Nguồn tài chính bên ngoài là gì?
Nguồn tài chính bên ngoài là nguồn mà nguồn tài chính đến từ bên ngoài tổ chức và thường được chia thành nhiều loại khác nhau, trong đó đầu tiên là dài hạn, là cổ phiếu, giấy nợ, tài trợ, cho vay ngân hàng; thứ hai là ngắn hạn, là cho thuê, thuê mua; và loại còn lại là ngắn hạn, bao gồm thấu chi ngân hàng, bao thanh toán nợ, v.v.
Khi một công ty cần nhiều tiền và các nguồn Tài chính nội bộ cạn kiệt, công ty sẽ thử các phương án bên ngoài. Nếu chúng ta nói về các nguồn tài chính bên ngoài, có hai loại -
- Tài trợ dài hạn
- Tài trợ ngắn hạn
Nguồn tài chính dài hạn bên ngoài
Theo Nguồn tài chính bên ngoài dài hạn, các công ty tài trợ cho các yêu cầu của họ bằng cách xem xét các lựa chọn gần như vĩnh viễn và có thể cung cấp cho họ một khoản tiền khổng lồ ngay lập tức.
Dưới đây là các ví dụ về nguồn tài chính dài hạn bên ngoài
# 1 - Tài trợ vốn cổ phần
- Một trong những nguồn tài chính bên ngoài phổ biến nhất là tài trợ vốn cổ phần. Tài trợ vốn cổ phần không thể được sử dụng bởi mọi công ty vì có rất nhiều luật phải tuân thủ. Vì vậy, tài trợ vốn chủ sở hữu chỉ có thể được sử dụng bởi các công ty lớn.
- Để tài trợ cho yêu cầu thông qua tài trợ vốn cổ phần, các công ty tiến hành phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO), nơi họ bán quyền sở hữu cổ phiếu thay cho tiền. Kết quả là, khi công ty có lãi, các cổ đông của những cổ phiếu vốn cổ phần này sẽ nhận được cổ tức nếu công ty quyết định trả.
- Những cổ đông này cũng có thể bán cổ phiếu của họ trên thị trường và kiếm được một khoản lợi nhuận kha khá khi giá cổ phiếu của công ty cụ thể đó tăng lên. IPO giúp các công ty tích lũy được số tiền khổng lồ và sau đó họ có thể sử dụng số tiền đó để mở rộng hoạt động kinh doanh hoặc đầu tư vào một dự án mới.
# 2 - Các khoản nợ
nguồn: jabholco.com
Nhiều công ty chọn tài trợ bằng nợ thay vì tài trợ vốn cổ phần; bởi vì tài chính bằng giấy nợ cho phép họ tiết kiệm thuế. Đây là cách nó hoạt động -
| Bằng đô la Mỹ | |
| Doanh thu | 1.500.000 |
| (-) Giá vốn hàng bán | (500.000) |
| Biên lợi nhuận gộp | 1.000.000 |
| Nhân công | (300.000) |
| Chi phí quản lí chung | (200.000) |
| Thu nhập hoạt động (EBIT) | 500.000 |
| Chi phí lãi vay trên các khoản nợ | (150.000) |
| Lợi nhuận trước thuế (PBT) | 350.000 |
| Thuế suất (25% LNTT) | (87.500) |
| Thu nhập ròng (Lợi nhuận sau thuế) | 262.500 |
Nhìn vào các loại thuế ở đây. Nó là 87.500 đô la vì có chi phí lãi vay trên các khoản nợ là 150.000 đô la.
Bây giờ, nếu chúng ta không tính đến chi phí lãi vay, hãy xem điều gì sẽ xảy ra -
| Bằng đô la Mỹ | |
| Doanh thu | 1.500.000 |
| (-) Giá vốn hàng bán | (500.000) |
| Biên lợi nhuận gộp | 1.000.000 |
| Nhân công | (300.000) |
| Chi phí quản lí chung | (200.000) |
| Thu nhập hoạt động (EBIT) hoặc PBT * | 500.000 |
| Chi phí lãi vay trên các khoản nợ | - |
| Lợi nhuận trước thuế (PBT) | 500.000 |
| Thuế suất (25% LNTT) | (125.000) |
| Thu nhập ròng (Lợi nhuận sau thuế) | 375.000 |
Khi chi phí lãi vay được loại bỏ, công ty cần phải trả nhiều thuế hơn.
Đó là lý do tại sao tài chính bằng giấy nợ được coi là nguồn tài chính bên ngoài rẻ hơn. Và cũng trong tài chính bằng giấy nợ, công ty không cần phải từ bỏ quyền sở hữu công ty.
# 3 - Khoản vay có kỳ hạn
- Thuật ngữ này là một khoản vay do ngân hàng hoặc tổ chức tài chính cung cấp.
- Trong trường hợp cho vay có kỳ hạn, công ty không cần phát hành giấy nợ. Nhưng ngân hàng / tổ chức tài chính sẽ phân tích kỹ lưỡng về công ty và sau đó họ cho vay.
- Các khoản vay có kỳ hạn cũng được đảm bảo bằng tài sản của công ty. Nếu công ty không thanh toán hết tiền trong thời gian quy định, tài sản sẽ được ngân hàng / tổ chức tài chính mua lại.
# 4 - Đầu tư mạo hiểm
- Nhiều công ty khi mới bắt đầu hoạt động đã nhờ đến sự trợ giúp của các nhà đầu tư mạo hiểm.
- Các nhà đầu tư mạo hiểm cũng thực hiện phân tích kỹ lưỡng về công ty và xem tiềm năng phát triển. Và sau đó nếu họ cảm thấy hài lòng, họ sẽ đầu tư vào công ty.
- Một khi công ty hoạt động tốt và các nhà đầu tư mạo hiểm thấy rằng giá trị của công ty đã được tăng lên đáng kể, họ sẽ chọn con đường rút lui.
# 5 - Cổ phiếu Ưu tiên
nguồn: Diana Shipping
- Cổ phiếu ưu đãi là một nguồn tài chính bên ngoài dài hạn khác. Nó có cả hai tính năng của cổ phiếu vốn chủ sở hữu và nợ.
- Vì những cổ phiếu này được ưu đãi hơn so với cổ đông vốn chủ sở hữu, chúng được gọi là cổ đông ưu đãi.
- Họ nhận được lợi ích từ việc nhận cổ tức ngay cả trước các cổ đông sở hữu. Nếu công ty thanh lý, cổ đông ưu đãi cũng được ưu đãi hơn so với cổ đông sở hữu trong việc trả cổ tức.
Tài trợ ngắn hạn
nguồn: Colgate SEC Filings
Đôi khi, các công ty không cần phải vay nhiều số tiền. Trong trường hợp đó, họ có thể chỉ cần lấy một số tiền nhỏ trong một năm hoặc ít hơn và sau đó hoàn trả trong thời hạn. Hãy xem các ví dụ về nguồn tài chính bên ngoài ngắn hạn.
# 1 - Thấu chi ngân hàng
- Khi các công ty cần tiền cho các hoạt động hàng ngày, họ có thể nhờ đến sự trợ giúp của ngân hàng thấu chi.
- Thấu chi ngân hàng là một loại khoản vay ngắn hạn có thể được trả hết trong một khoảng thời gian ngắn.
# 2 - Khoản vay ngắn hạn
- Các công ty có thể vay ngân hàng một khoản vay ngắn hạn cho các nhu cầu tức thời của họ.
- Vì số tiền nhỏ và số tiền sẽ được trả hết trong thời gian ngắn nên khoản vay về bản chất là không có bảo đảm.
