Định nghĩa định giá sau tiền
Định giá sau tiền có nghĩa là đánh giá giá trị của công ty sau lệnh cấm vốn trong công ty. Nói một cách dễ hiểu, Định giá sau tiền là để kiểm tra giá trị của công ty, giá trị này sẽ sau khi thúc đẩy dòng vốn trong công ty. Tại bất kỳ thời điểm nào sau khi rót vốn, định giá sau tiền cho thấy giá trị của công ty và điều đó có thể được lấy từ thị trường.
Truyền vốn là một yêu cầu cao nhất mọi thời đại của tất cả các doanh nghiệp. Định giá, thẩm định và phân tích ảnh hưởng sau thực tế là nhiệm vụ chính cần được thực hiện trước khi chuyển bất kỳ khoản tiền nào vào công ty.
Công thức định giá sau tiền
Định giá sau tiền = Giá trị vốn sau truyền
Định giá sau tiền = Khoản đầu tư mới * (Tổng số lượng Cổ phiếu còn lại sau Đầu tư / Cổ phiếu phát hành để đầu tư mới)Do đó, Gia tăng giá trị do Truyền vốn = V post - V pre
Where,
- V post = Giá trị của lệnh sau tiền của công ty
- V pre = Giá trị của lệnh đặt trước tiền của công ty
Ví dụ về Định giá tiền sau
Sau đây là những ví dụ cần được xem xét:
Ví dụ 1
Bank of America có vốn cổ phần chung là $ 1.000.000. Ngân hàng đang cần thêm vốn là 250.000 USD. Do đó, công ty phát hành thêm vốn trị giá 250.000 USD. A đã nắm giữ 5% vốn cổ phần trước khi phát hành cổ phiếu. Hãy tính giá trị sau tiền của Bank of America và của ông A.
Giải pháp:
Giá trị của Bank of America Post Money = 1.000.000 đô la + 250.000 đô la = 1.250.000 đô la
Ông A đã nắm giữ 5% vốn cổ phần trước khi phát hành cổ phiếu, do đó, định giá trước tiền của ông A
- = 1.000.000 đô la * 5%
- = 50.000 đô la
- = $ 1,250,000 * 5% = $ 62,500
Như vậy, gia tăng giá trị của công ty gửi tiền = 1.250.000 USD - 1.000.000 USD = 250.000 USD
Do đó, việc tính toán gia tăng danh mục đầu tư sẽ như sau:
= $ 62,500 - $ 50, 000
Tăng danh mục đầu tư của Mr A = $ 12, 500
Ví dụ số 2
Giá trị ròng của Wells Fargo là 60.000.000 đô la - bao gồm 6.000.000 cổ phiếu trị giá 10 đô la mỗi cổ phiếu. Wells Fargo đang cần 10.000.000 USD để tái cấu trúc hoạt động kinh doanh. Do đó, Wells Fargo đã có được nguồn vốn bằng cách phát hành 1000.000 cổ phiếu cho người cho vay. EPS trước tiền là 4 đô la trong khi EPS tiền sau là 3,5 đô la. Tính giá trị tiền sau và giá trị tăng thêm do nhập quỹ.
Giải pháp:
- Định giá trước tiền: 6000.000 cổ phiếu * 4 đô la = 24.000.000 đô la
- Định giá sau tiền: (6000, 000 + 1000, 000) cổ phiếu * 3 đô la Mỹ = 24.500.000 đô la
Do đó, việc tính toán mức tăng của danh mục đầu tư sẽ như sau:
= $ 24.500.000- $ 24.000.000
Gia tăng giá trị = $ 500, 000
Ví dụ # 3
XYZ Limited là một công ty khởi nghiệp. Nó đã thu được một loạt các khoản tài trợ từ các nhà đầu tư dựa trên nhu cầu tăng trưởng kinh doanh. Sự chia tay của cùng một như sau:
Tính giá trị sau tiền của công ty vào cuối mỗi vòng tài trợ.
