Equity Kicker là gì?
Công cụ hỗ trợ vốn chủ sở hữu là một kế hoạch khuyến khích vốn cổ phần giúp một tổ chức khuyến khích các nhà đầu tư (chủ yếu là các nhà đầu tư tư nhân) để ứng biến việc thu hồi và mua các chứng khoán nợ như trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi kết hợp với vốn chủ sở hữu (để đạt được quyền sở hữu sau này ngày) công cụ với lãi suất giảm dần.
Giải trình
Những người tạo vốn cổ phần là một thỏa thuận của các công ty cho vay, trong đó người cho vay cung cấp một mức lãi suất thấp hơn và trao đổi vị thế sở hữu trong công ty của người đi vay. Khái niệm này cũng được áp dụng cho các chứng quyền gắn liền với trái phiếu đã phát hành và nó cho phép các nhà đầu tư mua một số lượng cổ phiếu nhất định với giá cố định của công ty phát hành.
Đây là những khuyến khích được thiết kế để giúp doanh nghiệp có thể đảm bảo nguồn vốn thông qua hệ thống vay. Một người cho vay cấp dưới phân biệt được mức độ xác suất cao với thỏa thuận được đề xuất được yêu cầu công cụ này được đặt tên là công cụ hỗ trợ vốn chủ sở hữu. Những cách sắp xếp này phổ biến trong các dự án khởi nghiệp để quản lý tài chính của họ. Chúng thường được sử dụng với MBO, LBO và tái cấp vốn vốn chủ sở hữu.
Làm thế nào nó hoạt động?
Các công ty sử dụng Equity Kicker để thúc đẩy sự phát triển của công ty. Nó được tổ chức theo cách mà người cho vay có quyền đối với quyền sở hữu vốn cổ phần. Khoản tiền này được xác định là sẽ được thanh toán vào một ngày trong tương lai hoặc thời điểm sắp tới khi công ty hoàn thành mục tiêu hoặc thu được một khoản lợi nhuận nhất định để thực hiện nghĩa vụ của bên cho vay. Equity Kicker chủ yếu nổi tiếng với các công ty khởi nghiệp quản lý các quỹ tài chính thông qua nó. Trong cách sắp xếp vốn chủ sở hữu này, công ty sẽ nhận được vốn cho sự phát triển của công ty với tỷ lệ thấp hơn, và mặc dù có lãi, họ phải trao quyền sở hữu trong quỹ cổ phần cho người cho vay.
Thí dụ
Chứng quyền là một trong những ví dụ về chứng quyền: Giả sử khoản nợ được thu xếp như một chứng quyền, trong đó người cho vay có quyền chọn mua một lượng chứng khoán nhất định cho một ngày trong tương lai với một mức giá xác định. Giả sử, người vay có thể cung cấp bảo hiểm 12% trên số tiền của người cho vay cho công ty vay.
Quyền chọn cho vay
Người cho vay luôn đóng một vai trò quan trọng trong yếu tố thúc đẩy vốn chủ sở hữu. Họ cung cấp tài chính cho công ty đi vay để giúp họ đạt được các mục tiêu và hiệu suất cụ thể. Do đó, nó sẽ làm tăng giá trị của công ty hơn giá trị thị trường hợp lý của nó. Người cho vay sẽ có quyền sở hữu vốn cổ phần theo phương thức trao đổi mà chỉ có thể được thanh toán nếu tính thanh khoản phát sinh. Nếu thanh khoản không xảy ra, thì những người cho vay sẽ tiếp tục như một vị thế vốn chủ sở hữu trong công ty. Khi kết quả tài chính được công bố, họ sẽ được hưởng cổ tức. Ngoài ra, người cho vay sẽ nhận được phần thu nhập của họ tương ứng với quyền sở hữu của họ trong vốn chủ sở hữu.
