Bong bóng Giá là gì?
Bong bóng giá là khi giá của một tài sản như cổ phiếu hoặc hàng hóa bị mua quá mức, hoặc nhu cầu về thứ đó liên tục tăng dẫn đến việc tăng giá vượt quá giá trị hợp lý có thể giải thích được của chính tài sản đó. Tình huống này cho thấy giá trị của tài sản thấp hơn nhiều so với giá thị trường hiện tại và việc nắm giữ nó sẽ không mang lại lợi nhuận dài hạn.
Giải trình
Ví dụ, nếu các thương nhân và cộng đồng nhà đầu tư có nhiều niềm tin vào chính trị của một quốc gia, họ có thể bắt đầu đổ rất nhiều tiền vào thị trường tài chính của công ty với hy vọng một môi trường kinh doanh tốt hơn và có lợi hơn. Điều này có thể đưa thị trường chứng khoán lên mức rất cao. Nhưng điều này cần phải được chứng minh với sự gia tăng thực tế trong sản xuất hoặc GDP của quốc gia.
Khi sự phân chia giữa nền kinh tế thực và nền kinh tế tài chính ngày càng rộng, bong bóng có thể nổ ra. Đầu tư vào một quốc gia cũng là một tài sản và kỳ vọng rất cao từ tiền tệ có thể không chuyển thành lợi nhuận thực tế, dẫn đến lạm phát phi thực tế về giá của tài sản. Đây là những gì hiện tượng bong bóng ngụ ý.
Ví dụ về bong bóng giá
Tulipmania : Bong bóng đã tồn tại trong các nền kinh tế trong mọi thời kỳ. Quay trở lại những ngày, nền kinh tế Hà Lan chứng kiến bong bóng liên quan đến hoa tulip mà họ rất tự hào. Vào những năm 1600, họ xếp hạng hoa tulip theo màu sắc của chúng, và do đó hoa tulip được xếp hạng cao hơn được định giá cao hơn. Hạt giống có thể nở thành bất kỳ màu nào, vì vậy không thể dự đoán rằng hoa tulip nào sẽ được sản xuất với số lượng nhiều hơn. Mọi người thuộc tất cả các nhóm thu nhập trở nên say mê với những bông hoa, và do đó nhu cầu tăng lên rất cao.
Điều này dẫn đến việc tăng giá ồ ạt, nhưng đến cuối ngày, chúng chỉ là những bông hoa mà bản chất không phải là thứ mà mọi người sẵn sàng cung cấp để đổi lấy, chẳng hạn như cốc uống nước bằng bạc. Mọi người thậm chí còn thế chấp nhà của họ để trồng hoa với hy vọng thu được vụ mùa đắt nhất và bán lại kiếm lời. Những củ hoa tulip đã được trao tay nhau hơn mười lần.
Nhưng đột nhiên, thị trường sụp đổ theo nghĩa là người mua ngừng đòi hỏi họ. Họ ngừng tham gia cuộc đấu giá củ hoa tulip, và đó là lúc mọi chuyện bắt đầu. Những người sở hữu bóng đèn nhận ra rằng chúng thực sự chẳng có giá trị gì. Một số người nói rằng nguyên nhân của vụ tai nạn này là do sự lây lan của bệnh dịch hạch, nhưng không ai thực sự biết lý do thực sự là gì.
Nhưng bong bóng không phải là điều của quá khứ; gần đây nhất như năm 2007, tất cả chúng ta đều chứng kiến Bong bóng nhà đất, dẫn đến sự sụp đổ của thị trường chứng khoán trên toàn thế giới. Về cơ bản, có một chuỗi sự kiện dẫn đến vụ tai nạn.
Giá nhà đất tăng phi lý do đầu cơ gia tăng. Điều này dẫn đến việc nhiều người yêu cầu thế chấp nhà hơn vì họ coi nhà có giá trị cao. Điều này làm tăng lãi suất cho vay. Hơn nữa, những khoản thế chấp này đã được chứng khoán hóa thành MBS và bán cho các nhà đầu tư với lãi suất cao hơn G-giây. Vì vậy, nhu cầu đối với các chứng khoán này cũng tăng lên.
Toàn bộ chuỗi dẫn đến đầu cơ quá mức và sự phát triển phi lý trong lĩnh vực nhà ở. Các khoản cho vay mua nhà ở không có chất lượng tốt, và những người đi vay bị vỡ nợ, điều này ảnh hưởng đến lợi nhuận của MBS, dẫn đến sự cố.
