At The Money (Định nghĩa, Ví dụ) - Làm thế nào nó hoạt động trong các tùy chọn?

Mục lục

Theo định nghĩa tiền

Theo định nghĩa tiền

Tại tiền (ATM) là một tình huống trong đó nếu người nắm giữ quyền chọn thực hiện quyền chọn, nó sẽ không bị lỗ cũng không được lợi vì giá thực hiện hoặc giá thực hiện bằng giá giao ngay hiện tại của chứng khoán cơ bản.

Giải trình

Khi một quyền chọn được mua, người mua sẽ gặp phải ba tình huống, tức là Có tiền, Có tiền và Hết tiền. Ba tình huống này khác nhau theo quan điểm của người mua cũng như người bán quyền chọn. Bất cứ khi nào một quyền chọn được mua tại thời điểm đó, có hai bên, một bên là người mua quyền chọn và một bên khác là người bán quyền chọn.
Ngoài ra, có hai loại người mua Gọi người mua và người mua Đặt. Khi giá thực hiện của quyền chọn lớn hơn giá thị trường, tình huống hết tiền đối với người mua quyền chọn mua và tình trạng hết tiền đối với người mua quyền chọn bán.
Khi giá thực hiện quyền chọn bằng với giá thị trường, tình huống này được gọi là ATM cho cả người mua quyền chọn bán cũng như người mua quyền chọn bán và khi giá thực hiện quyền chọn nhỏ hơn giá thị trường, tình huống được gọi là tiền cho người mua quyền chọn mua và hết tiền cho người mua quyền chọn bán.
Bất cứ khi nào sau khi loại bỏ quyền chọn, kết quả là lãi, khi đó người ta nói rằng quyền chọn là tiền, và khi một quyền chọn được cho là hết tiền vào thời điểm đó, kết quả là thua. Điều rất quan trọng là liên quan đến ba tình huống này cùng một lúc. Trong một tình huống nhất định, bất cứ khi nào giá thực hiện và giá thị trường bằng nhau, thì đó luôn là tình huống của ATM, và nó dành cho cả người mua cũng như người bán.

Ví dụ về At The Money

Giả sử một người đã mua quyền chọn mua một tháng với mức phí bảo hiểm là 6 đô la với giá thực hiện là 40 đô la. Trạng thái của giá thị trường hiện tại sẽ là $ 45, $ 40, $ 35?
Thứ nhất, phí bảo hiểm quyền chọn không liên quan ở đây vì nó được coi là chi phí chìm.
Bây giờ, khi giá thị trường là $ 45, cao hơn giá thực hiện, trạng thái sẽ là tiền cho người mua gọi và hết tiền cho người mua thỏa thuận.
Khi giá thị trường là $ 40, bằng với giá thực hiện, trạng thái sẽ là ATM đối với người mua lệnh và tương tự đối với người mua đặt.
Khi giá thị trường là $ 35, thấp hơn giá thực hiện, trạng thái sẽ hết tiền cho người mua cuộc gọi và bằng tiền cho người mua đặt.

Sự khác biệt giữa tiền và tiền

Khi quyền chọn là ATM, người mua hoặc người bán sẽ không bị lỗ. Mặt khác, khi tùy chọn là ITM (In the Money), kết quả sẽ là đạt được.
Trong tình huống ITM (Trong tiền), giá trị nội tại là có, nhưng trong trường hợp của tình huống ATM, không có giá trị nội tại.
Nếu quyền chọn có tình huống ATM, thì giá thực hiện và giá thị trường là như nhau; do đó không để xảy ra tình trạng lỗ, không lãi. Trong khi ở quyền chọn khác, giá thực hiện nhỏ hơn giá thị trường tại thời điểm đó, thì quyền chọn được cho là ITM (Thành tiền).

Ưu điểm

Với số tiền bỏ ra, quyền chọn có cơ hội sinh lời cao sau khi hết thời hạn quyền chọn so với hai tình huống còn lại trong định giá quyền chọn.
Giá của quyền chọn ngang bằng với giá thị trường của quyền chọn. Điều này làm cho quyết định của nhà đầu tư khá đơn giản.
Trong cơ chế định giá này, quyền chọn có rủi ro thấp và các nhà đầu tư tránh rủi ro được tự do đầu tư vào thị trường tiền tệ.

Nhược điểm

Tình huống này tốn kém hơn so với hai cách định giá khác mà sàn giao dịch đưa ra.
Trong loại giá này, người mua và người bán đều phải trả hoa hồng cao hơn để được hưởng lợi ích như nhau.
Đôi khi, các nhà đầu tư trở nên khó khăn khi quyết định đầu tư vì họ không thể xác định liệu quyền chọn sẽ mang lại lãi hay lỗ.
Giá quyền chọn có lợi cho nhà đầu tư, nhưng cũng phức tạp. Tình hình ATM cũng vậy. Chúng có thể khiến các nhà đầu tư bối rối, đặc biệt nếu họ là người mới bắt đầu.
Trên thực tế, trường hợp này rất hiếm khi xảy ra trên thị trường tiền tệ khi giá thực hiện và giá thị trường là như nhau, và không có tình trạng lỗ hoặc không phát sinh. Do đó kiểu định giá quyền chọn này rất hiếm.

Phần kết luận

Cả người mua quyền chọn mua và người mua quyền chọn bán đều sẽ nhận được cùng một kết quả là “thu được tiền”. Trên thị trường tiền tệ, tình trạng hiếm khi xảy ra trên ATM, nhưng khi nó diễn ra phổ biến, nó có thể có lợi cho cả người mua và người bán. Các nhà đầu tư nên phân tích kỹ mức giá mà sàn giao dịch đưa ra. Các nhà đầu tư mới bắt đầu nên thận trọng hơn khi thực hiện giá quyền chọn này vì nó có thể có chi phí cao hơn. Những lựa chọn này là những lựa chọn rất tốt cho những nhà đầu tư rất năng nổ vì chúng có thể cung cấp một loạt các biến động cổ phiếu rất thường xuyên.

Bài báo được đề xuất

Đây là một hướng dẫn về Tiền là gì và Định nghĩa của nó. Ở đây chúng tôi thảo luận về sự khác biệt chính giữa ATM và ITM cùng với một ví dụ, ưu điểm và nhược điểm. Bạn có thể tìm hiểu thêm từ các bài viết sau-