Sự khác biệt giữa ROE và ROA
ROE là thước đo hiệu quả hoạt động tài chính được tính bằng cách chia thu nhập ròng cho tổng vốn chủ sở hữu trong khi ROA là một loại tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư cho biết khả năng sinh lời so với tổng tài sản và xác định mức độ hoạt động của một công ty; nó được tính bằng cách chia lợi nhuận ròng với tổng tài sản.
Hai thông số quan trọng để phân tích một doanh nghiệp là ROE toàn thời gian và lợi tức trên tài sản (ROA).
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu và Tỷ suất sinh lời trên tài sản Các tỷ số này được gọi là tỷ suất sinh lời, vì chúng cho biết mức lợi nhuận do một doanh nghiệp tạo ra.
ROE là gì?
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu đo lường doanh nghiệp kiếm được bao nhiêu so với số vốn chủ sở hữu đưa vào doanh nghiệp. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu là một tỷ số được tính với thu nhập ròng là tử số và tổng vốn chủ sở hữu là mẫu số.
- Thu nhập ròng là một khoản mục trong báo cáo thu nhập, và tổng vốn chủ sở hữu đến từ bảng cân đối kế toán; đó là lý do tại sao để tính toán tỷ số, bình quân vốn chủ sở hữu được xem xét.
- Một tỷ lệ cao hơn cho thấy rằng doanh nghiệp đang hoạt động tốt và họ có thể tạo ra một lượng lợi nhuận cao, với một mức đầu tư cụ thể dưới dạng vốn chủ sở hữu.
- Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu cũng được tính phổ biến bằng công thức DuPont. Phân tích DuPont là sự kết hợp của ba tỷ lệ, giúp xác định thông số nào dẫn đến việc tăng hoặc giảm ROE.
ROA là gì?
Tỷ suất sinh lời của tài sản là thước đo để đánh giá doanh nghiệp tạo ra bao nhiêu lợi nhuận so với tổng tài sản đầu tư vào doanh nghiệp. Tỷ lệ này được đo bằng thu nhập ròng dưới dạng tử số và tổng tài sản ở dạng mẫu số.
- Theo một cách khác, phương pháp này đo lường doanh nghiệp tạo ra bao nhiêu lợi nhuận với số tiền được đầu tư bởi các cổ đông ưu đãi của cổ đông vốn cổ phần và cả tổng đầu tư nợ.
- Tất cả các nhóm nhà đầu tư này cung cấp số tiền cần thiết cho tổng tài sản. Tổng tài sản được tài trợ bởi cả vốn chủ sở hữu và chủ nợ, cần phải cộng chi phí lãi vay vào thu nhập ròng, nằm trong tử số của tỷ lệ.
- Trong trường hợp ROA cũng như trong trường hợp ROE, tử số là mục báo cáo thu nhập và mẫu số là mục bảng cân đối kế toán. Đó là lý do tại sao giá trị trung bình của tổng tài sản được lấy ở mẫu số.
ROE so với ROA Đồ họa thông tin
Sự khác biệt quan trọng giữa ROA và ROE
Sau đây là những điểm khác biệt chính:
- Với sự trợ giúp của ROE, chúng ta có thể đo lường doanh nghiệp thu được bao nhiêu so với số vốn chủ sở hữu được đưa vào doanh nghiệp. Ngược lại, ROA cho chúng ta biết doanh nghiệp đang tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận với tổng số tài sản đầu tư vào doanh nghiệp.
- Trong khi tính ROE, thu nhập ròng là tử số, trong khi tổng vốn chủ sở hữu là mẫu số. Trong một phép tính ROA, thu nhập ròng là tử số và tổng tài sản là mẫu số.
- Một cách khác để tính ROE là Phân tích DuPont, nhưng không có các thước đo như vậy để tính ROA.
- Đối với việc tính toán ROE, chúng tôi chỉ xem xét các nhà đầu tư vốn cổ phần, nhưng để tính toán ROA, tất cả các cổ đông vốn chủ sở hữu, cổ đông ưu đãi và tổng đầu tư nợ đều được tính đến.
- Trong khi tính toán ROE, không cần điều chỉnh tử số vì chỉ vốn chủ sở hữu được coi là mẫu số. Để tính toán ROA, cần phải cộng chi phí lãi vay vào tử số vì tổng tài sản được tài trợ bởi cả chủ sở hữu vốn chủ sở hữu và chủ nợ.
Bảng so sánh
| Nền tảng | Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) | Tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) | ||
| Giới thiệu | Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu đo lường doanh nghiệp kiếm được bao nhiêu so với số vốn chủ sở hữu đưa vào doanh nghiệp. | Tỷ suất sinh lời của tài sản là thước đo để đánh giá doanh nghiệp tạo ra bao nhiêu lợi nhuận so với tổng tài sản đầu tư vào doanh nghiệp. | ||
| Sự khác biệt về mẫu số | Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu là một tỷ số được tính với thu nhập ròng là tử số và tổng vốn chủ sở hữu là mẫu số. | Tỷ lệ này được đo bằng thu nhập ròng dưới dạng tử số và tổng tài sản ở dạng mẫu số. | ||
| Phân tích DU Pont | ROE cũng được tính toán bằng cách sử dụng phân tích du Pont, giúp xác định liệu ROE đã tăng do tỷ suất lợi nhuận ròng hoặc đòn bẩy hay là do tăng vòng quay tài sản | Không có biện pháp nào như vậy áp dụng cho việc tính toán ROA | ||
| Nhà đầu tư | Chỉ các nhà đầu tư vốn cổ phần mới được xem xét để tính ROE. | ROA đo lường mức lợi nhuận được tạo ra bởi doanh nghiệp với các khoản tiền được đầu tư bởi các cổ đông ưu đãi cổ đông vốn chủ sở hữu, và cả tổng đầu tư nợ khi các khoản tiền cần thiết cho tổng tài sản được cung cấp bởi tất cả các nhà đầu tư này. | ||
| Điều chỉnh | Đối với việc tính toán ROE, không cần điều chỉnh tử số của tỷ số vì mẫu số chỉ là vốn chủ sở hữu, không phải là sự kết hợp của cả nợ và vốn chủ sở hữu. Vì không liên quan đến nợ nên tiền lãi không cần phải cộng ngược vào tử số. | Vì tổng tài sản được tài trợ bởi cả chủ sở hữu vốn chủ sở hữu và chủ nợ, nên cần phải cộng chi phí lãi vay vào thu nhập ròng, nằm trong tử số của tỷ lệ. |
Phần kết luận
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu và tỷ suất sinh lời trên tài sản được gọi là tỷ suất sinh lời, vì chúng cho biết mức lợi nhuận do một doanh nghiệp tạo ra. Trong khi quyết định và kết luận về tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của một công ty, điều rất cần thiết là phải xem xét cả ROA và ROE, vì cả hai tỷ số này đều rất quan trọng.
Kết hợp các kết quả giúp chúng ta có được một ý tưởng công bằng về hiệu quả của việc quản lý công ty của bất kỳ công ty nào.
