Lý thuyết ngu ngốc hơn là gì?
Lý thuyết ngu ngốc hơn nói rằng sẽ luôn có một kẻ ngốc lớn hơn sẵn sàng trả giá cao hơn cho một chứng khoán vốn đã được định giá quá cao có thể là do nhu cầu của anh ta hoặc tại thời điểm lạm phát. Nó ngụ ý rằng giá của bất kỳ đối tượng nào được xác định bởi nhu cầu địa phương và tương đối của một người tiêu dùng cụ thể chứ không phải bởi giá trị nội tại của nó và thậm chí việc mua một chứng khoán được định giá cao sẽ mang lại lợi nhuận trong tương lai bằng cách bán cho người khác (kẻ ngốc hơn).
Ví dụ về lý thuyết lừa dối lớn hơn
Ví dụ 1
Các bong bóng đầu cơ, khi được hình thành bằng cách sử dụng định giá không hợp lý thay vì nhìn vào giá trị nội tại của khoản đầu tư, nhất định sẽ vỡ và dẫn đến khủng hoảng. Ví dụ, cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, nơi mọi người đã vay ngân hàng để mua nhà với hy vọng bán được những căn nhà này với giá cao hơn trong tương lai để kiếm được lợi nhuận đáng kể. Nó hoạt động trong nhiều năm cho đến khi cung cấp những kẻ ngu ngốc. Điều đó cuối cùng vào một ngày nào đó bắt đầu cạn kiệt. Khi nhiều người bắt đầu nhìn thấy giá trị nội tại của tài sản và đột nhiên, những người cầm cố không thể tìm thấy người mua, dẫn đến việc các ngân hàng ghi một khoản tín dụng khổng lồ cấp cho những người mua này ngoài bảng cân đối kế toán của họ. Sự kiện này dẫn đến tình trạng ngân hàng khẩn cấp và cuối cùng là khủng hoảng tài chính.
Ví dụ số 2
Trên thị trường chứng khoán, lý thuyết này cũng được áp dụng, khi nhiều nhà đầu tư đầu tư vào một công ty không quá sinh lời với giả định rằng sau này nó sẽ được bán với lợi nhuận cao hơn cho một kẻ ngu ngốc hơn. Đầu tư vào bất kỳ cổ phiếu nào không được thực hiện bằng cách nhìn vào giá trị nội tại của nó và tiềm năng mang lại lợi nhuận cao hơn; đúng hơn, nó được tạo ra dựa trên giả định rằng ai đó ở đó sẽ mua nó với giá cao hơn. Nó được gọi là đầu tư cho người sống sót.
Bitcoin và lý thuyết lừa gạt lớn hơn
Bitcoin là một khoản đầu tư ngu ngốc hơn. Đó là một ví dụ rõ ràng về kiểu đầu tư theo lý thuyết ngu ngốc hơn mà bạn không tạo ra bất cứ thứ gì mà chỉ mong nó tăng giá tùy thuộc vào khoản đầu tư của người khác. Bitcoin hoạt động dựa trên nguyên tắc tương tự của lý thuyết đánh lừa lớn hơn, điều này cho thấy chu kỳ sẽ tiếp tục với hy vọng nhận được giá mua cao hơn. Bitcoin được bán khống bằng cách sử dụng các hợp đồng tương lai trên thị trường chứng khoán phái sinh hàng đầu thế giới. Bitcoin hoạt động trên hệ thống chuỗi khối Ethereum. Đây là những loại tiền điện tử có tiêu chuẩn vàng. Những người mua bitcoin mong đợi người khác mua nó với giá tương đối cao hơn, nhưng thực tế là bitcoin là đồng xu giảm phát hoặc tiền tệ mà mọi người nắm giữ trong thời gian dài. Bitcoin không nên được coi là một công cụ tài chính vì nó là công nghệ blockchain.Tóm lại, bitcoin là tài sản phi sản xuất, hoàn toàn hoạt động dựa trên lòng thương xót của người khác để mua và nâng giá của chúng.
Đầu tư theo lý thuyết ngu ngốc hơn
Lý thuyết ngu ngốc hơn được sử dụng để thiết kế chiến lược đầu tư dựa trên niềm tin rằng một người sẽ luôn có thể bán tài sản hoặc chứng khoán với giá cao hơn so với giá mua cho một kẻ ngốc hơn, người sẵn sàng trả giá cao hơn dựa trên bội số bảo mật phi lý thay vì nhìn vào giá trị nội tại của nó. Toàn bộ ý tưởng là tiền có thể được tạo ra bằng cách suy đoán sự gia tăng giá trong tương lai bất kể điều kiện thị trường. Lý thuyết này hoạt động dựa trên những giả định rằng không có một kẻ ngốc nào trên thị trường mà có rất nhiều người. Cách tiếp cận đầu tư này xác định khả năng một khoản đầu tư của một cá nhân có thể được bán cho người khác với giá cao hơn giá mà một người đã trả. Cơ chế đầu tư này tập trung vào việc hình thành các bong bóng đầu cơ, có thể vỡ vào một ngày nào đó và dẫn đến khủng hoảng.Nó không phải lúc nào cũng hứa hẹn mang lại lợi nhuận cao hơn và thậm chí có thể gây tử vong cho các nhà đầu tư vì nó không hoạt động dựa trên giá trị nội tại của tài sản và triển vọng kiếm được lợi nhuận cao hơn trong tương lai.
Làm thế nào để tránh trở thành kẻ lừa dối lớn hơn?
- Nên hiểu rằng không có gì có thể đoán trước được, với độ chính xác 100% trên thị trường chứng khoán. Thị trường hoạt động theo thứ tự của các xu hướng đa dạng, và không có gì chắc chắn trên thị trường. Giá của một tài sản cao hơn ngày hôm nay có thể bị tăng cao trong tương lai hoặc có thể giảm mạnh tùy theo điều kiện thị trường.
- Danh mục đầu tư phải đa dạng. Các chứng khoán và tài sản khác nhau phải được đưa vào danh mục đầu tư dựa trên kết quả hoạt động và uy tín trong quá khứ của nó.
- Cần nghiên cứu kỹ lưỡng, lập kế hoạch và phân tích thị trường trước khi đầu tư. Một chiến lược phù hợp phải được phát triển và thực hiện. Đầu tư phải có chiến lược dài hạn để tránh bong bóng đầu cơ.
- Không nên chạy theo bầy đàn thông thường bằng cách trả giá cao hơn cho một thứ gì đó mà không có bất kỳ lý do chính đáng nào chỉ vì những người khác đang đầu tư. Cần phải tự quyết định trước khi đầu tư, và phải loại bỏ lòng tham và sự cám dỗ muốn kiếm tiền lớn trong thời gian ngắn.
Phần kết luận
Lý thuyết ngu ngốc hơn là một cơ chế đầu tư khiến nhà đầu tư mua chứng khoán được định giá quá cao mà không quan tâm đến chất lượng của nó, khiến nó trở thành kẻ ngốc hơn dẫn đến hình thành bong bóng đầu cơ. Để tránh trở thành một kẻ ngu ngốc hơn, phải tuân theo sự thẩm định như một chiến lược và luôn phải đánh giá giá trị nội tại của tài sản hoặc chứng khoán để cân nhắc đầu tư.
