Giá trị hiện tại (Định nghĩa, Ví dụ) - Hướng dẫn từng bước một

Định nghĩa giá trị hiện tại

Giá trị hiện tại (PV) là giá trị ngày hôm nay của số tiền bạn mong đợi từ thu nhập trong tương lai và được tính bằng tổng lợi nhuận đầu tư trong tương lai được chiết khấu ở một mức tỷ suất sinh lợi kỳ vọng xác định.

Khái niệm này được sử dụng trong việc định giá cổ phiếu, định giá trái phiếu, mô hình tài chính và phân tích các lựa chọn đầu tư khác nhau. Nhà đầu tư tính toán giá trị hiện tại từ dòng tiền đầu tư trong tương lai để quyết định xem khoản đầu tư đó có đáng để đầu tư hôm nay hay không. Dòng tiền kỳ vọng trong tương lai được chiết khấu theo tỷ lệ chiết khấu, là tỷ suất sinh lợi kỳ vọng được tính tỷ lệ nghịch với dòng tiền trong tương lai. Lạm phát làm giảm giá trị của tiền trong tay vì giá hàng hóa và dịch vụ tăng trong một thời gian do lạm phát, có nghĩa là số tiền có giá trị ngày hôm nay có thể không bằng giá trị của ngày mai. Tính toán của PV đảm bảo tác động lạm phát được tính từ tỷ lệ lạm phát hoặc tỷ lệ lợi nhuận kỳ vọng.

Làm thế nào để Tìm Giá trị Hiện tại?

PV = Giá trị tương lai / (1 + i) n

  • i = lãi suất
  • n = thời gian đầu tư

Bước # 1 - Đặt giá trị tương lai dự kiến ​​của khoản đầu tư vào công thức

Bước # 2 - Đặt tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng cho khoản đầu tư của bạn

Bước # 3 - Số khoảng thời gian bạn đang đầu tư

Ví dụ về giá trị hiện tại

Ví dụ 1

Ông X muốn có 10.000 đô la sau 3 năm. Lãi suất có sẵn cho một khoản đầu tư cụ thể, mà anh ta quan tâm, là 4% mỗi năm. Hôm nay anh ta nên đầu tư bao nhiêu để nhận được số tiền mong muốn.

Giải pháp

Được,

  • Giá trị tương lai = $ 10.000
  • Lãi suất = 4% mỗi năm
  • Thời gian = 3 năm

Tính giá trị hiện tại có thể được thực hiện như sau,

  • = 10.000 đô la / (1 + 0,04) 3
  • = 8.889,96 đô la

tức là, ông X nên đầu tư số tiền $ 8,889,96 ngay hôm nay để có được số tiền mong muốn trong 3 năm.

Ví dụ số 2

Ông A có trong tay 100.000 đô la từ tiền tiết kiệm của mình; anh ta muốn 200.000 đô la sau 10 năm. Anh ta có ba lựa chọn tức là

  1. Tiền gửi ngân hàng với lãi suất 4% hàng năm cộng dồn hàng quý.
  2. Trái phiếu Chính phủ 3,85% kỳ hạn 10 năm.
  3. Đầu tư vào quỹ phòng hộ với lợi nhuận kỳ vọng tối thiểu là 8% mỗi năm. Lựa chọn đầu tư nào là tốt nhất để đạt được mục tiêu của mình?

Tính toán Giá trị Hiện tại cho Lựa chọn A có thể được thực hiện như sau,

  • = $ 200000,00 / (1 + 1%) 40
  • = 134330,63

Tương tự, chúng ta có thể tính PV cho Phương án B và Phương án C

Bằng cách nhìn vào bảng trên, câu trả lời có vẻ khá đơn giản là đầu tư vào quyền chọn C, tức là các quỹ đầu cơ mang lại nhiều lợi nhuận hơn, giúp ông A đạt được lợi nhuận đầu tư trong tương lai, trong khi các lựa chọn đầu tư tiền gửi ngân hàng và trái phiếu chính phủ sẽ cần đầu tư thêm $ 34.330,64 và $ 37.077,12 trên số tiền hiện tại để đạt được lợi nhuận mong muốn là $ 200.000.

Thoạt đầu, lựa chọn của ông A có vẻ đơn giản là chọn phương án đầu tư C, nhưng đầu tư vào quỹ đầu cơ cũng tiềm ẩn rủi ro thua lỗ cần được xem xét, có nghĩa là không có gì đảm bảo rằng nhà đầu tư chắc chắn sẽ kiếm được lợi nhuận kỳ vọng trong tương lai. Trong khi Phương án A và B, là tiền gửi ngân hàng và đầu tư vào trái phiếu chính phủ, có thể không mang lại lợi nhuận kỳ vọng nhưng bao gồm rủi ro đầu tư rất thấp.

Tùy thuộc vào điều kiện tài chính của ông A, có thể đưa ra các quyết định về khả năng rủi ro. Trong khi nhà đầu tư thận trọng thích chọn Phương án A hoặc B, thì một nhà đầu tư năng nổ sẽ chọn Phương án C nếu anh ta sẵn sàng và có đủ khả năng tài chính để chịu rủi ro.

