả năng sở hữu tài sản nước ngoài của người dân địa phương và điều đó có thể được gọi là kiểm soát dòng vốn chảy ra hoặc khả năng người nước ngoài mua tài sản trong nước, có thể được gọi là kiểm soát dòng vốn.
• Các biện pháp kiểm soát chặt chẽ có thể chủ yếu được áp dụng ở các nền kinh tế đang trong giai đoạn phát triển, nơi dự trữ vốn thấp hơn và dễ bị ảnh hưởng hơn và dễ bị biến động.
• Điều quan trọng đối với bất kỳ quốc gia nào ở giai đoạn đầu đối với sự phát triển của nền kinh tế là giữ cho lãi suất thấp, vốn trong nước và vốn nước ngoài, và các bước này thường được các nước đang phát triển thực hiện và sử dụng hiệu quả vốn.

Mục đích của Kiểm soát vốn

Mục đích chính là giảm sự biến động của tỷ giá tiền tệ trong quốc gia và cung cấp sự ổn định và hỗ trợ cho nó bằng cách bảo vệ tỷ giá tiền tệ khỏi những biến động và biến động mạnh. Những xáo trộn lớn hay nói lên những lo ngại lớn về dòng chảy xảy ra từ dòng vốn ra, điều này sẽ dẫn đến sự mất giá nhanh chóng của tiền tệ. Điều này cuối cùng có thể dẫn đến mọi thứ trở nên tốn kém và nhập khẩu trở nên đắt hơn.

Ví dụ về Kiểm soát vốn

Dưới đây là một số ví dụ.

Ví dụ 1

Trong năm 2013, đồng tiền INR đã suy yếu, các RBI đó là Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ đã áp đặt những hạn chế trên các dòng chảy của vốn từ các quốc gia, và cũng là một đầu tư trực tiếp được thực hiện trong các tài sản nước ngoài đã được giảm xuống còn 1/4 ^ngày của bản gốc. Ngân hàng cũng áp đặt giới hạn số tiền chuyển ra nước ngoài giảm từ 200 nghìn USD xuống 75 nghìn USD và nếu có bất kỳ ngoại lệ nào được thực hiện thì Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ phải xin phép đặc biệt. Các khoản tiền gửi bằng đô la Mỹ đã được loại trừ khỏi yêu cầu dự trữ của nó, và kết quả là, sự khuyến khích này đã thúc đẩy các ngân hàng thương mại huy động nhiều tiền gửi hơn. Khi tiền tệ có dấu hiệu ổn định, tất cả các biện pháp này được nới lỏng.

Ví dụ số 2

Năm 2008, sau sự sụp đổ của hệ thống ngân hàng ở Iceland, chính phủ đã phải đưa ra các biện pháp kiểm soát vốn để ổn định nền kinh tế của nước này. 3 ngân hàng chủ chốt là Landsbanki, Kaupthing và Glitnir - nắm giữ khối tài sản gấp 10 lần Tổng sản phẩm quốc nội của nền kinh tế quốc gia. Đầu tư vào tài sản của công dân nước ngoài bị từ bỏ và ngay cả việc trao đổi tiền tệ cho mục đích du lịch cũng bị giám sát rất nghiêm ngặt.

Ví dụ # 3

Tương tự như ví dụ ở trên về việc INR giảm mạnh giá trị tiền tệ của đồng rúp Nga so với đô la Mỹ, chính phủ Nga đã phải đưa ra một số biện pháp kiểm soát vốn nhất định. Nhà nước điều hành các công ty xuất khẩu có quy mô lớn, họ được yêu cầu duy trì tài sản ngoại hối của mình ở mức quy định và phải gửi cho chính phủ các báo cáo hàng tuần. Hơn nữa, việc giao dịch tiền tệ đã được giám sát nghiêm ngặt bởi các cơ quan mới được bổ nhiệm.

Các chỉ trích về kiểm soát vốn

• Nếu vốn bị kiểm soát ngăn cấm dòng vốn luân chuyển vào và ra khỏi nền kinh tế, thì nó sẽ cản trở sự phát triển của nền kinh tế.
• Nếu nền kinh tế đang cần tiền, thì nó phải in tiền và giảm giá trị tiền tệ của nó hoặc không trả được nợ nước ngoài.
• Vào giữa năm 1998 khi xảy ra các cuộc khủng hoảng châu Á, Malaysia, quốc gia duy nhất áp đặt các biện pháp kiểm soát vốn trên diện rộng đã không được hưởng lợi từ các biện pháp quyết liệt đó.

Tầm quan trọng

Kiểm soát vốn đóng một vai trò quan trọng trong sự tiến bộ của một quốc gia đang phát triển. Dòng chảy và dòng vốn nước ngoài vào và ra khỏi một quốc gia là một phần lớn hơn của toàn cầu hóa. Và do đó, những dòng chảy ra và dòng vào này sẽ ảnh hưởng đáng kể đến sự mất giá và tăng giá của tiền tệ, vì những dòng chảy đó, dự trữ ngoại hối bị ảnh hưởng trực tiếp. Do đó, việc quản lý dòng vốn vào và ra như một biện pháp chính sách thiết yếu đối với ngân hàng trung ương và chính phủ quốc gia là rất quan trọng.

Những lợi ích

• Giá trị trao đổi của đồng nội tệ có thể được kiểm soát và sẽ ổn định như cũ.
• Các công ty trong nước sẽ thúc đẩy và phát triển khi họ cạnh tranh với nhau và nền kinh tế của đất nước sẽ phát triển.
• Tiền sẽ chảy trong nước, điều này sẽ làm tăng tốc độ dòng chảy tương tự và sẽ giúp thúc đẩy GDP của đất nước.
• Vào những thời điểm khủng hoảng, dòng vốn nước ngoài đột ngột chảy ra khỏi nền kinh tế sẽ tác động xấu đến nền kinh tế và kết quả là thị trường chứng khoán có thể sụp đổ, do đó nếu dòng vốn bị hạn chế thì điều này có thể tránh được.

Hạn chế

• Dòng vốn quốc tế dễ dàng sẽ giúp thương mại dễ dàng hơn và nếu điều đó bị hạn chế thì quốc gia đó sẽ khó đàm phán nếu họ áp đặt các biện pháp kiểm soát vốn.
• Không thể huy động vốn dễ dàng trong những thời điểm cần thiết, điều này có thể cản trở sự tăng trưởng của nền kinh tế.

Phần kết luận

Kiểm soát vốn là những hạn chế nghiêm ngặt áp dụng đối với dòng vốn nước ngoài vào và ra nhằm tiết kiệm giá trị đồng tiền của nền kinh tế và làm cho nó ổn định và cũng giúp bảo toàn dự trữ ngoại hối.