Phòng ngừa rủi ro (Ví dụ, Chiến lược) - Hedging hoạt động như thế nào?

Mục lục

Hedging là gì?

Hedging là gì?

Bảo hiểm rủi ro là một khoản đầu tư giống như bảo hiểm để bảo vệ bạn khỏi những rủi ro về bất kỳ tổn thất tài chính nào có thể xảy ra.

Bảo hiểm rủi ro tương tự như bảo hiểm khi chúng ta nhận một khoản bảo hiểm để bảo vệ mình khỏi tổn thất này hoặc tổn thất khác. Ví dụ, nếu chúng ta có một tài sản và chúng ta muốn bảo vệ nó khỏi lũ lụt. Là con người, chúng ta không thể trực tiếp bảo vệ nó khỏi lũ lụt, nhưng trong trường hợp này, chúng ta có thể mua bảo hiểm để nếu có thiệt hại về tài sản của chúng ta do lũ lụt, chúng ta cũng được bồi thường tương tự.

Phòng ngừa rủi ro là một khoản đầu tư có mục đích tương tự như mục đích bảo hiểm. Mục đích là loại bỏ hoặc giảm thiểu rủi ro bằng cách bù đắp tổn thất tiềm ẩn. Nếu chúng ta giảm rủi ro thông qua bảo hiểm rủi ro, thì chúng ta cũng có thể giảm phần thưởng. Trong trường hợp bảo hiểm, chúng tôi trả phí bảo hiểm, và chúng tôi thậm chí có thể không nhận được bất kỳ lợi ích nào từ phí bảo hiểm nếu không có lũ lụt trong thời hạn của hợp đồng.
Tương tự, nó cũng không miễn phí. Chúng tôi phải trả một khoản chi phí cho nó, điều này làm giảm phần thưởng tổng thể mà chúng tôi nhận được.
Thông thường, hedge bao gồm việc thực hiện một vị thế bù trừ trong một chứng khoán có liên quan, điều này bù đắp rủi ro của bất kỳ biến động giá bất lợi nào. Nó có thể được thực hiện thông qua các công cụ tài chính khác nhau như hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai, quyền chọn, v.v.

Ví dụ về phòng hộ

Hầu hết các lĩnh vực thuộc phạm vi kinh doanh và tài chính có thể được bảo hiểm dưới rủi ro.

Chúng ta hãy lấy một ví dụ về một tổ chức sản xuất cung cấp sản phẩm của mình tại thị trường địa phương và cũng tham gia vào xuất khẩu. Giả sử rằng doanh số xuất khẩu chiếm 75% doanh thu của nó. Công ty sẽ có dòng ngoại tệ đổ vào làm nguồn thu chính. Giá trị của ngoại tệ này có thể tiếp tục dao động và có thể dẫn đến lãi / lỗ.

Để hạn chế khoản lỗ tiềm tàng này, công ty có thể xem xét điều này thông qua một trong các hoạt động sau:

Xây dựng nhà máy riêng của mình ở nước ngoài để hàng hóa được sản xuất ở đó có thể dễ dàng tiêu thụ mà không bị biến động ngoại tệ. Đây là một cách để tránh rủi ro tiền tệ.
Họ cũng có thể ký hợp đồng với ngân hàng để bán ngoại tệ của họ với tỷ giá cố định bằng cách trả phí / phí bảo hiểm tương tự.
Ký hợp đồng với các khách hàng lớn của mình để thanh toán cho họ bằng nội tệ của họ.

Vì vậy, một công ty có thể phòng ngừa rủi ro nhất định bằng nhiều cách. Tổ chức có thể quyết định lựa chọn nào trong số các lựa chọn có sẵn là tốt nhất (dựa trên sự sẵn có của các nguồn lực và các ràng buộc).

Hedging hoạt động như thế nào?

Bảo hiểm rủi ro có thể được thực hiện đối với các mục có giá trị cố định hoặc đối với các mục có giá trị thay đổi.

Hãy để chúng tôi thử và hiểu chi tiết hơn:

# 1 - Bảo hiểm rủi ro cho các mục Giá trị cố định

Một khoản mục có giá trị cố định là một khoản mục có giá trị cố định trong sổ sách tài khoản của bạn và cần phải có một lượng tiền mặt cố định trong tương lai.

Một số ví dụ về các Khoản mục Giá trị Cố định là:

Một khoản vay có lãi suất cố định được thực hiện bởi công ty với các khoản trả lãi cố định nửa năm một lần.
Phiếu ghi nợ cố định không chuyển đổi do công ty phát hành với lãi suất hàng năm

Rõ ràng là trong loại phòng hộ này, số tiền / tỷ giá được ấn định trước rất nhiều và điều này có thể / có thể không đồng bộ với tỷ giá thị trường hiện tại khi thanh toán thực sự diễn ra. Đây là lý do tại sao các công ty tham gia vào bảo hiểm rủi ro ngay cả đối với các mặt hàng có giá trị cố định.

