Hình thức đầy đủ của IPO - Phát hành lần đầu ra công chúng
Hình thức đầy đủ của IPO là Phát hành lần đầu ra công chúng. Khi một công ty lần đầu tiên chào mua cổ phiếu của mình ra công chúng, được gọi là chào bán lần đầu ra công chúng vì công ty này phải niêm yết cổ phiếu của mình trên một sở giao dịch chứng khoán trước tiên vì nhà đầu tư chỉ có thể mua những cổ phiếu niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán. Bằng cách niêm yết cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán và phát hành IPO, công ty TNHH tư nhân có thể chuyển đổi thành công ty TNHH đại chúng. Các công ty đang phát hành IPO để huy động vốn từ thị trường, và đổi lại, các nhà đầu tư sẽ nhận được lợi ích từ việc tăng giá cổ phiếu và cổ tức / thưởng.
Làm thế nào nó hoạt động?
Hãy thảo luận về quá trình chào bán lần đầu ra công chúng.
# 1 - Lựa chọn Ngân hàng Đầu tư
Đây là bước đầu tiên của bất kỳ đợt IPO nào để chọn một ngân hàng sẽ hướng dẫn & tư vấn cho họ về đợt IPO và cung cấp dịch vụ bảo lãnh phát hành. Người bảo lãnh phát hành hoạt động như một nhà môi giới giữa công ty và nhà đầu tư và giúp công ty phát hành bán cổ phần của mình trong giai đoạn đầu.
# 2 - Các loại bảo lãnh phát hành
A - Cam kết vững chắc
Trong thỏa thuận này, người bảo lãnh phát hành đảm bảo với công ty rằng số tiền đã thỏa thuận sẽ được huy động nếu có bất kỳ sự thiếu hụt nào trong việc huy động vốn thông qua các nhà đầu tư đại chúng, sau đó người bảo lãnh phát hành sẽ mua số cổ phần còn lại và thực hiện cam kết của mình.
B - Cam kết Nỗ lực Tốt nhất
Trong thỏa thuận này, người bảo lãnh cố vấn thực hiện bất kỳ lợi ích nào cho công ty phát hành; đúng hơn, anh ta sẽ chỉ giúp bán công ty chứng khoán của công ty.
C - Tổ chức bảo lãnh phát hành
Trong thỏa thuận này, hơn một ngân hàng đầu tư tham gia vào việc bán cổ phần của công ty, và trong số các ngân hàng này, một ngân hàng sẽ lãnh đạo và hình thành một tổ hợp và liên minh với những ngân hàng khác với sự hiểu biết lẫn nhau.
# 3 - Thư đính hôn
Sau khi lựa chọn ngân hàng đầu tư, cả hai bên sẽ chuẩn bị một thư cam kết, trong đó tất cả các điều khoản và điều kiện được đề cập như tất cả các chi phí tự trả mà người bảo lãnh phát hành phải trả sẽ được công ty phát hành hoàn trả, chiết khấu cho người bảo lãnh phát hành. chênh lệch giữa giá bán cổ phần ra công chúng và giá mua của công ty bảo lãnh phát hành.
# 4 - Thư Ý định
Thư ý định bao gồm cam kết của người bảo lãnh phát hành theo thỏa thuận với công ty phát hành và cam kết của công ty với người bảo lãnh phát hành rằng công ty sẽ cung cấp tất cả các thông tin liên quan đến đợt IPO này.
# 5 - Thỏa thuận bảo lãnh phát hành
Sau khi hoàn tất, tất cả những điều nêu trên sẽ được ký kết giữa công ty và người bảo lãnh phát hành mà cả hai bên sẽ bị ràng buộc về mặt hợp đồng.
# 6 - Tuyên bố đăng ký
Công ty phát hành và công ty bảo lãnh phát hành sẽ chuẩn bị một báo cáo đăng ký trong đó lịch sử công ty sẽ được đề cập đến, như báo cáo tài chính của thời kỳ trước đó, chi tiết quản lý, người thúc đẩy nắm giữ, các vấn đề pháp lý và bất kỳ thông tin nào khác có thể ảnh hưởng đến nhà đầu tư. Tuyên bố đăng ký này cần phải nộp cho SEC (Ủy ban An ninh và Trao đổi Hoa Kỳ)
# 7 - Bản cáo bạch cá trích đỏ
Đây là bản cáo bạch đầu tiên của công ty do người bảo lãnh phát hành chuẩn bị và bao gồm tất cả các thông tin về công ty. Tài liệu này được chuẩn bị cho các nhà đầu tư sẵn sàng mua cổ phiếu.
