Quỹ đóng là gì?
Quỹ dạng đóng là một loại quỹ được quản lý chuyên nghiệp có danh mục đầu tư xác định (sự kết hợp của nhiều hơn một mã) dựa trên một số lượng cố định cổ phiếu được phát hành khi phát hành lần đầu ra công chúng, được niêm yết trên sàn giao dịch để giao dịch trên thị trường thứ cấp và không thể đổi từ quỹ.
Giải trình
- Đây là những quỹ được quản lý chuyên nghiệp, giống như một quỹ tương hỗ. Họ có một người quản lý quan hệ chuyên trách, người chăm sóc danh mục đầu tư và thực hiện giao dịch liên tục, tức là mua / bán và nắm giữ các kịch bản theo điều kiện thị trường.
- Giống như các quỹ trao đổi, chúng được giao dịch như vốn chủ sở hữu khi giá của chúng thay đổi trong suốt phiên giao dịch. Tuy nhiên, chúng rất giống với quỹ giao dịch cổ phiếu nhưng cũng có sự khác biệt rất lớn.
- Sau đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng, theo hình thức quỹ đóng, công ty không được phát hành thêm cổ phiếu. Ngoài ra, những khoản tiền này không thể được mua lại bằng cách mua lại cổ phiếu. Điều duy nhất có thể là mua và bán số cổ phiếu này trên thị trường thứ cấp của các nhà đầu tư.
Làm thế nào nó hoạt động?
- Chúng có một số tính năng khiến nó trở nên phổ biến trong lớp. Chúng tương tự như các quỹ trao đổi hoặc quỹ tương hỗ. Các quỹ này được duy trì bởi các cố vấn đầu tư, được điều hành bởi ban quản lý chuyên gia, những người bắt đầu giao dịch trên một danh mục đầu tư đã định.
- Họ tính một số khoản phí, do đó mang lại doanh thu cho các nhà đầu tư dưới hình thức thu được vốn. Đây được phân loại là công ty đầu tư mà công chúng có thể tiếp cận để đầu tư.
- Cả danh mục đầu tư và người quản lý danh mục đầu tư cần phải được đăng ký với chứng khoán và hoa hồng hối đoái và tuân thủ các hướng dẫn / yêu cầu trao đổi.
- Theo các quy tắc của ủy ban trao đổi bảo mật, nó chỉ có thể được tung ra bằng cách chào bán công khai lần đầu mở trong một thời gian ngắn (2-10 ngày) theo quy định của các quy tắc trao đổi, nếu được phép.
- Sau đó, các quỹ này được coi như cổ phiếu và được giao dịch trên thị trường chứng khoán dưới dạng kịch bản vốn chủ sở hữu. Giá của quỹ có thể cao hơn hoặc thấp hơn giá chào bán lần đầu ra công chúng tùy thuộc vào cung cầu trên thị trường.
Ví dụ về quỹ đóng
- HDFC Equity Opportunities Fund - Đây là một quỹ đóng vốn hóa lớn đáo hạn vào tháng 7 năm 2020, với 1118 crore giao dịch ở mức 9,85 so với 10,65 NAV với chiết khấu 8,1%.
- ICICI Prudential Value Fund - Đây là một quỹ có giá trị với tài sản 1779 crore đến hạn vào tháng 6 năm 2021, được giao dịch ở mức 9,2 so với 10,38 NAV với chiết khấu 12,8%.
- Các đơn vị của Quỹ tiêu dùng ICICI Prudential Bharat - Đây là quỹ dòng II với tài sản 267 crores được giao dịch ở mức 8,79 so với 9,91 NAV với chiết khấu 12,9%.
Làm thế nào để đầu tư vào quỹ đóng?
- Đầu tư vào quỹ đóng có thể được thực hiện trực tiếp trên thị trường hoặc thông qua các đại lý. Nó cũng có thể được thực hiện bằng cách liên hệ với các nhà phân phối quỹ tương hỗ và yêu cầu họ các thủ tục, biểu mẫu và đơn đăng ký cần thiết cần được hoàn thành. Trước khi đầu tư, nhà đầu tư phải đảm bảo rằng anh ta đang đầu tư thông qua một nhà phân phối đã đăng ký với hiệp hội quỹ tương hỗ, tổ chức này giao dịch trong các quỹ có số ARN do hiệp hội phân bổ.
