Mẫu đầy đủ của SEBI - Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch của Ấn Độ
Hình thức đầy đủ của SEBI là Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Ấn Độ là cơ quan quản lý thị trường chứng khoán ở Ấn Độ và được thành lập với mục đích thiết lập một môi trường thị trường thuận lợi đồng thời hạn chế các hành vi thương mại không công bằng.
Lịch sử
Trước năm 1992, thị trường vốn của Ấn Độ được quy định bởi Cơ quan Kiểm soát Phát hành Vốn (CCI) thông qua các quyền hạn được giao cho nó theo Đạo luật Kiểm soát Các vấn đề Vốn, 1947. Đạo luật này trao cho Chính phủ Trung ương quyền quyết định số vốn mà một công ty có thể tăng và mức giá mà nó có thể được nâng lên, thường xuyên hơn không, bằng mệnh giá. Điều này dẫn đến việc cổ phiếu chào bán ra công chúng bị định giá rất thấp. Trong khi điều đó có nghĩa là lợi nhuận cho các nhà đầu tư nhỏ, nó cũng có nghĩa là các công ty không thể có được giá trị phù hợp cho doanh nghiệp của họ.
Do sự mở cửa dần dần của nền kinh tế, CCI đã bị bãi bỏ và thay thế bằng SEBI bằng cách ban hành Đạo luật của Hội đồng Chứng khoán và Giao dịch của Ấn Độ, năm 1992. SEBI được thành lập như một cơ quan không theo luật định vào năm 1988 và được quyền trở thành cơ quan quản lý theo luật định và cấp cao đối với thị trường chứng khoán thông qua Đạo luật SEBI năm 1992. SEBI đã khuyến khích việc định giá phù hợp các vấn đề vốn và chứng khoán bằng cách thực thi các quy định khác nhau để thực hiện quyền hạn của mình.
SEBI được thành lập với các mục tiêu chính sau:
- Là cơ quan điều tiết thị trường chứng khoán và thúc đẩy sự phát triển của thị trường chứng khoán.
- Điều tiết hoạt động của các trung gian thị trường.
- Để bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.
- Giám sát và điều hành các quy định và các ban hành khác liên quan đến thị trường chứng khoán.
Các thành viên
Ban quản lý của SEBI sẽ giao cho các thành viên sau:
- Chủ tịch Hội đồng quản trị.
- Hai thành viên là các quan chức của Bộ Chính phủ Trung ương về quản lý Tài chính và Công ty.
- Một thành viên là quan chức của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ.
- Năm thành viên khác do Chính phủ Trung ương chỉ định - ít nhất ba người trong số họ nên được chỉ định làm thành viên chuyên trách.
Kết cấu
Việc thực hiện các chức năng và trách nhiệm của SEBI được thực hiện thông qua các bộ phận liên quan trong SEBI. Sau đây là các vai trò được thực hiện bởi các bộ phận chính của nó.
| Phòng ban | Chức năng |
|---|---|
| Vụ điều tiết thị trường phái sinh hàng hóa. | Giám sát hoạt động và hoạt động của các sàn giao dịch phái sinh hàng hóa. |
| Phòng tài chính doanh nghiệp | • Phát hành và niêm yết chứng khoán • Sáp nhập / tách doanh nghiệp, hợp nhất, giảm vốn. • Quản trị công ty và các chuẩn mực kế toán / kiểm toán. • Tái cấu trúc doanh nghiệp thông qua Mua lại / Mua lại. • Hủy niêm yết, v.v. |
| Phòng phân tích kinh tế và chính sách | • Phân tích chính sách • Nghiên cứu quy định • Thống kê và xuất bản • Nghiên cứu hàng hóa |
| Phòng Nợ và Chứng khoán Lai | Các vấn đề liên quan đến trái phiếu doanh nghiệp, chứng khoán nợ niêm yết, Ủy thác đầu tư bất động sản, Ủy thác đầu tư cơ sở hạ tầng. |
