Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (Định nghĩa, Công thức) - Cách tính ROE?

Định nghĩa lợi tức vốn chủ sở hữu

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là thước đo hiệu quả tài chính được tính bằng thu nhập ròng chia cho vốn chủ sở hữu của cổ đông, vốn chủ sở hữu được tính bằng tổng tài sản của công ty trừ đi nợ và tỷ lệ này có thể được coi là thước đo để tính lợi nhuận. về tài sản ròng và biểu thị hiệu quả mà công ty đang sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận.

Công thức ROE

Đầu tiên, hãy xem công thức của Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu -

Công thức Tỷ suất sinh lợi trên Vốn chủ sở hữu = Thu nhập ròng / Tổng vốn chủ sở hữu

Nếu chúng ta nhìn ROE theo một cách khác, chúng ta sẽ nhận được điều này -

DuPont ROE = (Thu nhập ròng / Doanh thu ròng) x (Doanh thu ròng / Tổng tài sản) x Tổng tài sản / Tổng vốn chủ sở hữu

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của DuPont = Biên lợi nhuận * Tổng vòng quay tài sản * Hệ số vốn chủ sở hữu

Bây giờ bạn có thể hiểu rằng tất cả chúng đều là tỷ lệ riêng biệt. Nếu bạn đang tự hỏi tại sao chúng tôi lại đi đến kết luận rằng nếu chúng tôi nhân ba tỷ lệ này, chúng tôi sẽ nhận được lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, đây là cách chúng tôi đã đưa ra kết luận.

  • Biên lợi nhuận = Thu nhập ròng / Doanh thu ròng
  • Tổng vòng quay tài sản = Doanh thu thuần / Tổng tài sản trung bình (hoặc Tổng tài sản)
  • Hệ số vốn chủ sở hữu = Tổng tài sản / Tổng vốn chủ sở hữu

Bây giờ, hãy tập hợp chúng lại với nhau và xem liệu chúng ta có thu được lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hay không -

(Thu nhập ròng / Doanh thu ròng * Doanh thu ròng / Tổng tài sản bình quân * Tổng tài sản / Tổng vốn chủ sở hữu

Nếu chúng ta quan sát kỹ hơn, chúng ta sẽ thấy rằng bằng cách nhân cả ba tỷ lệ này, chúng ta sẽ chỉ có Thu nhập ròng / Tổng vốn chủ sở hữu.

Vì vậy, chúng tôi đi đến kết luận rằng nếu chúng tôi sử dụng ba tỷ lệ này và nhân chúng với nhau, chúng tôi sẽ nhận được Lợi tức trên Vốn chủ sở hữu.

Diễn dịch

ROE luôn hữu ích. Nhưng đối với những nhà đầu tư muốn tìm hiểu “lý do” đằng sau ROE hiện tại (cao hay thấp), họ cần sử dụng phân tích DuPont để xác định vấn đề thực sự nằm ở đâu và công ty đã hoạt động tốt ở đâu.

Trong mô hình DuPont, chúng ta có thể xem xét ba tỷ lệ riêng biệt bằng cách so sánh để họ có thể đưa ra kết luận liệu họ có nên đầu tư vào công ty hay không.

Ví dụ, nếu một hệ số bất bình đẳng, nếu chúng tôi phát hiện ra rằng công ty phụ thuộc nhiều hơn vào nợ hơn là vốn chủ sở hữu, chúng tôi có thể không đầu tư vào công ty vì đó có thể trở thành một khoản đầu tư rủi ro.

Mặt khác, bằng cách sử dụng mô hình DuPont này, bạn sẽ có thể giảm thiểu khả năng thua lỗ bằng cách xem xét tỷ suất lợi nhuận và vòng quay tài sản và ngược lại.

Thí dụ

Trong phần này, chúng tôi sẽ lấy hai ví dụ về Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu. Ví dụ đầu tiên là cái dễ hơn và ví dụ thứ hai sẽ hơi phức tạp.

