Phân tích Bảng Cân đối là gì?
Phân tích bảng cân đối kế toán là việc phân tích tài sản, nợ phải trả và vốn của chủ sở hữu của công ty bởi các bên liên quan khác nhau nhằm mục đích có được tình hình tài chính chính xác của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể.
Đây là bản phân tích đầy đủ các khoản mục trên bảng cân đối kế toán vào các khoảng thời gian khác nhau, như hàng quý, hàng năm và được các cổ đông, nhà đầu tư và tổ chức sử dụng để hiểu tình hình tài chính chi tiết của công ty. Bản Phân tích Bảng Cân đối kế toán sau đây cung cấp một phác thảo về cách phổ biến nhất được các nhà đầu tư và nhà phân tích tài chính sử dụng để phân tích một công ty. Không thể cung cấp một bộ phân tích hoàn chỉnh giải quyết mọi biến thể trong mọi tình huống vì có hàng nghìn biến số.
Trong bài viết này, chúng tôi đã chia phân tích của mình thành hai phần:
- # 1 -Phân tích tài sản
- # 2 - Phân tích Nợ phải trả
Hãy để chúng tôi thảo luận chi tiết về từng người trong số chúng -
# 1 - Làm thế nào để thực hiện Phân tích Tài sản trong Bảng Cân đối kế toán?
Tài sản bao gồm tài sản cố định hoặc tài sản dài hạn và tài sản ngắn hạn.
A) Tài sản không dài hạn
Tài sản dài hạn bao gồm các hạng mục tài sản cố định như nhà máy và thiết bị tài sản (PPE). Việc phân tích tài sản cố định không chỉ liên quan đến việc tính toán tiềm năng sinh lời và khả năng sử dụng của tài sản mà còn tính toán thời gian sử dụng hữu ích của nó. Có thể phân tích hiệu quả sử dụng tài sản cố định bằng cách tính hệ số vòng quay tài sản cố định.
Tỷ lệ luân chuyển tài sản cố định
Tỷ lệ này có ý nghĩa hơn đối với ngành công nghiệp sản xuất so với các ngành công nghiệp khác vì có một khoản mua sắm đáng kể tài sản, nhà máy và thiết bị trong mối quan tâm sản xuất để có được sản lượng cần thiết.
Công thức tỷ lệ vòng quay tài sản cố định -
Tỷ lệ vòng quay tài sản cố định = Doanh thu thuần / Tài sản cố định bình quânỞ đâu,
- Doanh thu thuần là doanh thu trừ đi lợi nhuận và chiết khấu
- Và TSCĐ bình quân = (mở TSCĐ + đóng TSCĐ) / 2
Ví dụ: Tricot Inc. đã báo cáo doanh số bán hàng của mình trong năm tài chính 2018-19 là 400.000 đô la và trong số doanh thu này được trả lại là 4.000 đô la. Ngoài ra, nó báo cáo tổng số tài sản của mình, nhà máy và thiết bị (PPE) như trên 31 st tháng 3 năm 2019 như $ 200,000. Sự cân bằng của PPE kể từ ngày 1 st tháng 4 năm 2018 là $ 160.000.
- Hiện tại, doanh thu ròng = 400.000 USD - 40.000 USD = 360.000 USD
- Tài sản cố định bình quân = (160.000 USD + 200.000 USD) / 2 = 180.000 USD
Vì vậy, Tỷ lệ Vòng quay Tài sản Cố định sẽ là -
Tỷ số này phản ánh mức độ hiệu quả mà ban lãnh đạo công ty đang sử dụng các tài sản cố định đáng kể trong việc tạo ra doanh thu của công ty. Tỷ số này càng cao thì hiệu quả sử dụng tài sản cố định càng cao.
B) Tài sản lưu động
Tài sản lưu động là những tài sản có khả năng chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm. Tài sản lưu động bao gồm tiền mặt, các khoản phải thu và hàng tồn kho.
Các tỷ số giúp phân tích tài sản lưu động là
Tỉ lệ hiện tại
Đây là hệ số thanh khoản đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của công ty.
