Định nghĩa rủi ro lạm phát
Rủi ro lạm phát thường đề cập đến việc giá cả hàng hóa và dịch vụ tăng hơn dự kiến hoặc ngược lại, tình huống đó dẫn đến cùng một lượng tiền dẫn đến sức mua kém hơn. Rủi ro lạm phát còn được gọi là Rủi ro sức mua.
Một ví dụ về Rủi ro lạm phát là Thị trường trái phiếu. Khi lạm phát kỳ vọng tăng, nó làm tăng Tỷ giá danh nghĩa (Tỷ lệ danh nghĩa đơn giản là Tỷ lệ thực cộng với Lạm phát) và do đó làm giảm giá của Chứng khoán thu nhập cố định. Cơ sở lý luận cho một hành vi như vậy là trái phiếu trả cho các phiếu giảm giá cố định, và mức giá ngày càng tăng làm giảm số lượng hàng hóa và dịch vụ thực tế mà các khoản thanh toán bằng phiếu Trái phiếu đó sẽ mua. Như vậy, nói ngắn gọn, rủi ro này là xác suất giá trị của hàng hóa và dịch vụ bị ảnh hưởng tiêu cực do sự thay đổi của Lạm phát.
Ví dụ về rủi ro lạm phát
Hãy cùng hiểu điều này với sự trợ giúp của một số ví dụ:
Ông A làm việc trong một công ty Luật, dự định sau 50 tuổi sẽ nghỉ hưu. Anh ấy hiện tại 30 tuổi và còn 20 năm nữa trước tuổi mà anh ấy muốn nghỉ hưu. Anh ấy hiện đang tiết kiệm 5000 đô la mỗi năm và muốn tiết kiệm 200000 đô la để mua một ngôi nhà vào cuối 20 năm.
Mục tiêu tương tự có thể đạt được bằng cách đầu tư vào chiến lược đầu tư rủi ro thấp, mang lại lợi nhuận 6% -7%.
- Giá trị hiện tại: $ 0
- Đóng góp hàng năm: 5000
- Không có đóng góp: 20
- Lợi tức yêu cầu mỗi năm: 6,22%
- Giá trị tương lai dự định: 200000
Bây giờ, giả sử tỷ lệ Lạm phát là 4%, có nghĩa là sức mua của đồng tiền giảm 4% mỗi năm hay nói cách khác, Ngôi nhà mà anh ta định mua nhận được sự tăng giá 4% mỗi năm,
Do Rủi ro này, Căn nhà mà ông A dự định mua vào cuối 20 năm sẽ có giá 438225 đô la.
Tuy nhiên, do đó, ông A sẽ không đạt được mục tiêu khi sử dụng chiến lược tương tự. Bây giờ để đạt được mục đích đã nêu, anh ta sẽ có hai lựa chọn, được liệt kê dưới đây:
- Đầu tư tiền của mình vào các công cụ rủi ro cao
- Đầu tư nhiều tiền hơn để đạt được mục tiêu tương tự
Hãy lấy thêm một ví dụ để hiểu tác động của rủi ro này.
Ryan đang làm việc với một Ngân hàng Đầu tư, ngân hàng này trả cho anh ta 100000 đô la mỗi năm. Anh ta kỳ vọng công ty sẽ tăng lương cho anh ta mỗi năm 10%. Trong trường hợp như vậy, Thu nhập dự kiến của anh ấy trong 5 năm tới như sau:
Bây giờ giả sử Lạm phát ở mức 3% do Rủi ro Lạm phát. Mức tăng Thu nhập của Ryan sẽ được điều chỉnh theo Lạm phát và Mức tăng Thu nhập Thực tế sẽ như sau:
Ưu điểm của rủi ro lạm phát
- Lợi thế đáng kể của Rủi ro lạm phát là nó dẫn đến việc người dân chi tiêu nhiều hơn vì khi giá cả đang tăng lên, mọi người thích chi tiêu nhiều hơn ở hiện tại cho hàng hóa và dịch vụ, nếu không thì trong tương lai sẽ tăng lên.
- Rủi ro lạm phát tăng vừa phải cho phép doanh nghiệp tăng giá tương xứng với mức tăng của chi phí đầu vào như Nguyên liệu, Tiền lương, v.v.
Nhược điểm của Rủi ro Lạm phát
- Đầu tiên và quan trọng nhất là Rủi ro Giá xuất phát từ Rủi ro Lạm phát; giá cả hàng hóa và dịch vụ tăng do chi phí đầu ra tăng, chi phí này được chuyển cho khách hàng dẫn đến ít đơn vị được mua với cùng mức giá hoặc số lượng giảm với cùng mức giá. Trong trường hợp chi phí không thể vượt qua, nó dẫn đến áp lực giảm biên lợi nhuận của doanh nghiệp.
- Một loại rủi ro khác là Sức mua. Rủi ro lạm phát dẫn đến rủi ro sức mua và dẫn đến tiết kiệm không đủ để đáp ứng các mục tiêu mà họ dự định. Nói cách khác, chúng đang dẫn đến mức thu nhập thực tế giảm xuống.
- Rủi ro lạm phát dẫn đến chi phí đi vay cho hoạt động kinh doanh cao hơn vì người cho vay không chỉ cần được bù đắp cho rủi ro cho vay mà còn phải bù đắp thêm do giá trị thực của đồng tiền trong tương lai giảm so với hiện tại.
- Rủi ro lạm phát cũng dẫn đến bất lợi cạnh tranh cho quốc gia này so với quốc gia khác vì xuất khẩu của quốc gia này sẽ ít hơn, dẫn đến dòng tiền nước ngoài chảy vào giảm.
Những điểm quan trọng cần lưu ý
- Rủi ro lạm phát nằm ở đây, và rủi ro lạm phát vừa phải sẽ tốt hơn là giá cả trì trệ.
- Các nhà đầu tư muốn tránh điều này có thể đầu tư vào các công cụ như Trái phiếu có chỉ số lạm phát, v.v., cung cấp lợi nhuận được điều chỉnh theo lạm phát và nhà đầu tư có thể yên tâm rằng lợi nhuận sẽ luôn được điều chỉnh lạm phát. Tương tự, người ta có thể lựa chọn các khoản đầu tư đang có dòng tiền vào thường xuyên và có thể được tái đầu tư với tỷ lệ cao hơn trong thời kỳ áp lực lạm phát.
- Khoản bồi thường mà Nhà đầu tư nhận được cho Rủi ro lạm phát được gọi là Phí bảo hiểm lạm phát, và Phần bù lạm phát này được ước tính dựa trên sự chênh lệch giữa lợi tức của chứng khoán được bảo vệ khỏi lạm phát (TIPS) và trái phiếu kho bạc có cùng kỳ hạn.
Phần kết luận
Đó là một cân nhắc quan trọng mà người ta phải kết hợp khi đưa ra quyết định Đầu tư. Rủi ro này phù hợp hơn khi đưa ra các quyết định đầu tư dài hạn. Hơn nữa, rủi ro lạm phát cao có thể là một mối đe dọa đáng kể hơn đối với một quốc gia và có thể dẫn đến suy thoái kinh tế. Nó có những phân nhánh nghiêm trọng vì nó làm giảm giá trị tiết kiệm của người dân do sức mua của đồng tiền giảm. Một quốc gia có rủi ro lạm phát cao cũng trở nên kém cạnh tranh hơn so với các quốc gia cạnh tranh, và do đó, rủi ro này cần được quản lý tốt và thường do Ngân hàng Trung ương của mỗi Quốc gia quan tâm.