Hãy nhảy vào và xem các ví dụ ngay lập tức.

Ví dụ 1

Hãy xem xét hai công ty A và B. Cả hai công ty này đều hoạt động trong cùng một ngành may mặc, và đáng kinh ngạc nhất là Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) của cả hai đều là 45%. Hãy xem xét các tỷ lệ sau của từng công ty để có thể hiểu được vấn đề nằm ở đâu (hoặc cơ hội) -

Tỉ lệ Hãng A Hãng B
Tỷ suất lợi nhuận 40% 20%
Tổng vòng quay tài sản 0,30 5.00
Hệ số vốn chủ sở hữu 5.00 0,60

Bây giờ chúng ta hãy xem xét từng công ty và phân tích.

Đối với Công ty A, tỷ suất lợi nhuận rất lớn, tức là 40% và đòn bẩy tài chính cũng khá tốt, tức là 4,00. Nhưng nếu nhìn vào vòng quay tổng tài sản thì nó ít hơn nhiều. Điều đó có nghĩa là Công ty A không có khả năng sử dụng tài sản của mình một cách hợp lý. Tuy nhiên, do hai yếu tố còn lại, Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu cao hơn (0,40 * 0,30 * 5,00 = 0,60).

Đối với Công ty B, tỷ suất lợi nhuận thấp hơn nhiều, tức là chỉ 20% và đòn bẩy tài chính rất kém, tức là 0,60. Nhưng vòng quay tổng tài sản là 5,00. Do đó, để có vòng quay tài sản cao hơn, Công ty B đã hoạt động tốt về tổng thể Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (0,20 * 5,00 * 0,60 = 0,60).

Bây giờ hãy tưởng tượng điều gì sẽ xảy ra nếu các nhà đầu tư chỉ nhìn vào Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của cả hai công ty này, họ sẽ chỉ thấy rằng ROE là khá tốt cho cả hai công ty. Nhưng sau khi thực hiện phân tích DuPont, các nhà đầu tư sẽ có được bức tranh thực tế của cả hai công ty này.

Ví dụ số 2

Trong năm, chúng tôi có những thông tin chi tiết này về hai công ty -

Bằng đô la Mỹ Công ty X Công ty Y
Thu nhập ròng 15.000 20.000
Mạng lưới bán hàng 120.000 140.000
Tổng tài sản 100.000 150.000
Tổng vốn chủ sở hữu 50.000 50.000

Bây giờ, nếu chúng ta trực tiếp tính toán ROE từ thông tin trên, chúng ta sẽ nhận được -

Bằng đô la Mỹ Công ty X Công ty Y
Thu nhập ròng (1) 15.000 20.000
Tổng vốn chủ sở hữu (2) 50.000 50.000
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (1/2) 0,30 0,40

Bây giờ sử dụng Phân tích DuPont, chúng tôi sẽ xem xét từng thành phần (ba tỷ lệ) và tìm ra bức tranh thực tế của cả hai công ty này.

Hãy tính toán tỷ suất lợi nhuận trước.

Bằng đô la Mỹ Công ty X Công ty Y
Thu nhập ròng (3) 15.000 20.000
Doanh thu thuần (4) 120.000 140.000
Biên lợi nhuận (3/4) 0,125 0,143

Bây giờ, hãy nhìn vào vòng quay tổng tài sản.

Bằng đô la Mỹ Công ty X Công ty Y
Doanh thu thuần (5) 120.000 140.000
Tổng tài sản (6) 100.000 150.000
Tổng vòng quay tài sản (5/6) 1,20 0,93

Bây giờ chúng ta sẽ tính toán tỷ lệ cuối cùng, tức là, đòn bẩy tài chính của cả hai công ty.

