Chào bán cổ phần theo mùa là gì?
Đợt chào bán cổ phiếu dày dạn kinh nghiệm được định nghĩa là việc doanh nghiệp chào bán thêm cổ phiếu sau khi thực hiện đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng trên thị trường chứng khoán. Nó còn được gọi là chào bán vốn cổ phần thứ cấp, trong đó hoạt động như vậy được thực hiện về cơ bản nhằm tăng vốn bằng cách tiếp cận thị trường tài chính.
Giải trình
Vấn đề thứ cấp này thường được đưa ra bởi các công ty đã niêm yết trên thị trường tài chính. Nó cũng được coi là tiếp theo của đợt chào bán vì nó được đưa ra sau đợt chào bán lần đầu ra công chúng. Doanh nghiệp tiếp cận thị trường tài chính với mục đích thu thêm tiền thu được từ thị trường. Doanh nghiệp phát hành thêm cổ phiếu được phân loại là công ty blue-chip.
Đợt chào bán cổ phần dày dạn hơn nữa có thể được phân chia thành các vấn đề dày dạn không pha loãng và các vấn đề pha loãng. Các vấn đề không pha loãng thường khiến các cổ đông hiện hữu nắm giữ một lượng cổ phiếu lớn hơn phải bán toàn bộ hoặc một phần cổ phiếu đang nắm giữ. Các cổ đông hiện hữu thực hiện một cuộc di cư như vậy khi họ hình dung những vấn đề đó dưới ánh sáng tiêu cực hoặc dưới ấn tượng xấu.
Các sự kiện công ty khác như vậy làm cho giá cổ phiếu xấu đi. Dưới các vấn đề suy yếu, cổ phiếu phát hành cổ phiếu mới cho thị trường tài chính và tăng thêm nguồn tài chính.
Đặc trưng
- Vấn đề thường được đưa ra bởi các công ty giao dịch công khai.
- Điều này được thực hiện để tăng thêm tài chính bằng cách phát hành cổ phiếu hoặc cổ phiếu mới.
- Số tiền thu được thường được sử dụng để tài trợ cho khoản nợ hiện có.
- Chúng cũng có thể được sử dụng để tài trợ cho bất kỳ dự án mới nào trong hệ thống đường ống.
- Những vấn đề như vậy có thể làm loãng quyền sở hữu của các cổ đông hiện tại.
- Bằng cách phát hành như vậy làm cho giá trị của mỗi cổ phiếu giảm giá và số lượng cổ phiếu phát hành tăng lên.
Ví dụ
Ví dụ 1
Chúng ta hãy lấy ví dụ về tập đoàn XYZ. Doanh nghiệp đang mong muốn trả nợ và do đó tìm cách huy động thêm tài chính bằng cách phát hành cổ phiếu dày dạn kinh nghiệm. Doanh nghiệp thuê một người bảo lãnh phát hành để tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch tài chính.
Người bảo lãnh phát hành chuẩn bị bản cáo bạch mới và đăng ký giao dịch tại cơ quan chứng khoán và hoa hồng hối đoái. Sau khi hoàn thành đăng ký, nó xử lý việc bán chứng khoán mà nó cung cấp theo giá thị trường hiện hành. Sau đó, doanh nghiệp nhận được số tiền thu được bằng cách phát hành chứng khoán theo giá thị trường phổ biến, và số tiền thu được sau đó được sử dụng để trả nợ.
Ví dụ số 2
Hãy để chúng tôi lấy ví dụ về thế giới thực. Ngân hàng đầu tư Goldman Sachs vào ngày 13 tháng 4 năm 2009, đã khởi xướng và hoàn thành một đợt phát hành dày dặn lên tới 5 tỷ đô la. Số tiền thu được như vậy được sắp xếp và thu thập được dùng để mua lại vốn TARP. TARP là tên viết tắt của chương trình cứu trợ Tài sản Rắc rối.
Vì bản thân công ty là một ngân hàng đầu tư, nên nó đã tự xử lý vấn đề. Do đó, họ chịu chi phí nổi không đáng kể và xử lý các thông cáo báo chí và đăng ký của riêng họ. Ngân hàng đầu tư Goldman Sachs đã ra công chúng hoặc phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng vào năm 1999, và nó đã đưa phát hành dày dặn đầu tiên của mình vào 10 năm sau đó.
