Ngân hàng điều tra - Nhà bảo lãnh phát hành và Nhà tạo lập thị trường

Mục lục

Bảo lãnh phát hành là gì?

Bảo lãnh phát hành là gì?

Trong trường hợp thực hiện chức năng bảo lãnh phát hành, người bảo lãnh chịu rủi ro tài chính của khách hàng để đổi lại phí tài chính và trong trường hợp chức năng của nhà tạo lập thị trường, tổ chức tài chính và các ngân hàng lớn đảm bảo rằng có đủ lượng thanh khoản trên thị trường bằng cách đảm bảo có đủ khối lượng giao dịch.

Người bảo lãnh và Nhà tạo lập thị trường - Đây là hướng dẫn thứ 6 trong 9 loạt bài hướng dẫn về Ngân hàng đầu tư.

Phần 1 - Ngân hàng Đầu tư và Ngân hàng Thương mại
Phần 2 - Nghiên cứu vốn chủ sở hữu
Phần 3 - AMC
Phần 4 - Bán hàng và giao dịch
Phần 5 - Vị trí Riêng tư
Phần 6 - Người bảo lãnh và Nhà tạo lập thị trường
Phần 7 - Sáp nhập và Mua lại
Phần 8 - Tái cấu trúc và tổ chức lại
Phần 9 - Trách nhiệm Ngân hàng Đầu tư

Nếu bạn muốn tìm hiểu về M&A một cách chuyên nghiệp, thì bạn có thể muốn xem hơn 25 giờ video về Khóa học Sáp nhập và Mua lại

Trong hướng dẫn này, chúng tôi thảo luận về những điều sau:

Đánh giá rủi ro
Thị trường chứng khoán

Ngân hàng đầu tư - Người bảo lãnh và Người tạo lập thị trường Video

Đánh giá rủi ro

Bây giờ chúng ta hãy nhìn vào khuôn khổ tổng thể, chúng ta đã học được nghiên cứu chúng ta đã xem xét doanh số bán hàng và giao dịch là gì, chúng ta cũng đã xem xét việc huy động vốn. Bây giờ chúng ta sẽ chuyển sang bảo lãnh phát hành và nhà tạo lập thị trường, chúng về cơ bản là những thuật ngữ trong ngành rất quan trọng đối với chúng ta hiểu vì vậy khi chúng ta nói về IPO, những gì sẽ xảy ra, hãy nói nếu công ty muốn huy động 100 triệu đô la và nếu họ không thể làm như vậy thì những gì đã xảy ra sẽ có rủi ro liên quan đến nó mà chúng tôi có thể cho rằng IPO có thể không thành công để giảm thiểu các ngân hàng đầu tư rủi ro thực sự bảo lãnh IPO, có nghĩa là nếu có đăng ký thì ngân hàng đầu tư sẽ thực sự mua những cổ phiếu đó.

Bây giờ chúng ta hãy thảo luận về một chức năng quan trọng khác của ngân hàng đầu tư khi chúng ta nói về các đợt IPO được gọi là Bảo lãnh phát hành. Vì vậy, chúng ta đang nghe rất nhiều về việc các ngân hàng đầu tư bảo lãnh cho các đợt IPO khác nhau, chính xác thì nghĩa là gì? Vì vậy, hãy lấy một ví dụ ở đây để xem Bảo lãnh phát hành nghĩa là gì, hãy xem bạn biết có một công ty nhỏ là một công ty tư nhân và họ muốn huy động chứng khoán mới nên chúng ta đã thảo luận về vấn đề này trước đó. Vì vậy, họ có thể huy động vốn bằng cách sử dụng Dịch vụ chào bán công khai ban đầu nhưng vấn đề là bạn có biết có thể có rủi ro liên quan đến việc đăng ký dưới mức không?