| Phòng thực thi - 1 | Thực thi các thủ tục pháp lý và hành động chống lại các bất thường của thị trường. |
| Phòng thực thi - 2 | Xử lý các kháng cáo chống lại các lệnh SEBI được nộp tại các tòa án luật và tòa án khác. |
| Phòng truy vấn và đánh giá | Xử lý các phiên điều trần và xét xử do các bộ phận khác của SEBI tiến hành chống lại những kẻ vi phạm thị trường nằm trong tầm ngắm của SEBI. |
| Bộ phận thu hồi và hoàn tiền | Tiến hành và xử lý các thủ tục phục hồi đối với những người vi phạm thị trường đã được hướng dẫn trả phí / phạt / hoàn lại tiền cho nhà đầu tư nhưng đã không thực hiện được. |
| Bộ phận Nhà đầu tư & Giám sát Danh mục Đầu tư Nước ngoài. | Giám sát và điều tiết hoạt động của Nhà đầu tư danh mục đầu tư nước ngoài và Người giám sát. |
| Phòng giám sát tổng hợp. | Giám sát thị trường của tất cả các phân khúc của thị trường chứng khoán. |
| Phòng điều tra | Tiến hành kiểm tra, thanh tra các loại vi phạm liên quan đến thị trường chứng khoán. |
| Phòng quản lý đầu tư | Đăng ký và điều chỉnh quỹ tương hỗ, quỹ đầu tư mạo hiểm, nhà đầu tư mạo hiểm nước ngoài, Nhà đầu tư tổ chức nước ngoài, Người quản lý danh mục đầu tư, người giám sát, v.v. |
| Phòng Giám sát và Quy chế Trung gian Thị trường. | Đăng ký và giám sát tất cả các trung gian thị trường như nhà môi giới chứng khoán, cơ quan xếp hạng tín dụng, người ủy thác ghi nợ, v.v. |
| Vụ điều tiết thị trường | Xây dựng chính sách và giám sát các sở giao dịch chứng khoán, lưu ký, công ty thanh toán bù trừ, v.v. |
| Văn phòng các vấn đề quốc tế | Tương tác với các cơ quan quản lý và cơ quan thực thi pháp luật nước ngoài để thúc đẩy hợp tác quốc tế về các quy định và thực thi. |
| Văn phòng Hỗ trợ Nhà đầu tư và Giáo dục. | Xử lý các khiếu nại của nhà đầu tư. |
Quyền hạn và chức năng
Nó có các quyền hạn và chức năng sau để cho phép nó đáp ứng các đối tượng chính mà nó được hình thành:
# 1 - Phát triển và Điều tiết Thị trường Chứng khoán
- Điều tiết các sở giao dịch chứng khoán và bất kỳ thị trường chứng khoán nào khác. Khi làm như vậy, SEBI cũng sẽ tham gia vào việc thực hiện các quyền hạn và chức năng được giao cho nó theo Đạo luật Quy chế Hợp đồng Chứng khoán năm 1956.
- Quy định các trường hợp mua lại đáng kể cổ phần và tiếp quản công ty.
- Nêu rõ và chi tiết các yêu cầu khác nhau đối với việc niêm yết và chuyển nhượng chứng khoán.
- Thực hiện kiểm tra, hỏi đáp và kiểm toán các sở giao dịch chứng khoán và các sở giao dịch chứng khoán khác có liên quan đến thị trường chứng khoán.
- Kêu gọi thông tin từ các ngân hàng hoặc bất kỳ cơ quan nào khác có liên quan đến các giao dịch dưới sự giám sát điều tra của SEBI.
- Việc gọi điện để tìm kiếm thông tin ở Ấn Độ hoặc bên ngoài Ấn Độ sẽ ngăn chặn hoặc phát hiện các trường hợp vi phạm luật chứng khoán.
- Thực hiện các nghiên cứu liên quan đến thị trường chứng khoán nhằm đạt được các đối tượng của nó.
- Thuận lợi các khoản phí, hình phạt và các khoản phí khác nhằm nỗ lực thực thi kỷ luật trên thị trường chứng khoán.
# 2 - Điều chỉnh hoạt động của các bên trung gian thị trường
- SEBI có quyền đăng ký và điều chỉnh hoạt động của các trung gian thị trường sau đây.