# 8 - Quyết định định giá
Sau khi được sự chấp thuận của công ty SEC, và người bảo lãnh phát hành sẽ quyết định giá cổ phiếu và quy mô lô được chào bán ra công chúng.
# 9 - Mở IPO
Sau khi chốt giá, công ty sẽ mở đợt IPO cho công chúng và thường sẽ diễn ra trong 4 - 5 ngày.
# 10 - Phân bổ cổ phần
Sau khi kết thúc IPO Pe, cổ phiếu sẽ được phân bổ cho nhà đầu tư theo giá thầu của họ. Nó có thể được đăng ký đầy đủ / đăng ký dưới / đăng ký quá mức, trong trường hợp cổ phiếu được đăng ký quá mức sẽ được phân bổ cho nhà đầu tư trên cơ sở tỷ lệ.
Tiêu chí đủ điều kiện để đăng ký IPO
- Công ty phải có từ 400 cổ đông trở lên nắm giữ 100 cổ phiếu trở lên.
- Cần có 1,10 triệu cổ phiếu được giao dịch công khai.
- Giá cổ phiếu tại thời điểm niêm yết ít nhất phải là $ 4 cho mỗi cổ phiếu.
- Giá trị thị trường của cổ phiếu ít nhất phải là 40 triệu.
- Tổng lợi nhuận trước thuế thu nhập của ba năm gần nhất phải là 10 triệu đô la, trong đó thu nhập trước thuế của hai năm gần nhất không được dưới 2 triệu đô la và không bị mất trong bất kỳ trường hợp nào trong ba năm qua.
- Vốn hóa thị trường phải đạt ít nhất 550 triệu đô la.
- Doanh thu năm trước phải đạt ít nhất 100 triệu đô la.
Tại sao một công ty cung cấp IPO?
- Nó giúp gây quỹ vì không có nhiều. của công chúng sẽ đầu tư vào công ty bằng cách mua cổ phiếu.
- Nó làm tăng danh tiếng công ty, danh tiếng thương hiệu và cơ hội thị trường vì nhiều người sẽ biết về nó.
- Nó giúp nhận được khoản vay với chi phí lãi suất thấp hơn.
- Nó làm tăng tính thanh khoản vì bất cứ lúc nào cổ đông có thể bán cổ phần của họ, ban quản lý / người quảng bá cũng có thể dễ dàng bán cổ phần của họ.
- Nó cũng thu hút nhân viên và họ cũng sẽ có động lực.
Những điều cần nhớ trước khi đầu tư vào IPO
- Kết quả hoạt động trong quá khứ của công ty và khi công ty đã được thành lập.
- Bao nhiêu cổ phiếu sẽ ra mắt công chúng và bao nhiêu chúng sẽ giữ cho riêng mình.
- Ai sẽ là giám đốc điều hành và quản lý cao nhất của công ty, và họ có bao nhiêu kinh nghiệm.
- Tầm nhìn & sứ mệnh của công ty từ bản cáo bạch cá trích đỏ là gì? Làm thế nào để công ty tăng lợi nhuận và giá cổ phiếu của công ty?
- Sản phẩm của công ty và khả năng tiêu thụ của sản phẩm đó?
- Thị phần của công ty là bao nhiêu?
Thí dụ
Hãy lấy một ví dụ.
IPO của Amazon
- Ngày 15 tháng tháng năm 1997, Amazon đã cho một IPO và nộp báo cáo kết quả đăng ký với SEC.
- Vào thời điểm đó, Amazon đang kinh doanh mảng bán lẻ sách trực tuyến.
- Vào năm đó, amazon có khoảng 250 nhân viên và doanh thu hàng năm của họ là 16 triệu đô la.
- Giá cổ phiếu chào bán công khai ban đầu của Amazon chỉ là 18 USD / cổ phiếu và giá cổ phiếu của amazon ngày nay là 1.780 USD.
- Nếu chúng ta so sánh với IPO, thì chúng ta sẽ thấy rằng ai đã đầu tư vào IPO có số tiền gấp 100 lần số tiền đã đầu tư.
Phần kết luận
Các công ty sẽ chào bán lần đầu ra công chúng để huy động vốn từ công chúng và nó mang lại nhiều lợi ích khác nhau cho công ty như tăng giá trị của công ty, tăng thị phần, tính thanh khoản, nhận biết về sản phẩm của công chúng. Đồng thời có một số nhược điểm của IPO cũng như chủ sở hữu / người quảng bá không có toàn quyền kiểm soát công ty vì sau khi một hội đồng quản trị và cổ đông sẽ quản lý công ty niêm yết là chủ sở hữu của công ty, và họ có thể chọn giám đốc. điều hành công ty.