Việc đăng ký dưới mức này có nghĩa là gì, giả sử công ty này muốn huy động 100 triệu đô la từ thị trường. Rủi ro của việc đăng ký dưới mức có nghĩa là bất cứ thứ gì họ muốn huy động, họ có thể không huy động được, vì vậy không phải 100 triệu có thể họ có thể huy động được 50 Triệu mà bạn biết rằng có những chủ ngân hàng đầu tư về cơ bản bảo lãnh chứng khoán và điều này giúp các công ty tăng số tiền đã cam kết, vì vậy điều này có nghĩa là nếu một chủ ngân hàng đầu tư đang bảo lãnh chứng khoán mà anh ta hầu như đảm bảo rằng số tiền đã cam kết huy động sẽ được tăng lên và làm thế nào ngân hàng đầu tư thực sự đảm bảo điều này? Vì vậy, về cơ bản, khi IPO thực sự đến, cổ phiếu được trao cho nhà đầu tư và giả sử nếu có đăng ký dưới bất kỳ hình thức nào, hãy nói đến mức 10 triệu đô la.Vì vậy, số cổ phiếu trị giá 10 triệu đô la này sẽ được ngân hàng đầu tư hấp thụ, vì vậy về cơ bản chúng tôi đang nói rằng ngân hàng đầu tư sẽ thực sự mua cổ phần này và bán vào thời điểm thích hợp để kiếm lời. Vì vậy, bảo lãnh phát hành có nghĩa là về cơ bản bạn đảm bảo rằng bất kỳ số lượng đăng ký dưới hạn nào sẽ được ngân hàng đầu tư hấp thụ và rõ ràng như bạn có thể thấy rằng ngân hàng đầu tư đang giả định rủi ro tài chính, rủi ro tài chính có thể là giả sử IOP không thành công đầy đủ. ngân hàng đầu tư có thể phải mua cổ phiếu ở mức độ mà nó chưa được đăng ký và giả sử cổ phiếu sẽ ngừng hoạt động sau một thời gian, vì vậy đó là một rủi ro rất lớn cho ngân hàng đầu tư. Vì vậy, đó là lý do tại sao khi chúng ta nói về bảo lãnh phát hành, các ngân hàng đầu tư thực sự tính phí rất lớn trong các kịch bản bảo lãnh phát hành và trong quá trình này,họ phải thực sự nói chuyện chi tiết với bộ phận rủi ro cũng như bộ phận tuân thủ về mức độ rủi ro hoặc lượng rủi ro mà ngân hàng đầu tư có thể thực hiện liên quan đến bảo lãnh phát hành. Như vậy, chúng ta đã hiểu bảo lãnh phát hành là một trong những chức năng quan trọng nhất của ngân hàng đầu tư cũng như bạn đã biết tạo điều kiện cho các hoạt động tạo lập thị trường trên thị trường chứng khoán vậy tạo lập thị trường là gì và tại sao ngân hàng đầu tư thực sự đóng một vai trò rất quan trọng. điều đó thông qua video của nhà bảo lãnh và nhà tạo lập thị trường này.chúng tôi đã hiểu bảo lãnh phát hành là một trong những chức năng quan trọng nhất của ngân hàng đầu tư, bạn cũng biết đó là việc tạo điều kiện cho các hoạt động tạo lập thị trường trên thị trường chứng khoán, vậy việc hình thành thị trường là gì và tại sao ngân hàng đầu tư thực sự đóng một vai trò rất quan trọng. và video các nhà tạo lập thị trường.chúng ta đã hiểu bảo lãnh phát hành là một trong những chức năng quan trọng nhất của ngân hàng đầu tư, bạn cũng biết đó là việc tạo điều kiện cho các hoạt động tạo lập thị trường trên thị trường chứng khoán, vậy việc tạo lập thị trường là gì và tại sao ngân hàng đầu tư thực sự đóng một vai trò rất quan trọng. và video các nhà tạo lập thị trường.

