Định nghĩa đầu tư thụ động
Đầu tư thụ động đề cập đến một chiến lược được các nhà đầu tư áp dụng để tối ưu hóa lợi nhuận của họ bằng cách tránh xáo trộn danh mục đầu tư thường xuyên bằng cách mua và bán chứng khoán, mà là mua và nắm giữ một lượng lớn chứng khoán.
Trong thời đại ngày nay, khi các nhà quản lý tích cực cố gắng đánh bại thị trường bằng cách mua và bán chứng khoán bằng cách thực hiện tất cả các loại phân tích, thì nhà đầu tư thụ động tin vào việc mua và nắm giữ một danh mục đầu tư rộng, thường là một quỹ chỉ số. Đầu tư không tích cực, chi phí có xu hướng cao hơn do sự xáo trộn của chứng khoán, và do đó lợi nhuận mà các nhà đầu tư mong đợi cũng có xu hướng cao hơn.
Các loại chiến lược đầu tư thụ động
Dưới đây là các loại chiến lược đầu tư thụ động mà nhà đầu tư thông thường có thể áp dụng.
- Vốn chủ sở hữu trực tiếp: Nhà đầu tư có thể áp dụng chiến lược đầu tư thụ động bằng cách mua các cổ phiếu trong chỉ số với tỷ lệ tương đương của chỉ số, chẳng hạn như Dow Jones. Do đó, lợi nhuận của nhà đầu tư sẽ phản ánh lợi nhuận của chỉ số của nền kinh tế. Trong trường hợp này, thách thức đối với nhà đầu tư là phải thường xuyên theo dõi chỉ số và thực hiện những thay đổi cần thiết trong danh mục đầu tư của mình.
- Mua quỹ chỉ số : Một nhà đầu tư có thể chọn mua một quỹ chỉ số chỉ đơn thuần là nắm giữ cổ phiếu sao chép vào chỉ số của quốc gia. Người quản lý quỹ của quỹ chỉ số sẽ thực hiện mọi nỗ lực để đảm bảo rằng lỗi theo dõi là tối thiểu và hiệu suất của quỹ chỉ số sẽ rất phù hợp với hiệu suất của chỉ số hiện đang theo dõi.
- ETF : Quỹ giao dịch hối đoái (ETF) tương tự như quỹ chỉ số và đi theo con đường đầu tư thụ động, điểm khác biệt duy nhất là ETF được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán và nhà đầu tư có thể mua và bán, điều này sẽ chỉ dẫn đến chuyển nhượng trong quyền sở hữu.
Đầu tư thụ động hoạt động như thế nào?
Đầu tư thụ động áp dụng triết lý 'mua và giữ'. Nó có xu hướng tránh việc mua và bán chứng khoán thường xuyên, do đó giảm chi phí cao. Đây là một chiến lược đầu tư đơn giản nhằm mục đích đa dạng hóa việc nắm giữ đầu tư vào nhiều chứng khoán hơn là nắm giữ cổ phiếu hoặc trái phiếu đơn lẻ.
Mục đích chính không phải là đánh bại thị trường, mà là danh mục đầu tư phải theo dõi và cung cấp lợi nhuận ngang bằng với các sở giao dịch chứng khoán nổi tiếng trong nước, và điều này thường được thực hiện bằng cách đầu tư vào quỹ chỉ số đa dạng, chi phí thấp.
Ý tưởng đầu tiên được John Bogle của nhóm Vanguard khởi xướng bằng cách thành lập quỹ chỉ số đầu tiên.
Ví dụ về đầu tư thụ động
Dưới đây là một số ví dụ về cách các nhà đầu tư có thể áp dụng chiến lược đầu tư thụ động.
- Quỹ chỉ số: Nhà đầu tư có thể sử dụng con đường đầu tư thụ động bằng cách lựa chọn một số quỹ chỉ số ở Mỹ như quỹ chỉ số Vanguard 500 (VFINX), quỹ chỉ số thị trường chứng khoán tổng thể Vanguard (VTSMX), quỹ chỉ số Fidelity 500 (FUSEX) , Quỹ Schwab Total Stock Market Index. (SWTSX).
- ETF: Các nhà đầu tư cũng có thể áp dụng hình thức đầu tư thụ động thông qua việc nắm giữ các Quỹ giao dịch trao đổi có mặt tại Hoa Kỳ như Vanguard Mega Cap ETF, Schwab Broad Market ETF.
Ưu điểm
Dưới đây là cách quỹ chỉ số có xu hướng mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư
- Giảm chi phí: So với đầu tư chủ động, đầu tư thụ động có xu hướng giảm đáng kể chi phí do giảm sự xáo trộn do không phải mua và bán chứng khoán thường xuyên.
- Đa dạng hóa: Thay vì phải giữ an toàn đơn lẻ, đầu tư chỉ số tin tưởng mạnh mẽ vào việc phải đa dạng hóa giữa các cổ phiếu khác nhau theo dõi chỉ số chứng khoán của quốc gia, do đó giảm bớt sự tập trung và thúc đẩy đa dạng hóa.
- Giảm thuế: Do phải hạn chế việc mua và bán chứng khoán liên tục, đầu tư thụ động cũng có xu hướng giảm đáng kể các loại thuế liên quan đến đầu tư.
- Tính đơn giản: Loại hình đầu tư này có xu hướng phổ biến trong cộng đồng là do sự đơn giản khi áp dụng phương pháp này. Người ta chỉ cần nắm giữ một quỹ chỉ số trên diện rộng hoặc một quỹ ETF hoặc đơn giản là đầu tư vào các cổ phiếu theo dõi và tái tạo chỉ số, và đó là tất cả những gì có. Do đó cách làm khá đơn giản và dễ làm theo.
Bất lợi
Đầu tư thụ động không tiếp tục đánh bại thị trường, mà là mang lại lợi nhuận phù hợp với lợi nhuận của thị trường. Có những thời điểm khi một quỹ được quản lý tích cực tiếp tục mang lại lợi nhuận cao nhất đánh bại thị trường ở một mức độ lớn.
Đầu tư thụ động thường có xu hướng bỏ lỡ những dịp như vậy và sẽ bị giới hạn ở mức lợi nhuận nhỏ hơn phù hợp với chỉ số. Tuy nhiên, những trường hợp như vậy thực sự rất hiếm và các quỹ được quản lý tích cực cũng có thể đi xuống phía Nam với lợi nhuận âm rất lớn nếu thị trường điều chỉnh, trong khi các quỹ chỉ số sẽ không bị ảnh hưởng nhiều đến mức độ như vậy.
Hạn chế
Đầu tư thụ động có xu hướng tự giới hạn lợi nhuận của các quỹ chỉ số khi họ nỗ lực tái tạo các quỹ chỉ số trong nền kinh tế và do đó bị hạn chế chỉ thu được lợi nhuận khi nắm giữ một quỹ đó. Tuy nhiên, họ bỏ lỡ lợi nhuận vượt trội, đôi khi, đạt được bởi các nhà quản lý quỹ được quản lý tích cực.
Sự khác biệt giữa đầu tư chủ động và thụ động
- Đầu tư tích cực nỗ lực đánh bại thị trường bằng cách đạt được lợi nhuận vượt trội, trong khi đầu tư thụ động chỉ đơn thuần chấp nhận lợi nhuận phù hợp với thị trường.
- Đầu tư tích cực yêu thích việc mua và bán chứng khoán thường xuyên, trong khi đầu tư thụ động áp dụng chiến lược 'mua và giữ'.
- Đầu tư chủ động gánh chịu chi phí đáng kể do thay đổi danh mục đầu tư, trong khi đầu tư thụ động làm giảm chi phí đến mức đó.
Phần kết luận
Đầu tư thụ động, do đơn giản là phải mua và nắm giữ một chỉ số chứng khoán trên diện rộng, có xu hướng trở nên nổi tiếng trong số đông. Chúng rất đơn giản và dễ làm theo. Họ chỉ bỏ lỡ lợi nhuận vượt trội hiếm hoi mà các quỹ đang hoạt động có xu hướng tạo ra.
Tuy nhiên, họ tạo ra một danh mục đầu tư tuyệt vời để sở hữu do thực tế là nó tiếp tục tái tạo và tạo ra lợi nhuận tương tự như chỉ số chứng khoán thường được coi là phong vũ biểu cho nền kinh tế.