Từ những ví dụ này, chúng ta có thể suy ra các giai đoạn khác nhau của bong bóng.
Các giai đoạn của bong bóng giá
# 1 - Chuyển vị
Đây là giai đoạn mà các nhà đầu tư nhìn thấy một cơ hội đầu tư đầy hứa hẹn do sự thay đổi của môi trường đầu tư. Đây có thể là một đổi mới công nghệ mới hoặc một chế độ chính trị mới hoặc bất cứ thứ gì thuộc loại này. Điều này khiến các nhà đầu tư hy vọng và kỳ vọng lợi nhuận cao hơn, họ muốn nắm bắt các cơ hội như vậy và đổ nhiều tiền vào những con đường này. Nếu nó hoạt động tốt, cuối cùng họ sẽ thu được lợi nhuận khổng lồ, nhưng nếu không, thì họ có thể sẽ bị lỗ.
# 2 - Uptrend hoặc Boom
Một khi các nhà đầu tư tổ chức lớn hơn bắt đầu đổ tiền vào một lĩnh vực hoặc nền kinh tế cụ thể, giá tài sản và chứng khoán liên quan đến lĩnh vực này sẽ bắt đầu tăng, ban đầu với tốc độ chậm hơn và sau đó với tốc độ cao hơn. Đây không phải là giai đoạn mà giá tài sản đã đi quá xa so với giá trị nội tại, mà là giai đoạn bắt đầu thu hút ngày càng nhiều nhà đầu tư.
# 3 - Phi lý trí
Tiếp theo là giai đoạn bùng nổ sự suy đoán vượt ra ngoài giới hạn có thể hiểu được. Các nhà đầu tư bắt đầu tin tưởng vào lĩnh vực và chứng khoán liên quan mà không phân tích kết quả của nền kinh tế thực. Khoảng cách giữa hoạt động thực tế của lĩnh vực này và lĩnh vực tài chính ngày càng rộng, nhưng các nhà đầu tư vẫn hy vọng vào hiệu quả hoạt động của lĩnh vực này. Đây là lúc thị trường bắt đầu sôi sục.
# 4 - Đặt trước lợi nhuận
Các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu nhận ra rằng chênh lệch đang gia tăng và bắt đầu bán các khoản đầu tư của họ để bảo vệ lợi nhuận của họ cho đến khi khoản đầu tư có lãi, tức là cho đến thời điểm bong bóng chưa vỡ. Lượng bán tăng bắt đầu làm giảm giá chứng khoán của ngành. Chứng kiến giá giảm, ngày càng nhiều nhà đầu tư bắt đầu đặt chỗ chốt lời.
# 5 - Hoảng sợ và Suy sụp
Với việc gia tăng bán ra và giá giảm xuống, các nhà đầu tư bị hoảng loạn và không biết phải làm gì và làm thế nào để điều chỉnh thị trường. Đây là lúc bong bóng vỡ và thị trường sụp đổ. Những người không thể thoát kịp thời sẽ đối mặt với thua lỗ, và đây có thể là những khoản lỗ lớn tùy thuộc vào số tiền đầu tư.
Nguyên nhân của bong bóng giá
Một trong những nguyên nhân chính là chênh lệch giữa hoạt động của nền kinh tế thực và nền kinh tế tài chính. Cho đến khi hoạt động của nền kinh tế thực đáp ứng kỳ vọng của nền kinh tế tài chính, không có bong bóng, nhưng khi nền kinh tế tài chính bắt đầu đặt niềm tin nhiều hơn mức cần thiết vào nền kinh tế thực và hiệu quả hoạt động của nó bắt đầu tụt hậu, thì đó là cơ hội cho bong bóng nổ ra .
Cách duy nhất để ngăn chặn bong bóng là có những kỳ vọng thực tế và tiến hành thẩm định thị trường. Đầu tư theo tâm lý bầy đàn một cách mù quáng là nguyên nhân lớn nhất khiến bong bóng nổ ra.
Phần kết luận
Bong bóng giá là kết quả của những kỳ vọng và suy đoán phi thực tế về hiệu suất của một tài sản hoặc một lĩnh vực hoặc một nền kinh tế do sự dịch chuyển trong động lực thị trường. Sự gia tăng khoảng cách giữa hoạt động của khu vực thực và khu vực tài chính sẽ làm phát sinh bong bóng, và nếu không được kiểm tra kịp thời, nó có thể khiến thị trường sụp đổ và các nhà đầu tư mất rất nhiều tiền và thậm chí có thể dẫn đến suy thoái. trong nền kinh tế.