- Môi giới chứng khoán
- Môi giới phụ
- Chia sẻ đại lý chuyển nhượng
- Ngân hàng cho một vấn đề
- Người ủy thác các chứng từ ủy thác liên quan đến chứng khoán
- Nhà đăng ký một vấn đề
- Nhân viên ngân hàng thương gia
- Người bảo lãnh
- Người quản lý danh mục đầu tư
- Cố vấn đầu tư
- Tiền gửi
- Người lưu ký chứng khoán
- Các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài
- Cơ quan xếp hạng tín dụng
Và những người trung gian khác có thể liên kết với thị trường chứng khoán theo bất kỳ cách nào.
SEBI cũng quản lý việc đăng ký và điều chỉnh hoạt động của các địa điểm đầu tư thay thế như
- Quỹ đầu tư mạo hiểm
- Quỹ tương hỗ
- Đề án đầu tư tập thể
- Thúc đẩy và điều tiết các tổ chức tự quản khác liên quan đến thị trường chứng khoán.
# 3 - Bảo vệ Quyền lợi của Nhà đầu tư / Thị trường chứng khoán
Để bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư, SEBI có quyền thực hiện các biện pháp sau:
- Tạm ngừng giao dịch bất kỳ chứng khoán nào
- Hạn chế và cấm mọi người tiếp cận thị trường chứng khoán để mua hoặc bán chứng khoán
- Đình chỉ bất kỳ quan chức nào của bất kỳ sàn giao dịch chứng khoán hoặc bất kỳ tổ chức tự quản nào khác
- Giữ lại số tiền thu được hoặc chứng khoán liên quan đến bất kỳ giao dịch nào đang được điều tra
- Đính kèm tài khoản ngân hàng của bất kỳ trung gian nào hoặc bất kỳ người nào khác có liên quan đến vi phạm bất kỳ luật chứng khoán nào trong phạm vi số tiền thu được liên quan đến vi phạm
- Hướng dẫn mọi người không xử lý tài sản bảo đảm hoặc tài sản khác liên quan đến giao dịch đang được điều tra
- Cấm giao dịch chứng khoán nội gián. Trong trường hợp giao dịch nội gián, SEBI có quyền kiểm tra sổ sách hoặc tài liệu liên quan đến vấn đề và thực hiện các biện pháp như quy định tại các điểm trên
- Nêu rõ các vấn đề cần công bố trong bản cáo bạch hoặc bất kỳ tài liệu nào khác về việc phát hành vốn và các chứng khoán khác, bao gồm cả cách thức công bố thông tin
- Cấm bất kỳ công ty nào phát hành Bản cáo bạch hoặc Tài liệu chào hàng hoặc quảng cáo kêu gọi tiền phát hành chứng khoán
# 4- Để Giám sát và Quản lý các Quy định và các Quyền hạn khác Liên quan đến Thị trường Chứng khoán
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch của Ấn Độ có thể đưa ra các quy định bằng cách thông báo, với sự chấp thuận trước của Chính phủ Trung ương, liên quan đến, trong số những điều khác:
- Phát hành vốn
- Chuyển nhượng chứng khoán
- Các vấn đề công ty phát hành chứng khoán công bố
- Điều kiện cấp giấy chứng nhận đăng ký tổ chức trung gian và thành viên tham gia thị trường do mình quy định, lệ phí phải nộp, cách thức đình chỉ hoặc huỷ bỏ chứng chỉ.
# 5 - Quyền hạn của Điều tra
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch của Ấn Độ có thể chỉ định bất kỳ Cơ quan Điều tra nào để điều tra bất kỳ trung gian nào hoặc bất kỳ người nào khác có liên quan đến thị trường chứng khoán khi có lý do để tin rằng các giao dịch đang được thực hiện theo cách bất lợi cho lợi ích của nhà đầu tư hoặc vi phạm bất kỳ của các luật có hiệu lực.
SEBI có thể kêu gọi sản xuất sách hoặc các tài liệu khác liên quan đến vi phạm, kiểm tra tài liệu, triệu tập những người liên quan đến vấn đề và kiểm tra nhân chứng.
Phần kết luận
SEBI đóng vai trò là cơ quan quản lý thị trường cho thị trường chứng khoán ở Ấn Độ, giống như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch ở Mỹ. Bằng các quyền hạn khác nhau mà nó có đối với các tổ chức phát hành, người tham gia thị trường và nhà đầu tư, SEBI cố gắng bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư bằng cách làm cho các thông lệ thị trường được quy định, công bằng và minh bạch hơn.
