Tổng Lợi tức Cổ đông là gì?
Tổng lợi tức của Cổ đông (TSR) là một chỉ số về hiệu suất của lợi tức cổ phiếu trong một khoảng thời gian mà nó được nắm giữ. Lợi tức bao gồm sự tăng giá vốn của cổ phiếu cũng như cổ tức kiếm được từ cổ phiếu. và được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm.
Công thức tổng lợi nhuận của cổ đông
Tổng lợi tức của cổ đông cho một cổ phiếu cụ thể có thể được xác định bằng công thức sau.
TSR = Giá hiện tại - Giá mua + Cổ tức / Giá muaĐây,
- Giá hiện tại = Giá mà cổ phiếu đang giao dịch hiện tại
- Giá mua = Giá mà cổ phiếu được mua
- Cổ tức = Cổ tức nhận được trong năm
Như vậy, để tính TSR trong một năm, tổng của sự thay đổi giá cổ phiếu và cổ tức nhận được chia cho giá mua cổ phiếu và được biểu thị bằng phần trăm.
Thí dụ
Chúng ta hãy xem một ví dụ để hiểu rõ hơn về khái niệm này.
Giả sử một cổ phiếu của công ty XYZ được nhà đầu tư mua với giá 20 đô la. Giá hiện tại của cổ phiếu là $ 25. Ngoài ra, cho đến nay nhà đầu tư đã nhận được tổng cổ tức là $ 4.
Giải pháp:
Tính toán tổng lợi nhuận của cổ đông sẽ là -
TSR = (25 - 20 + 4) / 20 = 45%
TSR của cổ phiếu được đưa ra là 45%.
Tầm quan trọng của Tổng lợi tức Cổ đông
Tổng lợi tức của cổ đông tính đến hai thành phần của lợi tức là tăng giá vốn và cổ tức nhận được trên cổ phiếu kể từ thời điểm cổ phiếu được mua. Do đó, nó cung cấp cho nhà đầu tư thông tin liên quan đến tổng mức tăng trưởng mà cổ phiếu đạt được trong một khoảng thời gian. Nó rất dễ hiểu và có thể được nhà đầu tư sử dụng để đánh giá hiệu quả hoạt động của cổ phiếu bằng cách so sánh giống với các cổ phiếu khác của các công ty hoạt động trong ngành tương tự bằng cách sử dụng giống như một điểm chuẩn. Ngoài ra, dựa trên phân tích này, nhà đầu tư có thể đưa ra kết luận liệu việc tiếp tục đầu tư vào cổ phiếu có khả thi hay anh ta sẽ rút lui khỏi cổ phiếu.
Ưu điểm
- TSR là một công cụ rất hữu ích để so sánh lợi nhuận tạo ra bởi cổ phiếu đang được xem xét và cổ phiếu của các công ty khác thuộc các ngành tương tự.
- Nó giúp xác định lợi nhuận tổng thể được tạo ra bởi cổ phiếu trên khoản đầu tư được thực hiện trên đó. Đó là một sự trở lại rất dễ hiểu và dễ phân tích.
- Nó giúp nhà đầu tư hiểu được cổ phiếu đang hoạt động tốt như thế nào.
Nhược điểm
- Cần lưu ý rằng TSR có tính đến lợi nhuận do cổ phiếu tạo ra trong quá khứ. Nhưng nó không xem xét lợi nhuận dự kiến sẽ đạt được trên cổ phiếu trong tương lai sắp tới.
- TSR được tính trong trường hợp các công ty giao dịch công khai, không phải ở cấp độ bộ phận hoặc cá nhân, mà ở cấp độ tổng thể.
- Nó chỉ có thể được tính toán cho những khoản đầu tư có một hoặc nhiều dòng tiền sau khi cổ phiếu được mua.
- Nó dựa trên giá thị trường của cổ phiếu, có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố bên ngoài, đặc biệt là trong ngắn hạn.
- Nó không xác định chính xác quy mô đầu tư hoặc lợi nhuận được tạo ra trên cổ phiếu. Theo đó, có thể tổng lợi tức của cổ đông cho thấy một cổ phiếu có lợi nhuận cao hơn là có lợi, mặc dù tổng lợi nhuận tuyệt đối trong các số liệu có thể rất ít.
- Khái niệm TSR không tính đến chi phí vốn và chính vì lý do này mà không thể so sánh lợi nhuận trong các khoảng thời gian khác nhau.
