Định nghĩa Giá trị Cổ đông
Giá trị của cổ đông có thể được định nghĩa là giá trị mà cổ đông của một công ty nhận được dưới dạng cổ tức và giá cổ phiếu tăng giá do ban lãnh đạo đưa ra quyết định tốt hơn, dẫn đến cuối cùng là tăng trưởng doanh số và lợi nhuận của công ty.
Nó không là gì ngoài giá trị được một thực thể chuyển giao cho những người sở hữu vốn cổ phần hiện có của nó. Tối đa hóa giá trị của cổ đông là một trong những mục tiêu quan trọng của bất kỳ tổ chức nào. Nó phụ thuộc nhiều vào khả năng của ban lãnh đạo để đưa ra các quyết định phù hợp và cách thực hiện các quyết định này để thúc đẩy doanh số bán hàng nhiều hơn và tận dụng lợi nhuận thu được từ cùng một. Lợi nhuận thu được cao hơn, cao hơn sẽ là cổ tức được chia cho người sở hữu vốn cổ phần.
Cổ đông tạo ra giá trị
Công ty phải luôn ưu tiên lợi ích của cổ đông và phải thực hiện mọi biện pháp có thể để tạo ra giá trị cho cổ đông. Có nhiều nguyên tắc khác nhau mà một công ty nhất thiết phải tuân theo để tạo ra giá trị cho cổ đông. Nguyên tắc đầu tiên mà một công ty phải tuân thủ là nó không được quản lý thu nhập của mình, hay nói cách khác, nó không được tham gia vào trò chơi kỳ vọng thu nhập.
Điều này là cao vì thực tế là nếu một công ty tập trung quá nhiều vào việc tối đa hóa thu nhập của mình, nó có xu hướng làm giảm giá trị và điều này thậm chí có thể phá hủy khả năng đưa ra các quyết định điều hành. Công ty phải đưa ra các quyết định chiến lược có thể giúp ích tương tự trong việc tối đa hóa giá trị kỳ vọng, ngay cả khi nó phải trả giá bằng các khoản lỗ nhẹ hoặc tỷ lệ thu nhập giảm trong thời gian sắp tới. Công ty phải thực hiện các vụ mua lại có thể giúp ích bằng cách tối đa hóa giá trị mong đợi. Công ty phải tiến về phía trước với các tài sản làm tăng giá trị cho doanh nghiệp.
Làm thế nào để Tối đa hóa Giá trị Cổ đông?
Có thể học được thước đo thành công của một tổ chức trong phạm vi tối đa hóa giá trị của cổ đông. Việc quản lý một tổ chức chủ yếu nên tập trung vào lợi ích của các cổ đông trong khi đưa ra các quyết định quản lý cần thiết. Có bảy động lực mà qua đó một công ty có thể tối đa hóa giá trị cổ đông của mình. Các yếu tố thúc đẩy này là doanh thu, thuế suất tiền mặt, biên lợi nhuận hoạt động, chi phí vốn, đầu tư vào WC (vốn lưu động), CE gia tăng (chi tiêu vốn) và thời gian lợi thế cạnh tranh. Tổ chức không được chỉ tập trung vào tối đa hóa lợi nhuận. Tối đa hóa lợi nhuận ngắn hạn chỉ tồn tại trong thời gian ngắn.
Sau đây là 4 cách -
- Tổ chức có thể chọn tăng đơn giá sản phẩm của mình bằng cách giả định rằng họ đang bán hàng với cùng một lượng.
- Ban lãnh đạo của tổ chức phải đưa ra các quyết định phù hợp để có thể bán được nhiều đơn vị hàng hoá hơn. Điều này cuối cùng sẽ thúc đẩy doanh thu mà tổ chức kiếm được và kết quả là nó có thể tuyên bố một lượng cổ tức cao hơn cho các cổ đông của mình.
- Ban lãnh đạo phải đưa ra các quyết định cần thiết để giảm hoặc loại bỏ các chi phí không cần thiết để tăng cường tiết kiệm.
- Ban Giám đốc phải đưa ra các quyết định cần thiết để tăng mức sử dụng chi phí cố định.
Ưu điểm
- Giá trị của cổ đông có thể mang lại rất nhiều lợi ích cho một tổ chức. Nó cung cấp sự quản lý của một công ty với một cái nhìn dài hạn và dựa trên điều này. Ban lãnh đạo có thể thiết kế các quyết định chiến lược.
- Nó cho phép công ty nhấn mạnh nhiều hơn vào tương lai, khách hàng và người tiêu dùng, đồng thời cung cấp một cách tiếp cận phổ quát.
Nhược điểm
- Giá trị của cổ đông thậm chí có thể có ý nghĩa đối với tình trạng của một tổ chức. Rất nhiều tổ chức có xu hướng chỉ nhấn mạnh vào việc tối đa hóa lợi nhuận của họ vì mục tiêu tối đa hóa giá trị của cổ đông. Đây là lý do tại sao các tổ chức thực hiện các biện pháp nghiêm ngặt và tàn khốc, ảnh hưởng đến đạo đức kinh doanh nhưng thu về lợi nhuận.
- Tổ chức có thể chọn thỏa hiệp về chất lượng, tăng giá sản phẩm một cách không cần thiết, v.v. Tuy nhiên, những khoản lợi nhuận thu được chỉ là ngắn ngủi. Những tổ chức như vậy cuối cùng có thể làm mất lòng tin của khách hàng và có thể kiếm được thiện chí xấu trong mắt xã hội và ngành của nó. Điều này làm tăng rủi ro cho tổ chức và thậm chí có thể dẫn đến phá sản.
Tầm quan trọng
Tầm quan trọng của việc tạo ra giá trị cho cổ đông gắn liền với hiệu quả của thị trường vốn. Nó cũng khuyến khích một quá trình đánh giá hợp pháp việc thực hiện của ban quản lý. Giá trị của cổ đông cũng rất quan trọng đối với các tổ chức trong việc phát triển một môi trường tin cậy sẽ giữ cho các cổ đông gắn bó với tổ chức và cũng sẽ giúp tận dụng các khoản đầu tư vốn vào công ty.
Phần kết luận
Giá trị của cổ đông là mục tiêu chính của hầu hết các công ty trong thế kỷ 21. Với sự giúp đỡ của nó, các công ty có thể tập trung với một quan điểm rộng hơn là họ đang đánh giá các quyết định không chỉ dựa trên môi trường hiện tại mà còn cả trong tương lai.
Kỹ năng ra quyết định của ban lãnh đạo bao gồm tất cả các biện pháp cần thiết có thể được thực hiện nhằm mục đích tối đa hóa giá trị của cổ đông để họ luôn hài lòng và gắn bó với tổ chức. Cách đối xử với những người nắm giữ vốn cổ phần hiện tại không chỉ quyết định sự ra đi của họ mà còn cả sự gia nhập của những người nắm giữ cổ phần tiềm năng.