Công thức cho tỷ lệ hiện tại là:
Tỷ lệ hiện tại = Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạnỞ đâu
- Tài sản lưu động = Tiền & các khoản tương đương tiền + Hàng tồn kho + Các khoản phải thu + các tài sản khác có thể chuyển đổi thành tiền trong năm;
- Nợ ngắn hạn = Nợ phải trả + nợ ngắn hạn + phần hiện tại của nợ dài hạn
Tỷ lệ nhanh
Đây là hệ số thanh khoản đo lường vị thế thanh khoản ngắn hạn của công ty bằng cách tính toán khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của công ty với việc sử dụng các tài sản có tính thanh khoản cao nhất.
Công thức của Quick Ratio
Tỷ số thanh toán nhanh = Tài sản nhanh / Nợ ngắn hạn- Trong đó, tài sản nhanh = Tiền & các khoản tương đương tiền + Các khoản phải thu + tài sản ngắn hạn khác
- Nợ ngắn hạn = Các khoản phải trả + nợ ngắn hạn + phần hiện tại của nợ dài hạn
Ví dụ: Microsoft Inc. là một công ty quan tâm về sản xuất đã báo cáo các mục sau trong bảng cân đối kế toán:
Bây giờ Tổng tài sản hiện tại = $ 10.000 + $ 6.000 + $ 11.000 + $ 3.000 = $ 30.000
- Tài sản nhanh = 10.000 đô la + 11.000 đô la = 21.000 đô la
- Tổng nợ ngắn hạn = 8.000 USD + 7.000 USD = 15.000 USD
- Do đó, tỷ lệ thanh toán hiện hành = $ 30.000 / $ 15.000 = 2: 1
Vì vậy, Tỷ lệ nhanh sẽ là -
Hệ số thanh toán nhanh = 21.000 đô la / 15.000 đô la = 1,4: 1
C) Tiền mặt
Các nhà đầu tư bị thu hút nhiều hơn đối với công ty có nhiều tiền mặt được báo cáo trên bảng cân đối kế toán của họ vì tiền mặt cung cấp sự an toàn cho các nhà đầu tư vì nó có thể được sử dụng trong thời kỳ khó khăn. Tăng tiền mặt từ năm này sang năm khác là một dấu hiệu tốt, nhưng việc giảm tiền mặt có thể được coi là một dấu hiệu của rắc rối. Nhưng nếu giữ lại nhiều tiền mặt trong nhiều năm, thì nhà đầu tư nên xem tại sao ban quản lý không đưa vào sử dụng. Lý do duy trì lượng tiền mặt đáng kể bao gồm việc ban lãnh đạo không quan tâm đến cơ hội đầu tư, hoặc có thể họ thiển cận nên không biết cách sử dụng tiền mặt. Ngay cả việc phân tích dòng tiền cũng được công ty thực hiện để xác định nguồn tạo ra tiền và ứng dụng của nó.
D) Hàng tồn kho
Hàng tồn kho là thành phẩm được công ty tích lũy để bán cho khách hàng của mình. Nhà đầu tư sẽ xem công ty có bao nhiêu tiền trong hàng tồn kho của mình. Để phân tích hàng tồn kho, một công ty tính toán tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho của mình, được tính như sau:
Tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán / Hàng tồn kho bình quân
Ở đâu,
- Giá vốn hàng bán = Nhập kho + hàng mua - Nhập kho
- Khoảng không quảng cáo trung bình = (Khoảng không quảng cáo mở + Khoảng không quảng cáo kết thúc) / 2
Tỷ lệ này tính toán tốc độ chuyển đổi hàng tồn kho thành doanh số bán hàng. Tỷ lệ hàng tồn kho càng cao chứng tỏ công ty bán được hàng nhanh và ngược lại.
E) Các khoản phải thu
Các khoản phải thu là khoản tiền đến hạn của các con nợ của công ty. Bằng cách phân tích các khoản phải thu, một công ty phân tích tốc độ mà số tiền được thu từ các con nợ.
