Leaseback là gì?
Thuê lại là một giao dịch tài chính trong đó công ty bán tài sản của mình và sau đó nhận chính tài sản đó từ người mua, điều này ngụ ý rằng người bán trở thành người thuê và người mua trở thành người cho thuê. Loại giao dịch bán và cho thuê lại này được thực hiện dựa trên sự hiểu biết lẫn nhau của cả hai bên và tất cả các điều khoản và điều kiện được xác định trước trong thỏa thuận.
Tại sao các công ty thực hiện Giao dịch Bán và Cho thuê lại?
- Quan điểm của Bên thuê hoặc Bên bán: Bên bán (bên thuê) muốn giải phóng tiền mặt của mình liên quan đến tài sản hoặc tài sản để có thể sử dụng số tiền mặt này cho các mục đích khác nhưng vẫn muốn sử dụng tài sản hoặc tài sản đó.
- Quan điểm của Bên cho thuê hoặc Bên mua: Thông thường, người mua (bên cho thuê) tham gia vào các loại giao dịch này là các công ty tài chính, công ty cho thuê hoặc các nhà đầu tư tổ chức; họ đang tìm kiếm một khoản đầu tư tốt sẽ mang lại cho họ một khoản lợi nhuận tốt từ khoản đầu tư của họ.
Các yếu tố chính của giao dịch thuê lại
Sau đây là các yếu tố chính của thuê lại.
- Nhu cầu vốn: Khi một công ty có nhu cầu vốn để đầu tư thêm, thì họ sẽ thực hiện các giao dịch cho thuê lại.
- Vốn dư thừa và Tìm kiếm các khoản đầu tư tốt: Người mua hoặc người cho thuê tham gia giao dịch này chỉ muốn thu lợi nhuận tốt từ khoản đầu tư của họ.
- Người thuê mạnh mẽ: Các nhà đầu tư mua và cho thuê muốn có một người thuê tương đối mạnh hơn có thể đáp ứng các nghĩa vụ của họ và khoản đầu tư của họ sẽ nằm trong tay an toàn. Tương tự, một người thuê mạnh mẽ có thể bán tài sản của họ với tỷ lệ cao hơn và làm cho giao dịch có lợi cho anh ta.
- Hợp đồng thuê dài hạn: Trong các giao dịch Bán & cho thuê lại, các điều khoản thuê thường kéo dài 10 năm hoặc hơn 10 năm để có lợi cho cả bên cho thuê và bên thuê. Bên thuê sẽ được hưởng lợi khi sử dụng tài sản mà không bị gián đoạn, và bên cho thuê sẽ nhận được tiền thuê tài sản trong thời gian dài hơn mà không gặp bất kỳ rủi ro nào.
- Triple Net Lease: Đây là một trong những điều kiện mà bên cho thuê thường muốn đưa vào hợp đồng bán & thuê lại. Trong hợp đồng cho thuê ròng ba lần, bên thuê chịu trách nhiệm về việc phát sinh chi phí vận hành, chi phí bảo trì, chi phí bảo hiểm và bất kỳ chi phí nào khác giống như chủ sở hữu tài sản và nhà đầu tư sẽ chỉ được hưởng thu nhập cho thuê và anh ta không phải bận tâm về tất cả những điều này.
- Lãi suất cho vay cao: Nếu tỷ lệ lãi vay cao hơn chi phí thuê mặt bằng, thì các công ty cũng sử dụng hình thức thu xếp này để giảm chi phí.
Ví dụ về Giao dịch Bán và Cho thuê lại
Bây giờ chúng ta sẽ hiểu giao dịch bán & thuê lại với sự trợ giúp của một ví dụ thực tế:
Cách đây vài năm, các công ty hàng không đã áp dụng hình thức sắp xếp này, lý do cho sự sắp xếp này là do chi phí máy bay, cũng như chi phí khai thác của một công ty hàng không rất cao và họ có áp lực phải giảm giá vé để bắt. thị trường và cạnh tranh trên thị trường.
Vì vậy, những gì họ đang làm là họ mua một chiếc máy bay và bán nó cho công ty cho thuê và ngay lập tức nhận lại cho thuê. Theo thỏa thuận đó, các công ty hàng không sẽ không có tiền mặt và phân bổ chi phí máy bay vào suốt vòng đời của máy bay thông qua việc cho thuê máy bay và sử dụng tiền mặt thu được từ việc bán máy bay để đáp ứng chi phí khai thác và giảm trách nhiệm.
Ưu điểm
- Người bán có thể tránh được chi phí vốn liên quan đến tài sản và vẫn có thể sử dụng những tài sản đó.
- Nó có thể tiết kiệm thời gian và chi phí quản lý liên quan đến tài sản vì tất cả sẽ do người mua hoặc người cho thuê đảm nhận.
- Giảm nghĩa vụ thuế vì các khoản thanh toán cho thuê là chi phí được trừ thuế và làm giảm thu nhập chung của một tổ chức.
- Cải thiện bảng cân đối kế toán; công ty có thể tránh nợ bằng giao dịch này và tăng tài sản lưu động dưới dạng tiền mặt, được tạo ra thông qua việc bán tài sản.
- Cải thiện vốn lưu động có thể đầu tư vào việc khác hoặc sử dụng vốn này cho chi phí hoạt động hàng ngày;
Nhược điểm
- Trong trường hợp tài sản có thời gian sử dụng hữu ích lâu hơn, thì đó sẽ trở thành một vấn đề tốn kém đối với người bán vì tổng số tiền thanh toán thuê sẽ nhiều hơn nguyên giá tài sản trong năm.
- Công ty sẽ không thể hưởng lợi từ khấu hao vì tài sản không thuộc sở hữu của họ.
- Người bán sẽ không nhận được lợi ích tăng giá nếu giá trị tài sản được bán tăng lên trong tương lai như đất đai và tòa nhà.
- Việc bán tài sản sẽ làm giảm giá trị công ty trên thị trường, có thể được sử dụng để vay trong tương lai.
- Mất quyền kiểm soát tài sản, có trường hợp đến thời điểm gia hạn hợp đồng, tiền thuê nhà sẽ tăng lên.
Phần kết luận
Giao dịch Bán & Cho thuê lại chỉ là một thỏa thuận để giảm chi tiêu vốn mà không ảnh hưởng đến tính sẵn có của tài sản. Những tổ chức thiếu tiền mặt và không thể đáp ứng chi phí hoạt động hàng ngày hoặc các công ty đang ở giai đoạn đầu và tập trung vào việc mở rộng kinh doanh đang sử dụng hình thức giao dịch này để số dư tiền mặt của họ không thể bị chuyển thành tài sản vốn và sử dụng tiền mặt này vào những việc khác và phía bên kia, nhà đầu tư tham gia vào thỏa thuận này vì họ muốn thu được lợi nhuận tốt từ khoản đầu tư của mình và trong hình thức thỏa thuận như vậy, họ được đảm bảo về thời hạn thuê dài và họ cũng được miễn trừ mọi trách nhiệm bằng cách đề cập đến điều khoản cho thuê ròng gấp ba trong hợp đồng.