Tùy chọn người bán
Nói chung, thỏa thuận này có tác dụng tương tự như một khoản thu hồi vốn: cả hai đều cung cấp để mở rộng giá bán trên mức giá thị trường hợp lý và chúng chỉ có thể được thanh toán nếu xảy ra sự kiện thanh khoản. Ví dụ, một người bán có thể nhận được một người hỗ trợ vốn cổ phần trong tình huống ưu tiên khi anh ta bán công ty. Có lẽ một lựa chọn khả thi hơn nữa là người bán bảo toàn vị thế vốn chủ sở hữu trong công ty được giao dịch. Vị trí đã nói đó có thể được coi là ưu tiên tham gia, cho phép người bán tiếp cận với cổ tức thông thường như một khoản cổ tức hoặc tỷ lệ thu nhập phổ biến, cho phép người bán tiếp cận với hậu giao dịch tiềm năng của tổ chức. Những sắp xếp này rất hữu ích cho cả người bán và người mua gặp nhau ở giữa.
Sử dụng Equity Kicker
Equity Kicker là cách dễ nhất để nhận được tín dụng từ người cho vay với tỷ lệ đặc biệt thấp cho sự phát triển của nó. Trường hợp công ty đi vay không có khả năng cấp vốn với lãi suất cao hơn, vì vậy nó sử dụng những động lực như vậy như một công cụ để quản lý quỹ trong công ty. Về cơ bản, nó được sử dụng trong các công ty mới thành lập để quản lý các yêu cầu về quỹ vốn cần thiết cho yêu cầu kinh doanh thành công ở giai đoạn đầu. Nó cũng có lợi cho người cho vay quyền sở hữu quỹ cổ phần của công ty thay vì lãi suất. Equity Kicker được sử dụng trong các công ty bất động sản như một công cụ tài chính sáng tạo cho mục đích đầu tư.
Công ty cổ phần trong bất động sản
Các công ty bất động sản cần một lượng vốn cao hơn cho mục đích đầu tư, vì vậy Equity kicker là cách tốt nhất để có được nguồn vốn thông qua việc vay nợ bằng khả năng thanh khoản của các quỹ. Khi nhà đầu tư không có đủ vốn cần thiết cho mục đích đầu tư và hoàn thành các giao dịch liên quan đến kinh doanh, họ sẽ chọn quỹ này như một công cụ đầu tư tài trợ để giảm bớt yêu cầu của quỹ. Với sự giúp đỡ của những người hỗ trợ vốn chủ sở hữu, người cho vay sẽ có quyền sở hữu đối với nợ và vị thế vốn chủ sở hữu được chỉ định trong tài sản cụ thể. Trong trường hợp thế chấp, người cho vay liên hệ được đảm bảo một phần trong thu nhập được giữ lại thông qua tài sản. Vì vậy, phương thức này có lợi cho người cho vay cũng như người đi vay.
Những lợi ích
- Việc sắp xếp nguồn vốn này có lợi cho giai đoạn đầu và các công ty mới thành lập.
- Phương pháp này thu hút các nhà đầu tư đầu tư vào công ty bằng cách làm cho chứng khoán trở nên hấp dẫn theo quan điểm của nhà đầu tư.
- Phương thức này cũng có lợi cho các doanh nghiệp kinh doanh bất động sản trong việc tạo thanh khoản và đáp ứng các yêu cầu vay vốn.
- Equity Kicker là động cơ truyền thống để thúc đẩy kinh doanh theo thuật ngữ kicker. Nó có thể dễ dàng nâng cao khả năng tiếp thị của công ty bên vay.
Phần kết luận
Equity Kicker là cách truyền thống để cung cấp tín dụng với lãi suất giảm cho công ty bên vay để đổi lấy; nó sẽ có quyền sở hữu trong vốn chủ sở hữu. Các công ty ở giai đoạn đầu sử dụng nó như một công cụ để tiếp cận vốn để quản lý hoạt động của họ. Nó cũng sẽ giúp thu hút các nhà đầu tư bằng cách tạo niềm tin thông qua công ty cho vay.
Những người khởi xướng này được sử dụng với MBO, tái cấp vốn vốn chủ sở hữu và LBO. Các loại giao dịch như vậy được coi là rủi ro để lôi kéo các hình thức nợ thông thường. Tuy nhiên, những người cho vay cấp dưới sử dụng các yếu tố thúc đẩy để đối trọng với họ khỏi rủi ro ngày càng tăng khi cho vay các công ty không có đủ tài sản thế chấp để vay. Những người khởi xướng sử dụng tính năng chuyển đổi này cho chứng quyền hoặc cổ phiếu vào một ngày cụ thể trong tương lai và có thể được thúc đẩy bởi các sự kiện thanh khoản.
