Định nghĩa & Ví dụ về Tùy chọn Cuộc gọi
Quyền chọn mua là các hợp đồng phái sinh cho phép người mua quyền chọn thực hiện quyền mua chứng khoán cụ thể của mình ở mức giá xác định trước, thường được gọi là giá thực hiện vào ngày hết hạn của hợp đồng phái sinh đó. Điều quan trọng cần lưu ý là quyền chọn mua là quyền chứ không phải nghĩa vụ. Các ví dụ quyền chọn mua sau đây cung cấp phác thảo về các ví dụ quyền chọn mua phổ biến nhất và tiện ích của chúng trong quá trình kinh doanh bình thường cũng như để đầu cơ.
Ví dụ về các tùy chọn cuộc gọi
Hãy để chúng tôi hiểu các ví dụ về quyền chọn mua.
Ví dụ về Quyền chọn cuộc gọi # 1
Alex, một nhà kinh doanh toàn thời gian, sống ở Chicago và là lạc quan về chỉ số S & P 500, hiện đang được giao dịch ở mức 2.973,01 mức trên 2 nd tháng bảy năm 2019. Ông tin rằng chỉ số S & P 500 sẽ vượt qua mức 3000 vào cuối năm Tháng 7 năm 2019 và quyết định mua một quyền chọn mua với giá thực hiện là 3000. Các chi tiết tương tự được đề cập bên dưới:
- Giá hiện tại: 2973.01
- Giá đình công: 3000
- Ngày hiện tại: ngày 2 tháng 7 năm 2019
- Ngày hết hạn: 25 tháng 7 năm 2019
- Gọi Premium: $ 12
- Kích thước lô: 250
Chỉ số S&P 500 đóng cửa ở mức 3020 vào ngày hết hạn. Trong trường hợp như vậy, lợi nhuận do Alex tạo ra với điều kiện anh ta giữ quyền chọn cho đến ngày hết hạn tương đương với 8 đô la (sau khi điều chỉnh cho 12 đô la mà anh ta đã trả)
Số điểm đạt được khi hết hạn = 3020 - 3000 = 20 điểm
Ngược lại, nếu chỉ số S&P hết hạn dưới 3000 mức vào ngày hết hạn, quyền chọn mua sẽ trở nên vô giá trị và tổn thất đối với Alex sẽ tương đương với khoản phí bảo hiểm mà anh ta phải trả cho việc mua quyền chọn mua.
Ví dụ về Quyền chọn cuộc gọi # 2
SIRI là một công ty Quản lý Đầu tư và chuyên quản lý danh mục rổ chứng khoán thay mặt cho khách hàng của mình trên toàn cầu. Công ty đang nắm giữ cổ phiếu của Facebook trong danh mục đầu tư của mình với chi phí trung bình là 150 đô la. Công ty tin rằng cổ phiếu Facebook sẽ tiếp tục duy trì trong khoảng 140 đến 160 đô la trong tháng 3 năm 2019 và quyết định bán quyền chọn mua với giá thực tế là 170 đô la với chi phí trung bình là 3 đô la. Vào cuối tháng 3, cổ phiếu kết thúc ở mức 168 đô la. Vì giá cổ phiếu thấp hơn giá thực hiện, quyền chọn đã kết thúc vô giá trị đối với người mua quyền chọn mua và SIRI có thể bỏ túi 3 đô la Mỹ cho mỗi lô bằng cách bán quyền chọn mua. Đây là một trong những lý do đằng sau việc bán quyền chọn mua.
Ví dụ về Quyền chọn cuộc gọi # 3
Mua Quyền chọn cuộc gọi là một cách tuyệt vời để thực hiện các vị thế đòn bẩy với mức đầu tư thấp. Qua ví dụ dưới đây, chúng ta hãy cùng hiểu:
Greg lạc quan về cổ phiếu của Ngân hàng HDFC và hy vọng công ty sẽ mang lại kết quả xuất sắc cho quý kết thúc vào tháng 3 năm 2019. Cổ phiếu của Ngân hàng HDFC đang giao dịch ở mức 200 đô la và Greg đang có 10000 đô la để đầu tư vào cùng một khoản. Greg kỳ vọng cổ phiếu của HDFC Bank sẽ đạt 250 USD vào cuối tháng. Anh ta có hai lựa chọn:
Phương án 1: Mua 50 cổ phiếu của Ngân hàng HDFC bằng tiền mặt và đầu tư 10000 đô la.
Tùy chọn 2: Mua một quyền chọn mua với giá thực hiện là 200 đô la, có sẵn với giá 20 đô la, có kích thước lô 500 cổ phiếu.