Giải pháp
Tại vòng 1
Công ty lần đầu tiên mua lại quỹ. Do đó, Định giá tiền trước và Định giá sau tiền sẽ giống nhau. Do đó, giá trị đầu tư của ông B bằng 13 triệu đô la Mỹ.
Tại vòng 2
Định giá sau tiền = Khoản đầu tư mới * (Tổng số lượng Cổ phiếu còn lại sau Đầu tư / Cổ phiếu phát hành để đầu tư mới)
- = $ 21 triệu * (7,1 triệu cổ phiếu / 2,1 triệu cổ phiếu)
- = $ 71 triệu
Tại vòng 3
- = $ 25 triệu * (9,6 triệu cổ phiếu / 2,5 triệu cổ phiếu)
- = 96 triệu đô la
Ưu điểm của định giá tiền sau
- # 1 - Để có được Giá trị thực của Công ty - Giá trị thực của Công ty là rất cần thiết để đánh giá tại mọi thời điểm cụ thể, và kết quả là, với sự trợ giúp của Định giá bằng tiền, giá trị thực sẽ được xác định
- # 2 - Đảm bảo Bảo vệ Quyền lợi - Tất cả các giao dịch của doanh nghiệp sẽ có một hoặc nhiều tác động đến hoạt động kinh doanh. Khi nhận được bất kỳ khoản cho vay nào từ tổ chức tài chính hoặc các doanh nghiệp, việc kiểm tra tính khả thi của lợi ích kinh doanh và khả năng hoàn trả của công ty luôn là điều không thể tránh khỏi. Điều này sẽ đảm bảo lợi ích kinh doanh của tất cả các bên liên quan
- # 3 - Niềm tin của các bên liên quan sẽ được duy trì - Vì tất cả các phân tích kịch bản sẽ được thực hiện trong quá trình định giá sau tiền, một bức tranh rõ ràng về hoạt động của công ty, các bên liên quan sẽ có thể duy trì sự quan tâm của họ đến khả năng tài chính của công ty.
Các yếu tố được xem xét khi thực hiện định giá tiền sau
Để tính toán giá trị của công ty là một nhiệm vụ rất phức tạp. Để đạt được giá trị chính xác của tiền sau công ty, các yếu tố sau đây cần được xem xét:
- # 1 - Giá thị trường hiện tại - Định giá công ty phụ thuộc nhiều vào hoạt động thị trường chứng khoán của cổ phiếu của công ty, vì nó đóng một vai trò quan trọng trong việc tạo ra tình cảm thị trường và xây dựng niềm tin ở các bên liên quan.
- # 2 - Cơ cấu vốn hiện tại và chuyển đổi vốn chủ sở hữu tiềm năng - Trong khi thực hiện phân tích trước và sau tiền, người ta phải ghi nhớ thành phần vốn chủ sở hữu hiện có và nghĩa vụ nợ đối với công ty. Cùng với đó, người ta phải xem xét vốn chủ sở hữu tiềm năng trong công ty dưới dạng ESOP, công cụ chuyển đổi và các nghĩa vụ hợp đồng khác, có thể được chuyển đổi thành vốn chủ sở hữu do một số vấn đề không tuân thủ.
Giới hạn trong định giá
Có nhiều phương pháp khác nhau để định giá. Mỗi phương pháp đều có giá trị riêng, tập hợp các giả định và phương pháp tính toán. Với sự thay đổi của một chuyên gia, việc sử dụng các phương pháp sẽ thay đổi và kết quả là các số liệu định giá sẽ thay đổi. Do đó, số tiền đang đến có bản chất rất chủ quan.
Phần kết luận
Định giá sau giao dịch tiền là phân tích sau giao dịch về sức khỏe doanh nghiệp. Khả năng hoạt động của công ty dựa trên quỹ được rót vào, sẽ được xác định dựa trên đánh giá đó. Hơn nữa, việc định giá như vậy hoạt động như MIS để ban lãnh đạo cao nhất kiểm tra các thành tích và phẩm chất phát sinh từ lệnh quỹ như vậy.
