Định nghĩa cổ phiếu giá trị
Giá trị Cổ phiếu là cổ phiếu có khả năng bán với giá cao hơn nhưng do điều kiện bất lợi của công ty trên thị trường, cổ phiếu được giao dịch ở mức giá thấp hơn giá trị thực của nó dựa trên thu nhập, cổ tức hoặc doanh số.
Giải trình
Cần phải hiểu rằng giá trị nội tại của cổ phiếu (giá trị hợp lý) không nhất thiết phải liên quan trực tiếp đến giá thị trường hiện tại của nó. Việc định giá cổ phiếu phụ thuộc vào cung và cầu của nó trên thị trường, và nếu có nhu cầu cao trên thị trường, giá cổ phiếu sẽ tăng, và nếu công ty không có bất kỳ khía cạnh tốt nào trong tương lai, thì giá của cổ phiếu sẽ giảm.
Vì vậy, một cổ phiếu có giá trị hiện đang bán dưới giá trị hợp lý của nó, trong đó giá trị hợp lý có thể được tính bằng nhiều cách khác nhau như tỷ lệ giá trên thu nhập, tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách. Có những tình huống khi thu nhập dự kiến thấp hơn hoặc có thể nói hướng dẫn của công ty thấp hơn do thị trường có cái nhìn bi quan về nỗ lực dài hạn của công ty và do đó giá cổ phiếu giảm xuống và sớm khi công ty ra khỏi tất cả các tin đồn và cho thấy lợi nhuận tốt sau đó giá cổ phiếu tăng.
Tầm quan trọng
Cổ phiếu giá trị được mua với giá hời khi tình hình của công ty trên thị trường đang đi xuống và công ty không thể hoạt động tốt nhất. Khi thị trường hiểu được tiềm năng của cổ phiếu, giá cổ phiếu sẽ tăng và các nhà đầu tư sẽ có thể thu được lợi nhuận đáng kể. Các nhà đầu tư đang đặt cược rằng sự kém hiệu quả mang lại cho họ cơ hội thu lợi đáng kể. Một nhà đầu tư đang kinh doanh cổ phiếu giá trị biết rằng anh ta đang giao dịch ở mức giá thấp hơn giá trị của chúng và sẽ thu được lợi nhuận khi giá cổ phiếu tăng lên.
Phương pháp xác định giá trị cổ phiếu
Một trong những phương pháp được sử dụng thường xuyên nhất để xác định mức định giá của một công ty là sử dụng các tỷ lệ tài chính khác nhau. Một số tỷ lệ phổ biến là tỷ lệ thu nhập giá, giá bán và tỷ lệ giá sổ sách. Vì các công ty cổ phần có giá trị thường được trả cổ tức trong những năm qua, vì vậy Mô hình chiết khấu cổ tức là phương pháp tốt nhất để định giá. Nhà đầu tư có thể tính toán tỷ lệ PE và lấy tỷ lệ PE trung bình trong 5 năm trước đó để đánh giá xem liệu giao dịch cổ phiếu có giảm giá theo giá trị nội tại đó hay không, đồng thời, nhà đầu tư có thể tính toán giá trị nội tại bằng cách sử dụng các máy tính trực tuyến khác nhau và so sánh với thực tế giá cả trên thị trường.
Ví dụ về Cổ phiếu Giá trị
Hãy phân tích điều này với ví dụ về phim VR; có thời điểm vào tháng 6 năm 2019, nơi chỉ có người mua cổ phiếu này; Vào thời điểm đó, giá cổ phiếu là 90,00 Rs và vào tháng 8 năm 2019, chỉ có người bán cổ phiếu này, giá phổ biến trên thị trường là 171,25 Rs. Các nhà đầu tư đã đủ khôn ngoan để nghiên cứu về cổ phiếu này và thực hiện động thái trên thị trường.
Tương tự như vậy, trong trường hợp của Binani Industries Ltd, cổ phiếu chạm 52 tuần của nó thấp 5,70 Rs trên 31 st Tháng Mười năm 2019. Vào ngày hôm sau, 1 st tháng 11 năm 2019, chỉ có người mua trên thị trường cho cổ phiếu này, trong khi trước đó , có tình trạng tất cả các nhà đầu tư đều bán cổ phiếu này. Tình trạng tương tự cũng diễn ra trong trường hợp của Ansal Properties and Infrastructure Ltd.
Cổ phiếu giá trị so với Cổ phiếu tăng trưởng
Một danh mục đầu tư tốt là có sự kết hợp của cả hai loại cổ phiếu. Lợi ích của việc đa dạng hóa có thể được xem xét với cả hai loại cổ phiếu.
# 1 - Ý nghĩa - Cổ phiếu tăng trưởng là cổ phiếu của một công ty thành công, có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong tương lai gần. Công ty dự kiến sẽ có mức thu nhập cao hơn tốc độ tăng trưởng trung bình của ngành. Những cổ phiếu này được cho là cổ phiếu tăng trưởng trong khi Cổ phiếu Giá trị được xác định là hiện đang được định giá thấp so với giá trị nội tại hoặc giá trị cơ bản của chúng.
# 2 - Tỷ lệ Thu nhập Giá - Giá thị trường của cổ phiếu / EPS năm ngoái. Trong trường hợp nếu tỷ lệ PE dự phóng lớn hơn tỷ lệ PE hiện tại thì cổ phiếu được coi là cổ phiếu có giá trị. Tuy nhiên, Cổ phiếu tăng trưởng có tỷ lệ PE dự phóng thấp so với tỷ lệ PE hiện tại do yếu tố mệnh giá của EPS.
# 3 - Kỳ vọng của Nhà đầu tư - Nhà đầu tư đầu tư vào cổ phiếu giá trị với niềm tin rằng giá cổ phiếu sẽ tăng khi thị trường rộng lớn nhận ra tiềm năng đầy đủ của nó. Ngược lại, các nhà đầu tư cổ phiếu tăng trưởng nghĩ rằng sẽ có thu nhập cao từ cổ phiếu bất kể điều kiện thị trường.
# 4 - Lợi tức - Cả hai loại cổ phiếu đều được đảm bảo nhận được lợi nhuận để tăng giá vốn trong tương lai. Ngoài ra, những nhà đầu tư như vậy sẽ nhận được một khoản cổ tức. Đồng thời, các công ty tăng trưởng không trả nhiều cổ tức với niềm tin rằng đầu tư quỹ thặng dư vào doanh nghiệp là một lựa chọn khả thi để mở rộng và tăng trưởng thay vì phân phối cổ tức.
# 5 - Mức độ rủi ro - Cổ phiếu tăng trưởng có rủi ro cao hơn, dẫn đến bởi sự biến động tương đối cao và bị chi phối bởi sự biến động, giá của cổ phiếu cao hơn so với các nguyên tắc cơ bản của công ty. Ngược lại, tương đối an toàn hơn khi đầu tư vào cổ phiếu giá trị, vốn đắt hơn so với cổ phiếu ngang hàng. Do đó, giao dịch chứng khoán tương đối ít hơn và do đó ít biến động hơn.
Phần kết luận
Danh mục đầu tư đa dạng là danh mục đầu tư tốt nhất. Các nhà đầu tư có thể tiếp xúc với danh mục các quỹ hỗn hợp, nơi giá trị cổ phiếu và cổ phiếu tăng trưởng được kết hợp với nhau để có lợi nhuận tối đa. Các nhà đầu tư nên tập trung vào đầu tư giá trị, bao gồm việc mua một công ty với giá thấp hơn giá trị nội tại và bán nó khi giá đạt đến giá trị của nó.
