Định nghĩa Clearing House
Cơ quan thanh toán bù trừ là người trung gian giữa hai công ty (có thể biết nhau hoặc có thể không biết nhau) tham gia vào một giao dịch tài chính (trong đó một bên là người mua và một bên khác là người bán trong giao dịch nói trên), thực hiện các vị trí hoàn toàn ngược lại đối với từng công ty và đảm bảo rằng không có rủi ro vỡ nợ trong giao dịch.
Giải trình
- Giả sử ông A hứa với ông B sẽ bán cổ phần của mình trong Johnson Ltd vào hai tuần sau kể từ hôm nay. Đổi lại, anh B đã trả trước cho anh ta 20% ngày hôm nay và hứa sẽ trả cho anh ta theo giá còn lại của tất cả cổ phiếu vào ngày hôm đó. Ông B thỏa thuận với C bán số cổ phiếu đó ngay trong ngày nhận được.
- Ông B đang gặp rủi ro gì ở đây? Rủi ro không giao cổ phiếu của ông A. Ông C phải đối mặt với rủi ro gì ở đây? Rủi ro không giao cổ phần của ông B Ông A phải đối mặt với rủi ro gì ở đây? Nguy cơ vỡ nợ từ ông B rằng ông sẽ hoãn thanh toán.
- Chà, những rủi ro như vậy sẽ tránh được nếu một người ở giữa giao dịch chịu trách nhiệm về việc vỡ nợ. Đó là vai trò mà Clearing House phải đóng. Vì vậy, nó tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch thanh toán hoặc các giao dịch mang tính chất phái sinh hoặc chứng khoán. Mục đích chính là giảm rủi ro về danh dự trong các nghĩa vụ giải quyết thương mại.
- Nếu bạn quan sát, nhà máy thanh toán bù trừ sẽ luôn có vị trí hoàn toàn ngược lại cho mỗi bên của giao dịch. Nó hoạt động như một người mua cho người đang bán thứ gì đó. Đồng thời, nó hoạt động như một người bán cho người đang nhận giống. Do đó, nó có tầm quan trọng lớn trên thị trường tài chính.
Clearing House hoạt động như thế nào?
Sơ đồ trên cho thấy quy trình đơn giản hóa cách giao dịch thực sự diễn ra giữa hai bên. Người mua nhận được hàng hóa thực tế từ người bán được cho là (nghĩa là cơ quan thanh toán bù trừ), và người bán nhận được sự cân nhắc đối với hàng hóa đã bán cho người mua được coi là (nghĩa là cơ quan thanh toán bù trừ).
Nó làm cho giao dịch được bảo đảm. Câu hỏi đặt ra ở đây là, "việc thanh toán bù trừ có hoạt động tương tự miễn phí không?" Câu trả lời rõ ràng là, "Không." Người hòa giải tính một khoản tiền danh nghĩa từ mỗi bên trong hợp đồng, ví dụ 0,001% giao dịch liên quan. Không phải là quá thấp? Chắc chắn đúng. Nhưng người trung gian kiếm được tiền nhờ vào khối lượng giao dịch khổng lồ trên toàn cầu.
Nhà thanh toán bù trừ tham gia vào các giao dịch thông thường về hàng hóa giao dịch (ví dụ: giao hàng thủ công hoặc hợp đồng tùy chỉnh) và cả trong hợp đồng tương lai hoặc các hợp đồng phái sinh hoặc hợp đồng quyền chọn (nghĩa là hợp đồng trao đổi tự động điều khiển).
Ví dụ về Clearing House
Giả sử, cổ phiếu đang giao dịch ở mức $ 850. Bạn sẽ thấy một số hợp đồng như sau:
Giải trình
Tại đây, ông C có thể mua từ ông R chỉ 5000 cổ phiếu với giá $ 849. Giá sẽ giảm xuống. Sau đó, bạn có thể thấy ông B có thể mua từ ông Q với giá $ 848 trong phạm vi 10.000 cổ phiếu. Ông Q sẽ còn lại 10.000 cổ phiếu với giá 848 đô la. Bây giờ, ông Q có thể tăng giá ở mức 849 đô la và bán cho ông C cổ phiếu đến mức 5000.