Market Makers

Thứ 2 rất thú vị là liên quan đến Market Maker. Bây giờ, bạn thực sự hiểu gì về việc trở thành Nhà tạo lập thị trường? Vì vậy, có thể có những công ty như bạn biết các công ty ngân hàng đầu tư cũng là Nhà tạo lập thị trường. Market Maker là người thực sự đảm bảo tính thanh khoản trên thị trường. Để cung cấp cho bạn một ví dụ cơ bản, giả sử có cổ phiếu được gọi là ABC, IB này là Nhà tạo lập thị trường cho cổ phiếu ABC này.Khi Người tạo lập thị trường có nghĩa là bạn biết khi có giao dịch xảy ra trên thị trường, vai trò của Người tạo lập thị trường về cơ bản là cung cấp tính thanh khoản cho cổ phiếu và điều này có thể được thực hiện bằng cách mua cổ phiếu hoặc bán cổ phiếu để giải thích theo nghĩa đen điều này đối với bạn một cách rất cơ bản, hãy lấy ví dụ ABC mà IB là nhà tạo lập Thị trường và giả sử có nhưng có một nhà đầu tư muốn mua 1000 cổ phiếu ABC nhưng giá của anh ta là 50 đô la. Giả sử có một người bán trên thị trường muốn bán cổ phiếu này của ABC nhưng anh ta muốn bán nó với giá 100 và anh ta cũng muốn làm điều đó với 1000 cổ phiếu. Vì vậy, bây giờ nếu bạn nhìn vào khoảng cách giữa 50 và 100 là quá lớn. Vì vậy, bạn biết rằng giao dịch có thể không bao giờ được hoàn thành, vì vậy ý tôi là những gì sẽ xảy ra là có thể có ít người mua và ít người bán trong công ty này.Vì vậy, vai trò của một nhà tạo lập thị trường là ở giữa và đưa ra một mức giá hấp dẫn nào đó cho người mua hoặc người bán lưu trữ những cổ phiếu đó có thể giao dịch chúng sau này để kiếm lời. Bây giờ họ sẽ làm điều đó như thế nào? Vì vậy, giả sử rằng trong một số trường hợp, giả sử IB này là Nhà tạo lập thị trường thực sự đề nghị mua cổ phiếu này với giá 75 đô la. Vì vậy, ở đây có người bán ở mức 100 nhưng ở đây có người mua ở mức 50 nhưng IB, người tạo ra thị trường có loại hạn ngạch nhất định. Vì vậy, có thể có một số người bán có thể muốn thực sự bán cổ phiếu để trong trường hợp đó, bạn biết chúng phù hợp và ngân hàng đầu tư này là Nhà tạo lập thị trường sẽ thực sự sở hữu cổ phiếu này nên những gì Nhà tạo lập thị trường này thực sự đã làm là khả năng giao dịch bảo mật bằng cách cung cấp tính thanh khoản trên Thị trường.Vì vậy, ở đây là giữa và họ biết là cố gắng tạo ra thị trường và ở mặt khác, nếu giả sử anh ta sở hữu cổ phiếu, bạn biết anh ta cũng có thể xem xét việc bán cổ phiếu. Vì vậy, giả sử ông ấy, ý tôi là ngân hàng đầu tư sở hữu 1000 cổ phiếu này hiện muốn bán nó với giá 80 đô la. Vì vậy, thay vì 100, bây giờ bạn cố gắng bán ở mức 80 đô la để bạn cũng có thể tìm thấy một số người mua. Vì vậy, những gì bạn đang làm tăng dần là vì ở đây giá thầu và chênh lệch yêu cầu quá cao như Market Maker bạn đã đến và bây giờ bạn đã giảm đặt giá thầu như một mức chênh lệch và đảm bảo rằng có một số thanh khoản trên thị trường, vì vậy tôi có nghĩa là ví dụ này hơi phóng đại nhưng giá thầu như chênh lệch thực sự chạy theo một số ý nghĩa duy nhất theo cách đó các nhà tạo lập thị trường này đã thực sự tỏ ra rất hiệu quả và đã giúp vận hành trơn tru Thị trường tài chính.Vì vậy, bây giờ chúng ta đã hiểu khá nhiều về 2 biệt ngữ bảo lãnh phát hành và nhà tạo lập thị trường.