Thanh khoản là gì?
Tính thanh khoản cho thấy sự dễ dàng trong việc chuyển đổi tài sản hoặc chứng khoán của công ty thành tiền mặt, tức là tài sản hoặc chứng khoán được công ty mua hoặc bán trên thị trường nhanh chóng như thế nào. Khả năng thanh toán là khả năng doanh nghiệp thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản hiện tại mà doanh nghiệp sở hữu. Trước khi đầu tư một khoản tiền khổng lồ vào bất kỳ khoản đầu tư nào, mọi công ty cần xem xét tính thanh khoản của mình để có thể đảm bảo rằng ngay cả sau khi đầu tư vào một dự án.
Thí dụ
Hãy xem bảng cân đối kế toán trước. Và sau đó chúng ta sẽ nói về Thanh khoản.
Bảng cân đối kế toán của Công ty MNC
| 2016 (Bằng đô la Mỹ) | |
| Tài sản | |
| Tiền mặt | 45.000 |
| ngân hàng | 35.000 |
| Chi phí trả trước | 15.000 |
| Hàng tồn kho | 10.000 |
| Con nợ | 20.000 |
| Đầu tư | 100.000 |
| Trang thiết bị | 50.000 |
| Nhà máy và máy móc | 45.000 |
| Tổng tài sản | 320.000 |
| Nợ phải trả | |
| Chi phí tồn đọng | 15.000 |
| Chủ nợ | 25.000 |
| Nợ dài hạn | 50.000 |
| Tổng nợ phải trả | 90.000 |
| Vốn cổ đông | |
| Vốn cổ đông | 210.000 |
| Thu nhập giữ lại | 20.000 |
| Tổng số vốn chủ sở hữu | 230.000 |
| Tổng nợ phải trả & Vốn chủ sở hữu cổ phần | 320.000 |
Từ dữ liệu được đưa ra ở trên, hãy tìm ra Khả năng thanh khoản của công ty.
Trong ví dụ này, mọi thứ đều được đưa ra. Chúng ta cần tìm ra cái nào là nợ ngắn hạn và cái nào là tài sản lưu động.
- Chúng tôi gọi những tài sản đó là tài sản lưu động có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt. Trong ví dụ này, chúng ta có tiền mặt, ngân hàng, chi phí trả trước, hàng tồn kho và con nợ.
- Nợ ngắn hạn là những khoản có thể dễ dàng thanh toán. Trong ví dụ này, chúng tôi có các khoản chi phí và chủ nợ chưa thanh toán.
Khi chúng ta đã xác định tài sản lưu động và nợ ngắn hạn, trước tiên hãy tính hệ số thanh toán hiện hành, sau đó chúng ta sẽ tính hệ số kiểm tra axit hoặc hệ số thanh toán nhanh.
Tỉ lệ hiện tại
| 2016 (Bằng đô la Mỹ) | |
| Tài sản lưu động | |
| Tiền mặt | 45.000 |
| ngân hàng | 35.000 |
| Chi phí trả trước | 15.000 |
| Hàng tồn kho | 10.000 |
| Con nợ | 20.000 |
| Tổng tài sản hiện tại | 125.000 |
| 2016 (Bằng đô la Mỹ) | |
| Nợ ngắn hạn | |
| Chi phí tồn đọng | 15.000 |
| Chủ nợ | 25.000 |
| Tổng nợ ngắn hạn phải trả | 40.000 |
Vì vậy, tỷ lệ hiện tại sẽ như sau:
| 2016 (Bằng đô la Mỹ) | |
| Tổng tài sản lưu động (A) | 125.000 |
| Tổng Nợ ngắn hạn (B) | 40.000 |
| Tỷ lệ hiện tại (A / B) | 3.125 |
- Từ tỷ lệ hiện tại, rõ ràng là nếu Công ty MNC muốn đầu tư vào một dự án mới, thì Công ty có thể (tất nhiên, có những yếu tố khác cần được xem xét) mà không làm giảm tính Thanh khoản của mình.