Bằng đô la Mỹ Công ty X Công ty Y
Tổng tài sản (7) 100.000 150.000
Tổng vốn chủ sở hữu (8) 50.000 50.000
Đòn bẩy tài chính (7/8) 2,00 3,00

Sử dụng phân tích DuPont, đây là ROE của cả hai công ty.

Bằng đô la Mỹ Công ty X Công ty Y
Biên lợi nhuận (A) 0,125 0,143
Tổng vòng quay tài sản (B) 1,20 0,93
Đòn bẩy tài chính (C) 2,00 3,00
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (DuPont) (A * B * C) 0,30 0,40

Nếu chúng ta so sánh từng tỷ lệ, chúng ta sẽ có thể thấy bức tranh rõ ràng về từng công ty. Đối với Công ty X và Công ty Y, đòn bẩy tài chính là điểm mạnh nhất. Đối với cả hai người, họ có tỷ lệ đòn bẩy tài chính cao hơn. Xét về tỷ suất lợi nhuận, cả hai công ty này đều có tỷ suất lợi nhuận thấp hơn, thậm chí dưới 15%. Vòng quay tài sản của Công ty X tốt hơn nhiều so với Công ty Y. Vì vậy, khi các nhà đầu tư sử dụng DuPont, họ sẽ có thể hiểu được những điểm cấp bách của công ty trước khi đầu tư.

Tính lợi tức trên vốn chủ sở hữu của Nestle

Hãy xem báo cáo thu nhập và bảng cân đối kế toán của Nestle, sau đó chúng ta sẽ tính ROE và ROE bằng DuPont.

Báo cáo kết quả thu nhập cho năm kết thúc ngày 31 st Tháng 12 2014 & 2015

Bảng cân đối kế toán hợp nhất tại ngày 31 st tháng 12 năm 2014 & 2015

Nguồn: Nestle.com

  • Công thức ROE = Thu nhập ròng / Doanh số
  • Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (2015) = 9467/63986 = 14,8%
  • Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (2014) = 14904 / 71.884 = 20,7%

Bây giờ, chúng tôi sẽ sử dụng phân tích DuPont để tính Lợi tức trên vốn chủ sở hữu cho năm 2014 và 2015.

Trong hàng triệu CHF 2015 2014
Lợi nhuận trong năm (1) 9467 14904
Bán hàng (2) 88785 91612
Tổng tài sản (3) 123992 133450
Tổng vốn chủ sở hữu (4) 63986 71884
Biên lợi nhuận (A = 1/2) 10,7% 16,3%
Tổng vòng quay tài sản (B = 2/3) 0,716x 0,686x
Hệ số vốn chủ sở hữu (C = 3/4) 1.938x 1.856x
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (A * B * C) 14,8% 20,7%

Như chúng tôi đã lưu ý ở trên, công thức ROE cơ bản và Công thức DuPont cung cấp cho chúng tôi cùng một câu trả lời. Tuy nhiên, phân tích DuPont giúp chúng tôi phân tích lý do tại sao ROE tăng hoặc giảm.

Ví dụ, đối với Nestle, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu giảm từ 20,7% năm 2014 xuống 14,8% năm 2015. Tại sao?

Phân tích DuPont giúp chúng tôi tìm ra lý do.

Chúng tôi lưu ý rằng Biên lợi nhuận của Nestle cho năm 2014 là 16,3%; tuy nhiên, nó là 10,7% trong năm 2015. Chúng tôi lưu ý rằng đây là một sự sụt giảm lớn trong tỷ suất lợi nhuận.

So sánh, nếu chúng ta nhìn vào các thành phần khác của DuPont, chúng ta không thấy sự khác biệt đáng kể như vậy.

  • Vòng quay tài sản năm 2015 là 0,716 lần so với 0,686 lần năm 2014
  • Hệ số vốn chủ sở hữu ở mức 1.938x vào năm 20,15 so với 1.856x vào năm 2014.

Theo đó, chúng tôi kết luận rằng tỷ suất lợi nhuận giảm đã dẫn đến việc giảm ROE của Nestle.