Ví dụ về phòng hộ - Các mục có giá trị cố định

Giả sử tổ chức đã phát hành các khoản nợ không chuyển đổi với lãi suất phiếu giảm giá 8% / năm và phiếu thưởng được thanh toán hàng năm. Trong trường hợp này, tổ chức cảm thấy rằng lãi suất phổ biến trên thị trường tại thời điểm thanh toán phiếu giảm giá tiếp theo (đến hạn trong một tháng) sẽ thấp hơn 8% / năm.

Vì vậy, tổ chức quyết định ký hợp đồng bảo hiểm rủi ro với một ngân hàng, nơi tổ chức sẽ nhận được lãi suất 8% / năm trên số tiền cơ bản của các khoản nợ không chuyển đổi từ ngân hàng và đổi lại, trả LIBOR + 0,25% / năm lãi suất trên số tiền cơ bản .

Sau đây sẽ là các dòng tiền mà tổ chức sẽ phải chịu nếu lãi suất giảm (Trường hợp A) hoặc lãi suất giảm (Trường hợp B):

Thanh toán không có bảo hiểm rủi ro	Trường hợp A	Trường hợp B
Thanh toán phiếu giảm giá thực tế	$ 8,00,000	$ 8,00,000

Thanh toán với bảo hiểm rủi ro
Tỷ lệ LIBOR tại thời điểm thanh toán	7,25%	8,25%
Lãi suất mà tổ chức sẽ phải trả cho ngân hàng	7,50%	8,50%
(LIBOR + 0,25%)	7,50%	8,50%

Thanh toán phiếu giảm giá thực tế	$ 8,00,000	$ 8,00,000
Thêm: Tổ chức sẽ thanh toán cho ngân hàng	$ 7,50,000	$ 8,50,000
Ít hơn: Tổ chức sẽ nhận được từ ngân hàng	$ 8,00,000	$ 8,00,000
Thanh toán ròng	$ 7,50,000	$ 8,50,000

Lợi ích / (Mất cơ hội) do bảo hiểm rủi ro	50.000 đô la	(50.000 đô la)

# 2 - Phòng ngừa rủi ro cho các mục Giá trị thay đổi

Trái ngược với các khoản mục có giá trị cố định, các khoản mục có giá trị thay đổi có dòng tiền biến động tại thời điểm thanh toán.

Ví dụ về Mục giá trị thay đổi là:

Các khoản cho vay có lãi suất thay đổi (các khoản vay này thường dựa trên một số tỷ lệ chuẩn + tỷ lệ phần trăm cố định trên nó)
Giao dịch ngoại hối
Các khoản nợ không thể chuyển đổi có thể thay đổi

Ví dụ về phòng hộ - Các mục có giá trị thay đổi

Bây giờ, chúng ta hãy nói rằng tổ chức đã vay $ 1,00,00,000, trả lãi nửa năm một lần là LIBOR + 0,50% / năm Lãi suất LIBOR hiện tại là 7% / năm nhưng tổ chức tin rằng lãi suất LIBOR là sẽ tăng trong thời gian tới. Vì vậy, tổ chức ký hợp đồng với ngân hàng nơi tổ chức sẽ nhận được LIBOR + 0. 50% / năm và trả cho ngân hàng một tỷ lệ cố định là 7% / năm.

Sau đây sẽ là các dòng tiền mà tổ chức sẽ phải gánh chịu trong hai tình huống nhất định:

Thanh toán không có bảo hiểm rủi ro	Trường hợp A	Trường hợp B
Tỷ lệ LIBOR	7,50%	6,25%
Đã sửa% tuổi trên LIBOR	0,50%	0,50%
Tổng lãi suất áp dụng	8,00%	6,75%

Trả lãi	$ 8,00,000	$ 6,75,000

Thanh toán với bảo hiểm rủi ro	Trường hợp A	Trường hợp B

Lãi suất phải trả cho ngân hàng	7,00%	7,00%

Thanh toán phiếu giảm giá thực tế	$ 8,00,000	$ 6,75,000
Thêm: Tổ chức sẽ thanh toán cho ngân hàng	$ 7,00,000	$ 7,00,000
Ít hơn: Tổ chức sẽ nhận được từ ngân hàng	$ 8,00,000	$ 6,75,000
Thanh toán ròng	$ 7,00,000	$ 7,00,000

Lợi ích / (Lỗ) do bảo hiểm rủi ro	100.000 đô la	(25.000 đô la)

Từ những điều trên, tổ chức đã hạn chế khoản thanh toán đi của mình ở mức $ 7,00,000 bất kể tỷ giá thị trường. Điều này ngược lại với hàng rào Giá trị cố định, nơi họ bỏ một khoản thanh toán đi cố định và chuyển nó thành các khoản thanh toán linh hoạt.

Bảo hiểm rủi ro video

Đề xuất các bài báo

Đây là một hướng dẫn về Hedging là gì. Ở đây chúng ta thảo luận về cách hoạt động của bảo hiểm rủi ro đối với các mục có giá trị cố định và các mục có giá trị thay đổi cùng với các ví dụ thực tế. Bạn có thể tìm hiểu thêm về các dẫn xuất từ các bài viết sau: