Illiquid Ý nghĩa
Illiquid đề cập đến một tài sản không thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt. Những tài sản đó bị mất giá trị khi chúng được bán để đổi lấy tiền mặt. Trái phiếu, cổ phiếu và tài sản là một số ví dụ về đầu tư kém thanh khoản. Nói cách khác, việc bán những tài sản đó là một nhiệm vụ khó khăn do hoạt động giao dịch hoàn toàn thấp do thiếu sự quan tâm của nhà đầu tư.
Giải trình
Do khối lượng giao dịch thấp, các tài sản kém thanh khoản có xu hướng có mức chênh lệch giá mua lớn hơn. Khi có sự khác biệt lớn giữa giá mà người bán báo giá là giá chào bán của một tài sản kém thanh khoản và giá mà người mua tiềm năng sẵn sàng trả, điều đó dẫn đến chênh lệch giá mua - giá bán rộng hơn.
Điều này xảy ra do không có thị trường sẵn có cho các tài sản đó. Đôi khi, thị trường không đủ độ sâu và thiếu người mua sẵn sàng dẫn đến thiệt hại đáng kể cho chủ sở hữu của các tài sản kém thanh khoản.
Một số ví dụ về Illiquid Assets
- Trái phiếu và cổ phiếu
- Tài sản bất động sản
- Xe cơ giới
- Đồ cổ
- Đầu tư vào các công ty tư nhân
- Cổ phiếu của các công ty vốn hóa nhỏ
- Các loại công cụ nợ dài hạn khác nhau
- Một số đồ sưu tập và tác phẩm nghệ thuật
Tất cả những vật phẩm này thực sự có một giá trị nội tại nhất định, nhưng cần phải có một số tiền khá lớn để mua chúng. Hơn nữa, các nhà đầu tư thường tỏ ra lạnh nhạt với suy nghĩ đơn thuần là tiền của họ bị khóa trong một thời gian dài cho các khoản đầu tư như vậy. Cùng với nhau, họ thường khuyên can các nhà đầu tư hoặc người mua thực hiện các khoản đầu tư như vậy.
Tại sao nên đầu tư vào tài sản thanh khoản?
Câu trả lời cho câu hỏi này là đơn giản. Hy sinh thanh khoản được coi là một chiến lược đầu tư đúng đắn của một số nhà đầu tư hy vọng sẽ thu được lợi nhuận tương đối cao hơn trong tương lai. Do đó, khả năng thu nhập cao có thể bù đắp cho việc không thể giao dịch dễ dàng.
Vì vậy, bao nhiêu lợi nhuận phụ có thể biện minh cho các loại đầu tư như vậy?
Vì không có quy tắc ngón tay cái nào cho lợi nhuận tăng thêm, nó hoàn toàn phụ thuộc vào loại chứng khoán đầu tư và mức độ kém thanh khoản của nó. Ví dụ, các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có khối lượng giao dịch thất thường tại sàn giao dịch, điều này khiến chúng trở nên kém thanh khoản. Vì vậy, các nhà đầu tư cố gắng mua những cổ phiếu vốn hóa nhỏ này với mức chênh lệch giá trên thu nhập (PE) thấp hơn và kiếm được lợi tức đầu tư cao hơn.
Trong khi đầu tư vào các công ty tư nhân không giao dịch trên bất kỳ sàn giao dịch nào, các nhà đầu tư yêu cầu phí bảo hiểm rủi ro cao hơn. Hầu hết, các quỹ được quản lý chuyên nghiệp với thời gian đầu tư dài hạn sẽ đầu tư vào các công ty này. Do đó, các nhà đầu tư có giới hạn quyền tự do chuyển ra khỏi khoản đầu tư trước khi quỹ đáo hạn.
Tính thanh khoản và rủi ro
Chứng khoán kém thanh khoản đi kèm với rủi ro cố hữu, dẫn đến rủi ro thanh khoản. Nhà đầu tư biết được rủi ro khi thị trường cực kỳ căng thẳng. Trong một kịch bản như vậy, sự cân bằng giữa số lượng người mua và người bán trở nên lộn xộn. Chủ sở hữu khó bán bớt tài sản mà không bị thiệt hại đáng kể. Do đó, người mua thường nắm bắt cơ hội bằng cách tính phí thanh khoản cao để bù đắp cho thanh khoản hạn chế.
Những lợi ích
- Tài sản thanh khoản có thể là một khoản đầu tư xứng đáng cho những ai đang tìm kiếm một khoản đầu tư dài hạn. Chúng cho năng suất cao hơn trong tương lai bù đắp cho tính kém thanh khoản của chúng.
- Các tài sản như bất động sản tăng giá trị theo thời gian, điều này làm giảm tác động của lạm phát.
- Đôi khi, việc đầu tư vào một công ty tư nhân mang lại lợi nhuận tốt hơn so với một công ty giao dịch công khai vì công ty trước đây mang lại một món hời đáng kể.
Hạn chế
Ngoài rủi ro thanh khoản, những tài sản này còn có nhiều rủi ro hơn cho các nhà đầu tư của họ. Phần bù thanh khoản được cung cấp cho một tài sản kém thanh khoản quá thấp. Ngoài ra, các khoản dự phòng được tạo ra chống lại các khoản đầu tư này sẽ lấy đi một phần đáng kể giá trị của chúng.
Những điều quan trọng
- Các tài sản thanh khoản bị mất giá trị khi chúng được bán trên thị trường để đổi lấy tiền mặt. Một số ví dụ về tài sản đó là cổ phiếu, trái phiếu và tài sản.
- Các nhà đầu tư cần thận trọng vì rủi ro thanh khoản.
- Những tài sản như vậy thu được lợi nhuận cao hơn trong tương lai, bù đắp cho rủi ro thanh khoản.