Tính toán ROE của Colgate

Bây giờ chúng ta đã biết cách tính Lợi tức trên vốn chủ sở hữu từ Báo cáo hàng năm, hãy phân tích ROE của Colgate và xác định lý do tăng / giảm của nó.

Tính toán lợi tức trên vốn chủ sở hữu của Colgate

Dưới đây là ảnh chụp nhanh Bảng Excel Phân tích Tỷ lệ Colgate. Bạn có thể tải xuống trang tính này từ Hướng dẫn Phân tích Tỷ lệ. Xin lưu ý rằng trong cách tính ROE của Colgate, chúng tôi đã sử dụng số Bảng cân đối kế toán trung bình (thay vì số cuối năm).

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu của Colgate vẫn ổn định trong 7-8 năm qua. Từ năm 2008 đến 2013, ROE trung bình vào khoảng 90%.

Năm 2014, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ở mức 126,4% và năm 2015, nó đã tăng đáng kể lên 327,2%.

Điều này đã xảy ra mặc dù Thu nhập ròng giảm 34% trong năm 2015. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu đã tăng đáng kể do
Vốn chủ sở hữu của cổ đông giảm trong năm 2015. Vốn chủ sở hữu của cổ đông giảm do mua lại cổ phần và cũng do lỗ lũy kế chảy qua Vốn chủ sở hữu của cổ đông.

DuPont ROE của Colgate

Colgate Dupont Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu = (Thu nhập ròng / Doanh số) x (Doanh thu / Tổng tài sản) x (Tổng tài sản / Vốn chủ sở hữu của cổ đông). Ở đây xin lưu ý rằng Thu nhập ròng là sau khoản thanh toán của cổ đông thiểu số. Ngoài ra, vốn chủ sở hữu của cổ đông chỉ bao gồm các cổ đông phổ thông của Colgate.

Chúng tôi lưu ý rằng vòng quay tài sản có xu hướng giảm dần trong 7-8 năm qua. Khả năng sinh lời cũng giảm trong 5-6 năm qua.
Tuy nhiên, ROE vẫn chưa có xu hướng giảm. Nó đang tăng lên về tổng thể. Điều này là do Hệ số vốn chủ sở hữu (tổng tài sản / tổng vốn chủ sở hữu). Chúng tôi lưu ý rằng Hệ số vốn chủ sở hữu đã tăng đều đặn trong 5 năm qua và hiện đang ở mức 30 lần.

ROE của ngành nước giải khát

Hãy để chúng tôi xem xét ROE của các công ty Nước Giải khát Hàng đầu. Các chi tiết được cung cấp tại đây là Vốn hóa thị trường, ROE, Biên lợi nhuận, Vòng quay tài sản và Hệ số vốn chủ sở hữu.

Tên Vốn hóa thị trường (triệu đô la) Lợi tức trên vốn chủ sở hữu (Hàng năm) Biên lợi nhuận (Hàng năm) Doanh thu tai sản Hệ số vốn chủ sở hữu
Cô-ca Cô-la 180454 26,9% 15,6% 0,48x 3,78x
PepsiCo 158977 54,3% 10,1% 0,85x 6,59x
Monster Beverage 26331 17,5% 23,4% 0,73x 1,25x
Dr Pepper Snapple Group 17502 39,2% 13,2% 0,66x 4,59x
Embotelladora Andina 3835 16,9% 5,1% 1,19x 2,68x
Nước giải khát quốc gia 3603 34,6% 8,7% 2,31x 1,48x
Cott 1686 -10,3% -2,4% 0,82x 4,54x