- Lý tưởng nhất, tỷ lệ hiện tại 2: 1 (nghĩa là 2) được gọi là tuyệt vời cho một công ty. Ở đây, tỷ lệ hiện tại là 3,125: 1.000 (nghĩa là 3,125). Điều đó có nghĩa là Thanh khoản của công ty này khá tốt.
Bây giờ, chúng ta sẽ xem xét kết quả của hệ số thanh toán nhanh.
Tỷ lệ nhanh / Tỷ lệ thử nghiệm axit
Sự khác biệt duy nhất giữa hệ số thanh toán nhanh và hệ số thanh toán hiện hành là hệ số thanh toán nhanh, chúng tôi không xem xét “hàng tồn kho” trong tài sản lưu động.
| 2016 (Bằng đô la Mỹ) | |
| Tài sản lưu động | |
| Tiền mặt | 45.000 |
| ngân hàng | 35.000 |
| Chi phí trả trước | 15.000 |
| Hàng tồn kho | Không |
| Con nợ | 20.000 |
| Tổng tài sản hiện tại | 115.000 |
Tổng nợ ngắn hạn sẽ được giữ nguyên, tức là 40.000 đô la.
Vì vậy, hệ số thanh toán nhanh sẽ như sau:
| 2016 (Bằng đô la Mỹ) | |
| Tổng tài sản lưu động (A) | 115.000 |
| Tổng Nợ ngắn hạn (B) | 40.000 |
| Tỷ lệ hiện tại (A / B) | 2,875 |
Từ tính toán, rõ ràng là ngay cả hệ số thanh toán nhanh của Công ty MNC cũng khá tốt.
Thanh khoản - Colgate so với Procter & Gamble so với Unilever
Bây giờ chúng ta hãy so sánh vị thế thanh khoản của Colgate so với P&G và Unilever. Đối với điều này, chúng tôi dựa vào hai tỷ số - Tỷ số hiện tại và Tỷ số thanh toán nhanh
Tỉ lệ hiện tại
Dưới đây là biểu đồ mô tả Tỷ lệ hiện tại của Colgate, P&G và Unilever.
- Chúng tôi lưu ý rằng Hệ số thanh toán hiện tại của Colgate đã tăng trong 3-4 năm qua và hiện ở mức 1,361.
- Hệ số Hiện tại P&G đã giảm trong năm ngoái và ở mức 0,877
- Tỷ lệ hiện tại của Unilever thấp nhất so với Colgate và P&G hiện tại là 0,733x
Từ trên, chúng ta có thể suy ra rằng khi chúng ta so sánh cả ba, Colgate có vị trí thanh khoản tốt nhất, trong khi hệ số thanh toán hiện hành của Unilever đang ở trong tình trạng tồi tệ.
Tỷ lệ nhanh
Biểu đồ dưới đây mô tả Hệ số thanh toán nhanh của ba công ty.
Chúng tôi lưu ý rằng Thanh khoản của Colgate được đặt tốt nhất vì Hệ số thanh toán nhanh của nó là 0,885, trong khi Thanh khoản của Unilever đang gặp khó khăn với hệ số thanh toán nhanh ở mức 0,382.
Phần kết luận
Vì vậy, tất cả những gì nhà đầu tư (một công ty) phải làm trước khi đầu tư là đảm bảo rằng họ có đủ tiền mặt hoặc tài sản lưu động để thanh toán các khoản nợ hiện tại. Nếu điều đó dường như không thể, công ty có thể nhanh chóng mở bảng cân đối kế toán, tính toán tài sản lưu động và nợ ngắn hạn, đồng thời tính hệ số thanh toán hiện hành và hệ số thanh toán nhanh. Nếu họ thấy rằng các tỷ số này lớn hơn 1,5-2, thì công ty đang ở một vị trí tốt, ít nhất là theo quan điểm của Thanh khoản.
Một lời cảnh báo ở đây - ngay cả khi Tính thanh khoản tốt; điều đó không có nghĩa là họ có thể đầu tư nhiều tiền vào một dự án. Họ cần thực hiện NPV hoặc các phép tính khác để biết liệu khoản đầu tư có phải là một ý tưởng tốt hay không.
