Đường cong LIBOR là gì?
Đường cong LIBOR biểu thị bằng đồ thị, các giá trị của lãi suất LIBOR tại các khoảng thời gian đáo hạn khác nhau như lãi suất một tháng, lãi suất hai tháng, v.v. và nó được sử dụng bởi nhiều ngân hàng và tổ chức tài chính khác để xác định lãi suất cho các sản phẩm dựa trên nợ và các sản phẩm tài chính khác.
Ví dụ về đường cong LIBOR
Hãy cùng chúng tôi xem xét một ví dụ về Đường cong LIBOR một năm của năm 2019.
Đường cong dựa trên dữ liệu sau đây.
Đường cong ở đây thể hiện sự biến động của lãi suất LIBOR hàng tháng. Tỷ giá trong khoảng thời gian mười hai tháng được mô tả trong biểu đồ. Bằng cách nhìn vào biểu đồ, có thể xác định lãi suất LIBOR cho cả mười hai tháng.
Công dụng của đường cong LIBOR
- Đường cong LIBOR là tỷ lệ chuẩn trên toàn cầu được các ngân hàng, tổ chức tài chính và cơ quan xếp hạng tín dụng hàng đầu sử dụng để xác định lãi suất cho các khoản vay ngắn hạn. Tỷ lệ này đang được các tổ chức tài chính sử dụng để xác định lãi suất cho các sản phẩm nợ khác nhau như khoản vay doanh nghiệp, trái phiếu, thẻ tín dụng, các khoản vay dựa trên chứng khoán, v.v. Ngoài ra, việc sử dụng lãi suất LIBOR không giới hạn đối với nợ các sản phẩm tương tự cũng được sử dụng cho các sản phẩm khác như các dẫn xuất.
- Điều quan trọng cần lưu ý là lãi suất LIBOR thể hiện tỷ lệ cho vay thấp nhất và lãi suất được thể hiện trên tỷ lệ này. Ví dụ: khi báo giá lãi suất là “LIBOR + X điểm cơ bản”, thì điều đó có nghĩa là tổ chức tài chính đang tính x% phí bảo hiểm cao hơn lãi suất LIBOR cho người vay của mình. Bất cứ khi nào lãi suất cơ bản LIBOR thay đổi, lãi suất cho vay cũng sẽ biến động theo. Đây là lý do tại sao lãi suất LIBOR được gọi là lãi suất thả nổi.
- Hơn nữa, lãi suất LIBOR cũng hữu ích trong các hợp đồng tương lai lãi suất, để thiết lập giá thanh toán, trong đó, giúp các bên tham gia hợp đồng tự bảo vệ mình khỏi các biến động lãi suất. Ngoài ra, những người thụ hưởng khác có ý tưởng về lãi suất dự kiến dựa trên lãi suất LIBOR.
Tầm quan trọng của đường cong LIBOR
Đường cong LIBOR là một công cụ quan trọng đối với các ngân hàng và tổ chức tài chính và dựa trên tỷ lệ chuẩn xác định trên toàn cầu. Điều này cũng hữu ích cho việc xác định lãi suất cho vay và các sản phẩm tài chính khác như hoán đổi lãi suất và hợp đồng tương lai LIBOR. Phần lớn các sản phẩm tài chính toàn cầu dựa trên LIBOR. Tỷ lệ này cũng được sử dụng bởi các cơ quan quản lý để đề xuất mức chênh lệch tối đa mà các khoản vay có thể được cung cấp cho người đi vay ở nước ngoài.
Đường cong LIBOR so với Đường cong hoán đổi
- Đường cong LIBOR biểu thị các kỳ hạn của lãi suất LIBOR trên một biểu đồ và các kỳ hạn của nó là trong một khoảng thời gian dưới một năm. Tỷ giá LIBOR đang được tính toán và kết quả được công bố hàng ngày bởi một tổ chức có tên ICE (Intercontinental Exchange). Tỷ giá dựa trên năm loại tiền tệ chính. Cụ thể, Đô la Mỹ, Bảng Anh, Euro, Yên Nhật và Franc Thụy Sĩ, và tỷ giá được đại diện cho tổng số bảy kỳ hạn, cụ thể là giao ngay, một tuần, một tháng, hai tháng, ba tháng, sáu tháng và mười hai tháng .
- Mặt khác, đường Swap biểu thị tỷ lệ hoán đổi ở các mức kỳ hạn khác nhau. Đường cong hoán đổi cho biết tỷ suất sinh lợi kỳ vọng trong các thời kỳ đáo hạn khác nhau. Việc sử dụng đường cong hoán đổi chủ yếu trên thị trường tài chính và được các nhà đầu tư sử dụng. Nó thể hiện mức lãi suất mà những người tham gia thị trường mong đợi. Tỷ lệ do đó dựa trên kỳ vọng của thị trường dựa trên rủi ro mà những người tham gia phải gánh chịu.
Phần kết luận
Đường cong LIBOR biểu thị bằng đồ thị lãi suất LIBOR cho các kỳ hạn khác nhau. Tỷ giá đang được sử dụng trên toàn cầu bởi các ngân hàng hàng đầu và các sản phẩm tài chính khác và tiếp tục được sử dụng cho đến nay.