nguồn: ycharts

  • Nhìn chung, lĩnh vực Nước giải khát chứng minh ROE lành mạnh (trung bình hơn 25%).
  • Chúng tôi lưu ý rằng PepsiCo là công ty tốt nhất trong nhóm này với Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 54,3%, trong khi Coca-Cola có ROE là 26,9%
  • Tỷ suất lợi nhuận của Coca-Cola là 15,6% so với tỷ suất lợi nhuận của PepsiCo là 10,1%. Mặc dù tỷ suất lợi nhuận của PepsiCo thấp hơn nhưng Vòng quay tài sản và Hệ số vốn chủ sở hữu gần như gấp đôi Coca-Cola. Điều này dẫn đến ROE tăng cho PepsiCo.
  • Cott là công ty duy nhất trong nhóm này có Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu âm vì tỷ suất lợi nhuận của nó là -2,4%

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của ngành ô tô

Dưới đây là danh sách các công ty ô tô hàng đầu có Vốn hóa thị trường, ROE và ROE của Dupont.

Tên Vốn hóa thị trường (triệu đô la) Lợi tức trên vốn chủ sở hữu (Hàng năm) Biên lợi nhuận (Hàng năm) Doanh thu tai sản Hệ số vốn chủ sở hữu
Toyota Motor 167658 13,3% 8,1% 0,56x 2,83x
Honda Motor Co 55943 4,8% 2,4% 0,75x 2,70x
General Motors 54421 22,5% 5,7% 0,75x 5,06x
Ford Motor 49599 15,9% 3,0% 0,64x 8,16x
Tesla 42277 -23,1% -9,6% 0,31x 4,77x
Tata Motors 24721 14,6% 3,6% 1,05x 3,43x
Xe ô tô Fiat Chrysler 21839 10,3% 1,6% 1,11x 5,44x
Ferrari 16794 279,2% 12,8% 0,84x 11,85x

nguồn: ycharts

  • Nhìn chung, Lĩnh vực ô tô có ROE thấp hơn so với Lĩnh vực nước giải khát (ROE trung bình là khoảng 8%, không bao gồm các ngoại lệ)
  • Chúng tôi lưu ý rằng Ferrari cho thấy ROE cao hơn đáng kể (279%) so với các công ty cùng ngành. Điều này là do khả năng sinh lời cao hơn (~ 12,8%) và Hệ số vốn chủ sở hữu rất cao (11,85x)
  • General Motors có ROE là 22,5%, trong khi Ford có ROE là 15,9%
  • Tesla có ROE âm do vẫn đang lỗ (tỷ suất lợi nhuận -9,6%)

ROE của Cửa hàng giảm giá

Bảng dưới đây cung cấp ảnh chụp nhanh về các cửa hàng Giảm giá hàng đầu cùng với Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, Vốn hóa thị trường và sự phân chia của Dupont.

Tên Vốn hóa thị trường (triệu đô la) Lợi tức trên vốn chủ sở hữu (Hàng năm) Biên lợi nhuận (Hàng năm) Doanh thu tai sản Hệ số vốn chủ sở hữu
Cửa hàng Wal-Mart 214785 17,2% 2,8% 2,44x 2,56x
Bán buôn Costco 73659 20,7% 2,0% 3,58x 2,75x
Mục tiêu 30005 22,9% 3,9% 1,86x 3,42x
Đô la chung 19982 23,2% 5,7% 1,88x 2,16x
Cửa hàng Dollar Tree 17871 18,3% 4,3% 1,32x 2,91x
Cửa hàng Burlington 6697 -290,1% 3,9% 2,17x -51,68x
Giá thông minh 2832 14,7% 3,1% 2,65x 1,72x
Số lớn 2228 22,3% 2,9% 3,23x 2,47x
Ollie's Bargain Outlet 1970 7,3% 4,7% 0,81x 1,68x

nguồn: ycharts

  • Nhìn chung, Cửa hàng giảm giá có Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung bình khoảng 18% (thấp hơn ROE của các công ty Nước giải khát, nhưng cao hơn ROE của lĩnh vực Ô tô)
  • Lĩnh vực Cửa hàng Giảm giá có tỷ suất lợi nhuận thấp hơn (dưới 4%) và vòng quay tài sản và Hệ số vốn chủ sở hữu cao hơn
  • Các cửa hàng Wal-Mart có ROE là 17,2% so với ROE của Mục tiêu trên vốn chủ sở hữu là 22,9%.