Trong cả hai trường hợp trên, tổng số tiền đầu tư của anh ta sẽ chỉ là $ 10000.
Bây giờ, giả sử cổ phiếu đạt mức 250 đô la vào cuối tháng.
| lựa chọn 1 | Lợi nhuận | Tổng mức đầu tư | Lợi nhuận hàng tháng |
| 2500 | $ 10.000 | 25% | |
| Lựa chọn 2 | Lợi nhuận | Tổng mức đầu tư | Lợi nhuận hàng tháng |
| 1500 | $ 10.000 | 150% |
Do đó, chúng ta có thể thấy quyền chọn mua, giao dịch đòn bẩy sẽ phóng đại lợi nhuận nếu cổ phiếu di chuyển theo hướng của người mua quyền chọn.
Ví dụ về Quyền chọn Gọi số 4
Quyền chọn cuộc gọi cùng với quyền chọn bán có thể được kết hợp để phòng ngừa rủi ro cũng như hạn chế Rủi ro. Hãy hiểu tiện ích này với sự trợ giúp của một ví dụ khác:
Ryan, một nhà đầu tư, cảm thấy rằng giá của RELIANCE, hiện được thị trường định giá là $ 55, sẽ biến động đáng kể trong ba tháng tới, dù là tăng hoặc giảm. Anh ta dự định kiếm tiền thông qua động thái này nhưng không thực sự mua cổ phiếu và cũng bằng cách chấp nhận ít rủi ro hơn.
Ryan đã tạo ra một thế mạnh bằng cách mua một cuộc gọi và đưa ra mức giá thực tế là $ 55 sẽ hết hạn sau ba tháng. Lệnh gọi $ 55CE khiến anh ta mất 9 đô la, và PUT $ 55PE khiến anh ta mất 6 đô la với số lượng cổ phiếu 500 cổ phiếu.
Như vậy tổng chi phí của anh ta như sau:
Bây giờ bằng cách tham gia vào chiến lược này, tiềm năng lãi / lỗ của Ryan khi hết hạn sẽ như sau:
Ví dụ về Quyền chọn cuộc gọi # 5
Quyền chọn cuộc gọi cũng được sử dụng bởi các tổ chức để nâng cao lợi nhuận danh mục đầu tư bằng cách viết các tùy chọn cuộc gọi. Hãy xem một ví dụ để hiểu điều này:
Tỷ lệ TCS được giao dịch ở mức $ 120 vào ngày 1 st tháng năm 2019. Quỹ Mutual Max đang nắm giữ 100.000 cổ phần của TCS và không mong đợi giá cổ phiếu TCS để di chuyển rất nhiều trong vài tháng tới. Max Mutual Funds đã quyết định viết (bán) quyền chọn mua chống lại việc sở hữu cổ phần.
Giả sử rằng lệnh gọi 130 đô la tháng 3 đang giao dịch ở mức 8 đô la và Quỹ tương hỗ tối đa bán 100 lô (mỗi lô 1000 cổ phiếu) với tư cách là người viết quyền chọn, quỹ tương hỗ tối đa nhận được phí bảo hiểm là 800 đô la và có nghĩa vụ phân phối 100000 cổ phiếu với giá 130 đô la mỗi người mua thực hiện hợp đồng khi hết hạn.
Bây giờ, hãy giả sử vào tháng 3, giá cổ phiếu không thay đổi và quyền chọn hết hạn vô giá trị. Giá trị của danh mục cổ phiếu cơ bản không thay đổi, nhưng bằng cách viết quyền chọn mua, quỹ tương hỗ tối đa đã kiếm được 800 đô la, điều này sẽ làm tăng lợi tức danh mục tổng thể cho quỹ tương hỗ tối đa. Do đó, các tùy chọn cuộc gọi giúp ích trong việc phóng đại lợi nhuận
Phần kết luận
Có vô số tình huống mà các nhà đầu tư có thể sử dụng quyền chọn mua để tăng lợi tức hoặc để giảm thiểu rủi ro của họ.
Bài báo được đề xuất
Đây là một hướng dẫn cho các ví dụ về quyền chọn gọi. Ở đây chúng tôi thảo luận về 5 ví dụ thực tế hàng đầu về các tùy chọn cuộc gọi cùng với phần giải thích chi tiết. Bạn có thể kiếm thêm về các khoản đầu tư từ các bài viết sau -
- Đặt ví dụ về tùy chọn
- Đặt quyền chọn thanh toán
- Các ví dụ về các tùy chọn chỉ mục
- Quyền chọn cổ phiếu không đủ tiêu chuẩn