- Nếu đầu tư cần được thực hiện thông qua một kế hoạch trực tiếp, thì cần phải có một cố vấn tài chính, thông qua các nhà phân phối. Tuy nhiên, không cần phải trả bất kỳ khoản hoa hồng nào cho nhà phân phối cho các dịch vụ tư vấn. Nhà phân phối phải tiết lộ tất cả các khoản hoa hồng thuế quan và các khoản phí phải trả cho họ đối với tất cả các chương trình có sẵn.
- Nhà đầu tư có thể đầu tư trực tiếp bằng cách truy cập quỹ đóng, chi nhánh quỹ tương hỗ hoặc thông qua các trang web trực tuyến. Các mẫu đơn có thể được gửi cho các đại lý và nhà phân phối cung cấp các dịch vụ đó.
Trước khi đầu tư, nhà đầu tư phải kiểm tra hồ sơ theo dõi các quỹ và chương trình và tham khảo nhãn sản phẩm.
Ghi nhãn phải có -
- Bản chất của chương trình
- Mục tiêu đầu tư
- Mức độ rủi ro
- Tài liệu thông tin sơ đồ
Ưu điểm
- Tính ổn định - Chúng ổn định với cơ sở tài sản của chúng. Vào thời điểm của NFO, các quỹ này tập hợp một cơ sở tài sản khổng lồ. Người quản lý quỹ có ít rủi ro nhất trong việc mua lại tài sản và sự thay đổi tài sản. Các quỹ này có thể được đầu tư vào các tài sản tài chính khác, vốn chủ sở hữu hoặc chứng khoán nợ.
- Cơ hội mới - Nó cho phép các nhà đầu tư đầu tư vào một loạt các chiến lược mới và sáng tạo.
- Tự do khỏi Dòng chảy lớn - Không có rủi ro về dòng tiền vào và ra ồ ạt trong quỹ đóng. Tiền của nhà đầu tư bị khóa cho đến thời điểm đáo hạn. Kết quả là, người quản lý quỹ có khả năng đưa ra các quyết định hợp lý.
- Tính linh hoạt nâng cao - Nhà đầu tư có thể tự do bán quỹ và thanh lý vị thế của mình theo các quy tắc do nhà quỹ đưa ra. Những đơn vị này có thể được bán trên thị trường trong giờ giao dịch.
- Các nhà quản lý quỹ có thể tạo một Danh mục đầu tư duy nhất - Một danh mục đầu tư ấn tượng để kiếm được lợi nhuận tốt hơn.
- Giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán - Nhà đầu tư được phép giao dịch các đơn vị thuộc quỹ đóng của họ trên thị trường chứng khoán. Giá có thể thay đổi so với giá trị tài sản ròng của quỹ.
Nhược điểm
- Chi phí - Người đăng ký phải trả các khoản phí lớn cho việc mua hoặc bán đơn vị,
- Quyền chọn đăng ký - Chỉ có thể được mua thông qua môi giới hoặc trung gian.
- Thay đổi kịp thời - Danh mục đầu tư của các quỹ như vậy phải chịu những thay đổi nhanh chóng thường không thể đoán trước.
- Tính thanh khoản - Các quỹ này cung cấp tính thanh khoản kém hơn so với các quỹ mở.
- Định giá - Các yếu tố chiết khấu có thể làm giảm giá của các quỹ đóng.
Phần kết luận
- Đây có thể được mô tả là một loại quỹ được quản lý chuyên nghiệp chứa một tỷ lệ cố định các tập lệnh trong chính nó (một danh mục đầu tư xác định) được cung cấp trong đợt phát hành lần đầu ra công chúng và không thể mua lại từ quỹ mà chỉ có thể được giao dịch trên thị trường thứ cấp.
- Quỹ này cung cấp các lợi ích rộng rãi như cung cấp sự ổn định, linh hoạt, các khoản tiền cố định không thể hoàn lại, danh mục đầu tư duy nhất và các tùy chọn giao dịch trao đổi nhưng cũng có những thiếu sót như khóa tiền không thể đổi từ quỹ (một người có thể thoát ra bằng cách giao dịch trên thị trường thứ cấp) , chi phí đăng ký cao hơn vì các khoản phí cụ thể cần phải trả cho người quản lý danh mục đầu tư, sự không thể đoán trước của thị trường, hạn chế trong các tùy chọn đăng ký.