Giá sẽ không thay đổi cho đến khi một trong các bên của giao dịch sửa đổi giá của nó.
Vì vậy, bạn có thể thấy tất cả những điều này xảy ra trong vài giây trên thị trường chứng khoán. Sở giao dịch chứng khoán ở đây là trung gian tạo điều kiện cho việc mua bán.
Chức năng
- Điều đầu tiên và quan trọng nhất mà một công ty thanh toán bù trừ làm là đảm bảo giao dịch diễn ra suôn sẻ.
- Nó đảm bảo sự diễn ra của giao dịch theo cách mà các bên đã lên kế hoạch.
- Sự đảm bảo này được đưa ra bằng cách kiểm tra khả năng hoàn trả & uy tín của các bên liên quan. Bây giờ, điều này áp dụng không phân biệt các bên là thể nhân tự nhiên hay nhân tạo.
- Nó đảm bảo rằng hệ thống luôn sẵn sàng trong giờ giao dịch. Điều này đảm bảo rằng thị trường có tính thanh khoản.
- Công ty thanh toán bù trừ cũng cung cấp các định mức tiêu chuẩn về chất lượng, số lượng, giá cả, số tick tối thiểu, mức di chuyển tối đa của giá trong ngày & thời gian đáo hạn hợp đồng.
Tầm quan trọng
- Rủi ro cơ bản mà mỗi nhà giao dịch phải đối mặt là không tôn trọng hợp đồng và rủi ro vỡ nợ từ phía người mua.
- Thanh toán bù trừ giúp loại bỏ những rủi ro như vậy và do đó cung cấp sự đảm bảo cho giao dịch tài chính.
- Nó có trách nhiệm giải quyết giữa các bên, thời hạn mà giao dịch sẽ được hoàn thành, giám sát mức độ đầy đủ của các khoản tiền ký quỹ được đặt trên tài khoản của mỗi nhà giao dịch.
- Nhà thanh toán bù trừ đảm bảo rằng số tiền ký quỹ thay đổi được gọi trong trường hợp ký quỹ duy trì bị nhà giao dịch vi phạm.
Những lợi ích
- Giao dịch dễ dàng.
- Đó là một cách an toàn để thực hiện một giao dịch tài chính với chi phí không đáng kể.
- Giảm các lỗi hướng về con người.
- Xử lý giao dịch nhanh hơn.
- Không cần phải tìm kiếm đối tác đủ điều kiện cho giao dịch.
Nhược điểm
Trên thực tế, có rất ít bất lợi nhất trong việc dọn dẹp nhà cửa. Hệ thống giải phóng mặt bằng tự nó đã xuất hiện do những sai sót trong hệ thống giải quyết vật lý trước đó. Về cơ bản, nhà giải phóng mặt bằng được tạo ra để tạo lợi thế cho công chúng nói chung. Nó không bao giờ có thể vỡ nợ do các quy định nghiêm ngặt của chính phủ. Tốt hơn chúng ta có thể gọi đó là những hạn chế hơn là những nhược điểm.
- Số giờ giải quyết có giới hạn vì sàn giao dịch không có sẵn 24 x 7.
- Cần có một lượng đơn đặt hàng cụ thể. Vì vậy, bạn không thể giao dịch theo lô lẻ tùy theo ý muốn của mình.
- Kết nối internet thấp hơn có thể làm chậm trễ việc đặt hàng của bạn.
- Có rất ít rủi ro vỡ nợ đối với một phần của các nhà môi giới phụ đối với công ty thanh toán bù trừ.
Phần kết luận
Nhà giải phóng mặt bằng được thúc đẩy bởi các quy định do chính phủ đưa ra. Vì chúng được quản lý, các nhà giao dịch dựa vào hệ thống. Ngày nay sở giao dịch chứng khoán đóng vai trò trung gian. Chúng ta có thể thấy khối lượng giao dịch khổng lồ đang diễn ra trên sàn giao dịch. Nó chỉ có thể thực hiện được thông qua hệ thống thanh toán tự động.
