Thoái vốn là gì?
Thoái vốn, còn được gọi là thoái vốn, là việc bán hoặc chuyển nhượng các tài sản quan trọng, các bộ phận, khoản đầu tư của doanh nghiệp do một số lý do tài chính, chính trị hoặc xã hội chẳng hạn như doanh nghiệp có thể bán bộ phận không phải là bộ phận cốt lõi của doanh nghiệp. và không cung cấp lợi ích cho công ty để doanh nghiệp có thể tập trung vào các đơn vị có thể cung cấp thu nhập tốt hơn.
- Nó hoàn toàn ngược lại với mua lại, theo đó thay vì đầu tư / mua lại, một doanh nghiệp cố gắng thoát khỏi các khoản đầu tư hoặc tài sản hiện có của mình bằng cách bán những thứ đó. Một công ty hoặc tổ chức chính phủ có kế hoạch thoái vốn tài sản của mình hoặc công ty con có thể đang làm như vậy như một phần của động thái chiến lược đối với công ty.
- Nó cũng có thể được thực hiện để sắp xếp hợp lý các bộ phận kinh doanh để doanh nghiệp có thể tập trung vào ngành nghề kinh doanh chính của mình hoặc có thể được thực hiện trong trường hợp tiền thu được từ quá trình thoái vốn được đầu tư vào nơi khác để thu được lợi tức đầu tư cao hơn.
- Về cơ bản nó là quá trình bán một tài sản. Thông thường, các tài sản được thoái vốn có bản chất là Noncore, tức là những tài sản không được sử dụng trực tiếp vào ngành kinh doanh chính. Tài sản không cốt lõi có thể ở dạng bất kỳ loại tài sản nào như bất động sản, hàng hóa, tài nguyên thiên nhiên, tiền tệ hoặc chứng khoán, nhà máy, đất đai, tài sản, v.v.
- Nó cũng có thể ở dạng toàn bộ công ty con hoặc cổ phần trong một công ty khác. Nó thường được thực hiện bằng cách giảm bớt tài sản hoặc doanh nghiệp thông qua việc bán, thanh lý hoặc bất kỳ phương tiện nào khác để đạt được các mục tiêu tài chính hoặc mục tiêu chiến lược nhất định. Nó hoạt động như một nguồn bơm tiền mặt lớn vào doanh nghiệp mà không ảnh hưởng đến các hoạt động kinh doanh thường xuyên và là một chiến lược cần thiết trong tái cấu trúc doanh nghiệp và là một công cụ phổ biến được các doanh nghiệp sử dụng để gỡ nợ và giảm tỷ lệ đòn bẩy.
Ví dụ
Ngân hàng TNHH Châu Á là một Ngân hàng Thương mại cung cấp các dịch vụ ngân hàng chi nhánh, ngân hàng đầu tư và thanh toán. Ngân hàng đang có một khoản đầu tư lớn vào các lô đất và đầu tư vào các công ty khác nhau được niêm yết trên thị trường địa phương. Ngân hàng đã quyết định tích lũy cơ sở vốn để tăng khả năng cho vay và quyết định thoái vốn đầu tư vào các Công ty niêm yết và các tài sản không có giá trị như đất đai.
Bằng cách đó, Ngân hàng Á Châu đã thành công trong việc huy động vốn. Do đó, chúng ta có thể thấy Asian Limited thoái vốn đầu tư vào các tài sản Noncore để cải thiện nền tảng vốn (bơm tiền vào hoạt động kinh doanh) và tập trung nhiều hơn vào ngành kinh doanh chính của mình, từ đó triển khai tài sản của mình theo hướng có lợi hơn.
Mục đích thoái vốn
- Nó cho phép doanh nghiệp tập trung vào các hoạt động cốt lõi của mình hoặc ngành nghề kinh doanh mà doanh nghiệp có chuyên môn.
- Nó là một công cụ hữu ích để kiếm tiền từ các tài sản vì Divestiture thường dẫn đến dòng tiền.