Đối với điều này, công ty tính toán hệ số vòng quay các khoản phải thu, được tính như sau:
Các khoản phải thu Tỷ lệ vòng quay = Doanh số tín dụng ròng / Các khoản phải thu bình quân
Ở đâu,
- Doanh số tín dụng ròng = Doanh số - Doanh thu bán hàng - chiết khấu
- Các khoản phải thu bình quân = (Mở tài khoản phải thu + đóng tài khoản phải thu) / 2
Tỷ lệ này tính toán số lần công ty thu thập các khoản phải thu trung bình trong một thời kỳ nhất định. Tỷ lệ này càng cao thì hiệu quả thu hồi nợ của công ty càng cao.
# 2 - Làm thế nào để thực hiện Phân tích Nợ phải trả trên Bảng Cân đối?
Nợ phải trả bao gồm nợ ngắn hạn và nợ dài hạn. Nợ ngắn hạn là nghĩa vụ công ty phải trả trong vòng một năm, trong khi nợ dài hạn là nghĩa vụ phải trả sau một năm.
A) Nợ dài hạn
Nó có thể được thực hiện bằng tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu. Công thức cho tương tự là:
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu = Nợ dài hạn / Vốn cổ đông- Trong đó các khoản nợ dài hạn = các khoản nợ phải trả sau một năm
- Vốn cổ đông = Vốn cổ phần + vốn cổ phần ưu đãi + lợi nhuận tích lũy
Ví dụ, Mania Inc. có vốn cổ phần lên tới 100.000 đô la. Dự trữ và thặng dư của nó là 20.000 đô la, và các khoản nợ dài hạn là 150.000 đô la
Do đó, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu = 150.000 đô la / (100.000 đô la + 20.000 đô la) = 1,25: 1
Tỷ số này đo lường tỷ trọng của quỹ nợ so với vốn chủ sở hữu. Nó giúp biết được trọng số tương đối của các khoản nợ và vốn chủ sở hữu.
B) Nợ ngắn hạn
Nợ ngắn hạn cũng có thể được phân tích với sự trợ giúp của hệ số thanh toán hiện hành và hệ số thanh toán nhanh. Cả hai tỷ lệ đều được thảo luận ở trên trong phần tài sản lưu động.
C) Vốn chủ sở hữu
Phần vốn góp của các cổ đông được thể hiện bằng Vốn chủ sở hữu và còn được gọi là vốn chủ sở hữu của cổ đông. Vốn chủ sở hữu được tính bằng cách lấy tổng tài sản trừ đi tổng nợ phải trả
Vốn chủ sở hữu = Tổng tài sản - Tổng nợCó nhiều cách khác nhau để phân tích vốn chủ sở hữu.
ROE
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu là một yếu tố quyết định quan trọng cho thấy công ty đó đang quản lý vốn của cổ đông như thế nào. ROE càng cao càng tốt cho cổ đông. Nó được tính bằng cách chia thu nhập ròng cho vốn chủ sở hữu của cổ đông.
Ví dụ, XYZ có thu nhập ròng 20 triệu đô la vào năm ngoái và vốn chủ sở hữu của cổ đông là 40 triệu đô la vào năm ngoái.
ROE = 20.000.000 USD / 40.000.000 USD = 50%
Nó cho thấy XYZ tạo ra lợi nhuận 0,50 đô la cho mỗi 1 đô la vốn chủ sở hữu của các cổ đông với ROE là 50%.
Nợ cho vốn chủ sở hữu
Một tỷ số khác giúp phân tích vốn chủ sở hữu là tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu. Điều tương tự cũng được giải thích trong trường hợp nợ dài hạn khi Mania Inc, có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 1,25. Công ty có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao hơn do nợ của công ty nhiều hơn vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thấp hơn có nghĩa là tài chính ổn định hơn. Các công ty có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao hơn, như trong ví dụ hiện tại, được coi là rủi ro hơn đối với các nhà đầu tư và chủ nợ của công ty.
