Bear Hug Ý nghĩa
Gấu ôm là một chiến lược mua lại phổ biến trên thị trường nơi công ty mục tiêu được một công ty khác mua lại, nơi tất cả cổ phần được mua bởi bên thâu tóm với giá cao hơn nhiều so với giá trị của cổ phần trên thị trường. Loại chiến lược này nói chung là có lợi cho công ty bị mua lại nhưng theo cách tương tự, chúng thường không được yêu cầu.
Làm thế nào nó hoạt động?
- Để việc ôm gấu thành công, công ty mua lại phải đưa ra một đề nghị trong đó một số lượng lớn cổ phần của công ty mục tiêu được công ty mua lại mua với tỷ lệ cao hơn nhiều so với tỷ giá thị trường. Một công ty có thể thực hiện chiến lược này để giảm thiểu hình thức mua lại hoặc mua lại khó khăn hơn, sẽ mất nhiều thời gian hơn đáng kể.
- Đôi khi, công ty đang mua lại công ty mục tiêu, cũng sử dụng hình thức ôm gấu để hạn chế cạnh tranh hoặc có thể mua lại như vậy để nắm giữ hàng hóa và dịch vụ bổ sung cho các sản phẩm hiện tại của mình. Nó tương tự như một sự tiếp quản thù địch, nhưng điều này nhìn chung chứng tỏ có lợi hơn về mặt tài chính cho các cổ đông.
- Ngay cả khi không có quyết định mua lại của ban lãnh đạo, công ty vẫn phải nghiêm túc thực hiện những lời đề nghị chịu chi vì một công ty có nghĩa vụ hành động vì lợi ích tốt nhất của các cổ đông. Đôi khi họ đưa ra đề nghị dành cho các công ty mới thành lập hoặc các mô hình kinh doanh đang gặp khó khăn với niềm tin rằng công ty và tài sản của họ sẽ có giá trị cao hơn trong tương lai gần và mang lại nhiều lợi nhuận hơn những gì nó đang thúc đẩy.
Ví dụ về Bear Hug
Hãy thảo luận các ví dụ sau.
Ví dụ 1
Một ví dụ về việc mua lại gấu ôm là trường hợp Microsoft dự định tiếp quản công việc kinh doanh của Yahoo, nơi Microsoft đã đề nghị Yahoo mua cổ phần của mình với mức phí mua lại 63% so với mức đóng cửa một ngày trước đó. Điều này có vẻ thực sự có lợi cho các cổ đông vì vào thời điểm đó, Yahoo đang thực sự gặp khó khăn và hoạt động kinh doanh của họ đang thua lỗ lớn.
Ví dụ số 2
Việc mua lại dịch vụ nhắn tin Whatsapp của gã khổng lồ công nghệ Mỹ Facebook. Facebook đã quyết định đưa việc kinh doanh của Whatsapp dưới sự bảo trợ của mình và đưa ra một lời đề nghị béo bở cho Whatsapp, điều này rất khó bị từ chối. Vì vậy, trong vòng nhiều tháng đàm phán với ban lãnh đạo, Whatsapp cuối cùng đã quyết định được Facebook mua lại và tiếp tục hoạt động kinh doanh dưới quyền sở hữu của Facebook.
Thất bại của Bear Hug
- Những cái ôm có thể gây tốn kém nếu đi trước; việc cung cấp sản phẩm không hoạt động tốt trên thị trường.
- Vào những thời điểm mua lại tuyệt vọng, công ty mục tiêu có thể được mua lại với tỷ lệ cao hơn nhiều so với giá trị thực sự của nó.
- Công ty mục tiêu sẽ luôn có áp lực phải vượt quá hiệu quả hoạt động để đem lại lợi nhuận cho khoản đầu tư của công ty bị mua lại.
- Đôi khi, toàn bộ ban quản lý hoặc lực lượng lao động được thay thế bởi công ty mua lại bởi vì sau khi mua lại, công ty mục tiêu có toàn bộ quyền sở hữu đối với công ty mục tiêu.
- Khi có khiếu kiện ban quản trị mà hội đồng quản trị có trách nhiệm trực tiếp phục vụ lợi ích tốt nhất của cổ đông.
Tại sao các công ty sử dụng Bear Hugs tiếp quản?
Các công ty sử dụng chiến lược tiếp quản này vì những lý do sau:
# 1 - Hạn chế cạnh tranh
Khi một công ty tuyên bố sẵn sàng mua lại, sẽ có nhiều người mua quan tâm đến nó. Do đó, họ có lợi trong việc đánh bại các đối thủ cạnh tranh mà công ty mục tiêu nhất định phải mua lại vì mức giá mà công ty đưa ra cao hơn nhiều so với giá thị trường.
# 2 - Để Giảm nhẹ hoặc Tránh Đối đầu với Công ty Mục tiêu
Các công ty có thể thực hiện chiến lược này khi công ty mục tiêu hoài nghi hoặc miễn cưỡng chấp nhận đề nghị mua lại. Do đó, cách tiếp cận thay thế để nhận được cái gật đầu của cổ đông là đi ôm gấu khi công ty mua lại đưa ra một mức giá quá khó để từ chối.
Ưu điểm
Một số ưu điểm như sau:
- Nó hoạt động vì lợi ích tốt nhất của các cổ đông, nơi họ nhận được giá tốt hơn để nắm giữ cổ phiếu của công ty.
- Công ty mua lại có thể đưa ra các khuyến khích bổ sung cho công ty mục tiêu để tăng cơ hội thực hiện thành công việc tiếp quản.
- Nó giúp hạn chế cạnh tranh trên thị trường khi công ty mục tiêu sẵn sàng mua lại.
- Nó giúp công ty nắm được các sản phẩm và dịch vụ bổ sung và mở rộng việc mở rộng thị trường của công ty.
Nhược điểm
Một số nhược điểm như sau:
- Chúng có thể tỏ ra tốn kém nếu công ty mục tiêu không thực hiện được trong các giai đoạn sau sau khi được mua lại với giá cao hơn.
- Luôn có áp lực đối với công ty bị mua lại để chứng minh lợi tức đầu tư.
- Ban lãnh đạo hiện tại có thể hoàn toàn mất quyền ra quyết định quản lý khi công ty mua lại nắm giữ các quy trình.
Phần kết luận
Việc tiếp quản Bear ôm rất có lợi cho các cổ đông của công ty bị mua lại hoặc công ty mục tiêu vì họ được định giá tốt hơn về giá cổ phiếu của họ khi cổ phiếu của công ty mục tiêu được công ty mua lại mua với tỷ lệ cao hơn nhiều so với giá đang thịnh hành trên thị trường .