ROE của Kỹ thuật & Xây dựng

Bảng dưới đây cung cấp cho chúng tôi danh sách các công ty Cơ khí & Xây dựng hàng đầu cùng với sự phân chia Vốn hóa thị trường, ROE và ROE của họ.

Tên Vốn hóa thị trường (triệu đô la) Lợi tức trên vốn chủ sở hữu (Hàng năm) Biên lợi nhuận (Hàng năm) Doanh thu tai sản Hệ số vốn chủ sở hữu
Fluor 7465 13,5% 2,3% 2,37x 2,55x
Jacobs Engineering Group 6715 4,9% 1,9% 1,49x 1,73x
AECOM 5537 2,8% 0,6% 1,27x 4.08x
Dịch vụ Quanta 5408 6,2% 2,6% 1,43x 1,60x
Nhóm EMCOR 3794 12,1% 2,4% 1,94x 2,53x
MasTec 3249 12,9% 2,6% 1,61x 2,90x
Cầu Chicago & Sắt 2985 -18,3% -2,9% 1,36x 5,55x
Dycom Industries 2939 24,2% 4,8% 1,55x 3,09x
Stantec 2922 8,2% 3,0% 1,02x 2,17x
Tetra Tech 2270 9,7% 3,2% 1,43x 2,07x
KBR 2026 -6,7% -1,4% 1,03x 5,47x
Xây dựng đá granite 1940 7,4% 2,6% 1,46x 1,94x
Gia sư Perini 1487 6,4% 1,9% 1,23x 2,60x
Hệ thống tiện nghi Hoa Kỳ 1354 17,9% 4,0% 2,31x 1,88x
Dịch vụ Primoris 1224 5,5% 1,3% 1,71x 2,35x

nguồn: ycharts

  • Nhìn chung, ROE của các công ty Cơ khí & Xây dựng đang ở mức thấp hơn (ROE trung bình khoảng 7,1%
  • Các ngành công nghiệp Dycom có ​​ROE cao hơn trong nhóm chủ yếu do Biên lợi nhuận cao hơn (4,8% so với tỷ suất lợi nhuận trung bình 1,9% của nhóm).
  • Chicago Bridge & Iron có ROE âm là -18,3% do công ty này đang thua lỗ với tỷ suất lợi nhuận là -2,9%

ROE của các công ty Internet

Dưới đây là danh sách ROE của các công ty nội dung và Internet hàng đầu với Vốn hóa thị trường và lợi tức đầu tư trên vốn chủ sở hữu của Dupont khác

Tên Vốn hóa thị trường (triệu đô la) Lợi tức trên vốn chủ sở hữu (Hàng năm) Biên lợi nhuận (Hàng năm) Doanh thu tai sản Hệ số vốn chủ sở hữu
Bảng chữ cái 603174 15,0% 21,6% 0,54x 1,20x
Facebook 404135 19,8% 37,0% 0,43x 1,10x
Baidu 61271 13,6% 16,5% 0,40x 1,97x
JD.com 44831 -12,1% -1,5% 1,69x 4,73x
Yahoo! 44563 -0,7% -4,1% 0,11x 1,55x
NetEase 38326 34,9% 30,4% 0,69x 1,52x
Twitter 10962 -10,2% -18,1% 0,37x 1,49x
Weibo 10842 15,7% 16,5% 0,63x 1,38x
VeriSign 8892 -38,8% 38,6% 0,49x -1,94x
Yandex 7601 9,2% 9,0% 0,60x 1,48x
Momo 6797 3,0% 26,3% 1,02x 1,16x
Cố lên bố 6249 -3,3% -0,9% 0,49x 6,73x
IAC / InterActive 5753 -2,2% -1,3% 0,68x 2,49x
58.com 5367 -4,4% -10,3% 0,31x 1,43x
SINA 5094 8,6% 21,8% 0,24x 1,60x