- Đây là một công cụ hữu ích mà qua đó các công ty có thể đánh giá hiệu quả hoạt động của các bộ phận khác nhau và thoái vốn những bộ phận có tỷ suất sinh lợi nội bộ thấp hơn tỷ suất sinh lợi trung bình / yêu cầu của toàn bộ doanh nghiệp. Hãy để chúng tôi hiểu tương tự thông qua một ví dụ. Swiss Corp hoạt động trong ba bộ phận kinh doanh, đó là Quần áo, Ô tô, Bất động sản. Công ty có tỷ suất hoàn vốn nội bộ lần lượt là 13%, 8% và 15% từ ba bộ phận của mình. Swiss Corp có tỷ suất lợi nhuận yêu cầu là 12%. , điều này sẽ dẫn đến tỷ suất lợi nhuận cao hơn cho toàn bộ doanh nghiệp.
- Đôi khi nó được thực hiện để nâng cao giá trị của cổ đông hoặc do cơ quan quản lý thực thi.
- Sự không liên kết giữa các tài sản không phải cốt lõi với ngành kinh doanh chính;
- Hoạt động kém hiệu quả liên tục của các đơn vị kinh doanh đang làm giảm lợi nhuận chung của toàn bộ doanh nghiệp
- Việc có được những cơ hội tốt hơn so với các ngành nghề kinh doanh hiện có cũng thúc đẩy ban lãnh đạo thoái vốn ngành nghề kinh doanh hiện có và thành lập ngành nghề kinh doanh mới.
Ưu điểm
- Nó giúp các doanh nghiệp tạo ra tiền mặt từ các khoản đầu tư ngoài ngành, có thể được sử dụng để mở rộng hoạt động kinh doanh hiện tại, bắt đầu một ngành kinh doanh mới hoặc để thanh toán các khoản nợ hiện có.
- Nó giúp các doanh nghiệp phân bổ nguồn lực của họ trong ngành kinh doanh chính của mình và tạo ra lợi nhuận cao hơn cho các cổ đông bằng cách cải thiện Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu.
Quy trình thoái vốn hoạt động như thế nào?
Thoái vốn là một quá trình có hệ thống và bao gồm cam kết của ban lãnh đạo để làm cho nó có giá trị gia tăng.
- Đánh giá danh mục đầu tư - Thông thường, nó bao gồm việc xem xét toàn bộ danh mục đầu tư kinh doanh, bao gồm việc phân tích hiệu quả hoạt động của từng đơn vị kinh doanh và mức độ phù hợp của nó với mục tiêu kinh doanh dài hạn.
- Xác định người mua phù hợp - Khi một đơn vị kinh doanh cụ thể được xác định là một phần của quá trình thoái vốn, người mua phù hợp sẽ được xác định bằng cách sử dụng dịch vụ của một công ty Ngân hàng đầu tư để hỗ trợ xác định người mua và định giá đơn vị kinh doanh được đề xuất một phần của việc thoái vốn (Điều quan trọng cần lưu ý là bài tập định giá được thực hiện có cân nhắc rằng giá thu được ít nhất phải bằng chi phí cơ hội của việc không bán đơn vị kinh doanh).
- Hủy hợp nhất - Sau khi hoàn thành cùng một kế hoạch, tổ chức phải chuẩn bị một kế hoạch hủy tích hợp và truyền đạt những giá trị của việc thoái vốn đó, nêu rõ mục đích đằng sau việc thoái vốn cùng với thông tin về những lợi ích sẽ tích lũy cho tổ chức cho cả nội bộ và các bên liên quan bên ngoài để đảm bảo tín hiệu tích cực được truyền đạt.
Video về thoái vốn
Phần kết luận
Đây chắc chắn là một công cụ chiến lược quan trọng được sử dụng bởi các doanh nghiệp, nhưng việc biết khi nào nên thoái vốn là điều vô cùng khó quyết định. Nó có thể trở thành một sai lầm đắt giá nếu không được thực hiện đúng cách. Trong kịch bản kinh doanh ngày nay, các công ty thường thiếu vốn và việc thoái vốn được coi là một biện pháp tăng thanh khoản chắc chắn vì nó cải thiện lợi nhuận của cổ đông bằng cách bơm tiền vào doanh nghiệp, có thể được sử dụng để thanh toán các khoản nợ từ sổ sách của doanh nghiệp. cuối cùng là cải thiện lợi nhuận của doanh nghiệp được đề cập hoặc để mở rộng hoạt động kinh doanh hiện tại. Ban Giám đốc phải đảm bảo rằng những quyết định như vậy có thể mang lại giá trị lâu dài cho doanh nghiệp.