Tầm quan trọng

  • Quan trọng đối với phân tích: Đối với mọi doanh nghiệp, điều quan trọng là phải hiểu dòng tiền vào hoặc ra từ hoạt động kinh doanh trong tương lai; Việc tính toán PV trở nên cần thiết khi bạn mong đợi một mức dòng tiền nhất định trong tương lai.
  • Khái niệm cơ bản: Để tính toán giá trị của các khoản đầu tư khác nhau như trái phiếu, cổ phiếu, tiền gửi ngân hàng, bảo hiểm và quỹ hưu trí, bạn cần tính toán PV.
  • Giá trị theo thời gian của tiền: mức lãi suất, lạm phát và thời gian giúp tạo ra lợi tức đầu tư mà bạn mong đợi trong tương lai từ khoản đầu tư của mình. Giá trị hiện tại của giá trị tương lai giúp ích gì cho việc đưa ra quyết định đầu tư?
  • Hiệu ứng lạm phát: Họ đảm bảo rằng tác động lạm phát đối với tiền được tính trong một khoảng thời gian bằng cách xem xét tỷ lệ lạm phát hoặc chiết khấu tỷ suất sinh lợi kỳ vọng từ dòng tiền trong tương lai.

Những lợi ích

  • Quyết định đầu tư: Phương pháp này giúp đưa ra quyết định đầu tư vì nó tính toán giá trị hiện tại của dòng tiền đầu tư trong tương lai. Nếu nhà đầu tư không có đủ số tiền để đầu tư mà từ đó anh ta mong đợi dòng tiền trong tương lai, anh ta sẽ ưu tiên lựa chọn các phương án đầu tư khác.
  • Sức mua: Giá trị tiền hôm nay nhiều hơn giá trị ngày mai, có nghĩa là giá trị 100 đô la hôm nay có thể không bằng 100 đô la sau một năm vì lạm phát làm giảm giá trị của đồng tiền. Hiện tại xem xét lạm phát và cung cấp thông tin chi tiết về việc liệu khoản đầu tư ngày hôm nay có đủ cho dòng tiền trong tương lai hay không.
  • Tỷ lệ chiết khấu: Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn đầu tư để tính toán nó được gọi là tỷ lệ chiết khấu. Nói cách khác, sự kết hợp giữa giá trị thời gian của tiền, giá trị này giảm trong một khoảng thời gian và lãi suất, làm tăng giá trị khoản đầu tư của bạn. Tỷ lệ chiết khấu được sử dụng để tính toán PV của khoản đầu tư trong trường hợp thanh toán bằng cách chiết khấu giá trị tương lai.

Giới hạn

  • Không đảm bảo lợi nhuận kỳ vọng: Chúng tôi tính toán PV bằng cách giả định lãi suất so với đầu tư, nhưng trên thực tế, nhiều khoản đầu tư không thể đảm bảo tỷ suất lợi nhuận theo kỳ vọng, ví dụ: trong trường hợp gửi tiền ngân hàng, ngân hàng có thể thay đổi lãi suất về các yếu tố kinh tế khác. Ngoại trừ, trái phiếu chính phủ có rủi ro thấp hơn và mang lại lợi nhuận kỳ vọng, không có khoản đầu tư nào khác có thể cung cấp giá trị hiện tại chính xác.
  • Lạm phát vs Lãi suất: Nếu tỷ lệ lạm phát cao hơn lãi suất đầu tư, thì khoản đầu tư trở nên vô giá trị. Giả sử giá trị số tiền bạn nắm giữ hôm nay cao hơn ngày mai thì mọi người thích tiêu nó hôm nay hơn đầu tư vào ngày mai.

Giá trị hiện tại so với Giá trị tương lai

Giá trị hiện tại Giá trị tương lai
Định nghĩa Giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai được gọi là Giá trị hiện tại Dòng tiền tương lai thu được sau một thời gian nhất định đối với các khoản đầu tư ngày hôm nay được gọi là Giá trị tương lai
Khi nào Nó tập trung vào giá trị ở đầu khoảng thời gian Giá trị Tương lai tập trung vào Giá trị cuối kỳ
Tỷ lệ Cả lãi suất và chiết khấu đều cần xem xét trong tính toán của PV Chỉ có lãi suất được xem xét trong khi tính toán giá trị tương lai.
Phán quyết Điều quan trọng là phải đưa ra quyết định ngay hôm nay liên quan đến một khoản đầu tư cụ thể. Giá trị tương lai cung cấp một con số sẽ nhận được trong tương lai, điều này không ảnh hưởng đến việc ra quyết định ngày hôm nay.
Phương pháp Giảm giá Cộng dồn để nhận được số tiền có được vào một ngày trong tương lai
Lượt xem Nó được yêu cầu để có được một giá trị tương lai nhất định. Giá trị tương lai cung cấp giá trị của khoản đầu tư hiện tại trong tương lai.

Phần kết luận

Tính toán giá trị hiện tại giúp đưa ra nhiều quyết định đầu tư cho doanh nghiệp cũng như cá nhân; mặc dù không thể tính được giá trị chính xác do lãi suất của nhiều khoản đầu tư thay đổi và tác động của lạm phát, cách tính này vẫn giúp ước tính giá trị tiền của các cá nhân theo kỳ vọng trong tương lai của họ.

Vì giá trị hiện tại được tính vào đầu kỳ trong khi đưa ra quyết định đầu tư, nên nó bao gồm một số giả định liên quan đến lạm phát và tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư, cần được phân tích thực tế và đúng đắn; Việc so sánh các phương án đầu tư khác nhau là cần thiết để tìm ra phương án đầu tư phù hợp.

thú vị bài viết...