nguồn: ycharts

  • Nhìn chung, ROE của các công ty Internet và Nội dung khác nhau rất nhiều.
  • Chúng tôi lưu ý rằng Bảng chữ cái (Google) có ROE là 15%, trong khi của Facebook là 19,8%
  • Có nhiều cổ phiếu trong bảng có ROE âm như JD.com (ROE -12,1%), Yahoo (-0,7%), Twitter (-10,2%), Verisign (-38,8%), Godaddy (-3,3%) , v.v … Tất cả những cổ phiếu này đều có ROE âm vì chúng là những công ty thua lỗ.

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của các công ty dầu khí

Dưới đây là danh sách các công ty Dầu khí hàng đầu có ROE của họ.

S. Không Tên Vốn hóa thị trường (triệu đô la) Lợi tức trên vốn chủ sở hữu (Hàng năm) Biên lợi nhuận (Hàng năm) Doanh thu tai sản Hệ số vốn chủ sở hữu
1 ConocoPhillips 56465 -9,7% -14,8% 0,27x 2,57x
2 Tài nguyên EOG 55624 -8,1% -14,3% 0,26x 2,11x
3 CNOOC 52465 5,3% 11,8% 0,27x 1,72x
4 Dầu mỏ bí ẩn 48983 -2,5% -5,5% 0,23x 2,01x
5 Tự nhiên Canada 36148 -0,8% -1,9% 0,18x 2,23x
6 Anadarko Petroleum 35350 -24,5% -39,0% 0,19x 3,73x
7 Tài nguyên thiên nhiên tiên phong 31377 -5,9% -14,5% 0,24x 1,58x
số 8 Năng lượng Devon 21267 -101,1% -110,0% 0,43x 4,18x
9 Apache 19448 -19,9% -26,2% 0,24x 3,61x
10 Tài nguyên Concho 19331 -20,1% -89,4% 0,13x 1,59x
11 Tài nguyên lục địa 16795 -7,3% -13,2% 0,17x 3,20x
12 Hess 15275 -36,2% -126,6% 0,17x 1,97x
13 Năng lượng cao quý 14600 -10,2% -28,6% 0,16x 2,26 lần
14 Dầu Marathon 13098 -11,9% -46,0% 0,14x 1,77x
15 Cimarex năng lượng 11502 -16,7% -34,3% 0,27x 1,98x

nguồn: ycharts

  • Chúng tôi lưu ý rằng tất cả các công ty Dầu khí được liệt kê trong bảng đều có Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu âm.
  • Điều này chủ yếu là do các công ty này thua lỗ kể từ năm 2013 do chu kỳ hàng hóa (Dầu) chậm lại.

Hạn chế của ROE

Ngay cả khi có vẻ như Phân tích DuPont không có hạn chế, thì Phân tích DuPont cũng có một vài hạn chế. Chúng ta hãy có một cái nhìn -

  • Có rất nhiều đầu vào được cung cấp. Vì vậy, nếu có một sai sót trong phép tính, toàn bộ sẽ sai. Hơn nữa, nguồn thông tin cũng cần phải đáng tin cậy. Tính toán sai có nghĩa là một giải thích sai.
  • Yếu tố mùa vụ cũng cần được quan tâm khi tính toán các tỷ lệ. Trong trường hợp Phân tích DuPont, cần tính đến các yếu tố theo mùa, mà hầu hết thời gian là không thể.

ROE Video

Những bài viết liên quan -

  • Tổng chi phí trung bình
  • Tỉ lệ quay vòng tài sản
  • Tỷ lệ luân chuyển vốn chủ sở hữu
  • ROIC

thú vị bài viết...