Ví dụ # 3
Chúng ta hãy lấy ví dụ về một nhà đầu tư tư nhân. Người đó chào bán 1.000.000 cổ phiếu ra công chúng trong một lô. Trong loại vấn đề dày dặn này, nhà đầu tư tư nhân giàu có nhận được tiền thu được từ giao dịch, và doanh nghiệp không nhận được bất kỳ khoản tiền nào. Các giao dịch như vậy không làm loãng bất kỳ quyền sở hữu hiện có nào.
Các lý do để chào bán cổ phần theo mùa
- Mua sắm tài chính bổ sung để tài trợ cho hoạt động kinh doanh.
- Để tạo điều kiện cho các dự án mở rộng hoặc các dự án mang lại sự phát triển cho tổ chức.
- Hỗ trợ tài chính cho việc mua máy móc và thiết bị kinh doanh mới, từ đó sẽ giúp tạo ra doanh thu và nâng cao hiệu quả kinh doanh.
- Để thanh toán khoản nợ chi phí cao hiện có.
- Để tăng mức vốn lưu động.
- Để chào hàng cho các vụ mua bán và sáp nhập.
- Để mua các tòa nhà hoặc đất mới cho mục đích kinh doanh.
Nhu cầu
Doanh nghiệp sử dụng các đợt chào bán cổ phần dày dạn khi họ đang thiếu nguồn tài chính để trang trải chi phí tài chính cao của mình trên khoản nợ đã phát hành hiện tại. Nó cũng dùng đến một sự kiện công ty như vậy khi doanh nghiệp hình dung hoặc nhìn thấy một dự án tăng trưởng cao mới trong quá trình triển khai. Do đó, những vấn đề như vậy giúp doanh nghiệp theo đuổi chính sách mở rộng và do đó đảm bảo rằng doanh nghiệp phát triển mặc dù phải đối mặt với những thách thức trên mặt trận tài chính.
Chào bán cổ phần theo mùa so với IPO
Một đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng được thực hiện bởi doanh nghiệp khi họ đang mong muốn xâm nhập vào thị trường tài chính. Mặt khác, các vấn đề cổ phần dày dặn được đưa ra sau đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng của các công ty niêm yết trên thị trường tài chính. Việc phát hành lần đầu ra công chúng được coi là nỗ lực đầu tiên hoặc ban đầu để huy động vốn từ thị trường tài chính, trong khi các vấn đề dày dạn được coi là nỗ lực thứ hai để huy động vốn từ thị trường tài chính.
Việc chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng luôn được hình dung dưới ánh sáng tích cực và mang tâm lý tích cực đối với các nhà đầu tư mới. Mặt khác, các vấn đề dày dặn được hình dung dưới một ấn tượng tiêu cực đối với các cổ đông hiện hữu cũng như mới. Lý do là những vấn đề như vậy làm loãng quyền sở hữu của các cổ đông hiện hữu cho đến khi và trừ khi họ tham gia tích cực vào các vấn đề đó. Đối với các nhà đầu tư mới, họ có thể nhìn thấy nó trong một ấn tượng xấu vì họ có thể có cảm giác rằng doanh nghiệp đang hoạt động không đạt hiệu quả.
Các tổ chức bảo lãnh phát hành thường xử lý phát hành lần đầu ra công chúng bằng cách chào bán ở mức giá mới và cạnh tranh, trong khi đối với các vấn đề dày dặn, các tổ chức bảo lãnh phát hành thường chào bán cổ phiếu theo giá thị trường hiện hành. Thông thường, một công ty bảo lãnh phát hành có thể tính chi phí nổi cao đối với các phát hành dày dặn so với đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng.
Phần kết luận
Đợt chào bán cổ phần dày dạn được gọi là đợt chào bán do doanh nghiệp blue-chip đưa vào để tạo điều kiện mở rộng và tăng trưởng kinh doanh. Điều này được thực hiện sau đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng để huy động vốn cho các yêu cầu kinh doanh.
