Định nghĩa Trung bình Chi phí Đô la
Tính trung bình theo giá đô la có nghĩa là đầu tư một lượng tiền như nhau vào một tài sản (cổ phiếu) trong những khoảng thời gian định kỳ bất kể giá của nó, do đó làm giảm rủi ro biến động giá trên thị trường. Ví dụ, một nhà đầu tư sẽ đầu tư 100 đô la mỗi tháng vào ngày đầu tiên của tháng trong năm năm vào một quỹ tương hỗ cụ thể.
Thí dụ
Đây là ví dụ tính trung bình chi phí đô la; chúng ta hãy nhìn vào những gì sẽ xảy ra nếu chúng tôi đã đầu tư $ 1000 thường xuyên trên 28 ngày mỗi tháng cho một khoảng thời gian sáu tháng nhất định, như hình dưới đây.
Ở đây chúng ta có thể thấy giá cổ phiếu trung bình của Apple trong toàn bộ thời kỳ là $ 181,26. Giá tăng khá mạnh sau 26 ngày tháng 2 năm 2019 và giảm trở lại sau 26 ngày tháng tư năm 2019, cho thấy biến động vừa phải. Điều này khiến nhà đầu tư rất khó xác định ngày nào mình nên đầu tư vào Apple. Trong trường hợp này, ông đã làm một sự đầu tư kỳ $ 1000 trên 28 ngày của mỗi tháng như hình dưới đây -
| Ngày | Đóng | Đã đầu tư | Không có cổ phiếu nào được mua |
| 28-12-2018 | 156,23 | 1000 | 6,00 |
| 1-2-2019 | 156.3 | 1000 | 6,00 |
| 28-28-2019 | 173.15 | 1000 | 6,00 |
| 3-2-2019 | 188,72 | 1000 | 5.00 |
| 4-28-2019 | 204,61 | 1000 | 5.00 |
| 5-28-2019 | 178,23 | 1000 | 6,00 |
Nguồn: Yahoo Finance
Ở đây, chúng ta có thể tìm số lượng cổ phiếu đã mua bằng cách chia số tiền đầu tư $ 1000 cho giá đóng cửa của ngày. Chúng ta có thể dễ dàng tìm thấy giá cổ phiếu trung bình mà anh ta đã trả cho những khoản đầu tư này bằng cách sử dụng công thức:
- Giá trung bình đã trả = Tổng số tiền đầu tư / Tổng số cổ phiếu đã mua
- = 6000/34
- = $ 176,47
Có một công thức gần đúng thay thế để tính giá đô la trung bình sử dụng khái niệm trung bình điều hòa:
- Giá trung bình đô la = Số kỳ / ∑ (1 / Giá cổ phiếu vào ngày đầu tư)
- = 6 / ((1 / 156,23) + (1 / 156.30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23))
- = $ 174,57
Sự khác biệt nhỏ trong hai giá trị trung bình là bởi vì chúng tôi đã làm tròn số cổ phần trong mẫu số của công thức đầu tiên zero thập phân (kể từ khi cổ phiếu thường được mua với số lượng không thể thiếu) như trong $ 1000 chia cho $ 156,23 (trên 28 ngày tháng 12 năm 2018 ) cho 6,4 mà chúng tôi đã làm tròn thành 6 cổ phiếu. Nhưng trong công thức thứ hai sử dụng giá trị trung bình hài hòa, chúng ta chưa làm tròn giá cổ phiếu, và do đó có sự khác biệt nhỏ giữa hai số liệu.
Trong trường hợp này, chúng ta thấy rằng nhà đầu tư mua với giá trung bình là 176,47 đô la cho mỗi cổ phiếu tính theo giá trung bình bằng đô la, thấp hơn 3% so với giá trung bình của Apple trong cùng thời kỳ. Chúng ta cũng có thể lưu ý rằng nhà đầu tư đã mua số lượng cổ phiếu ít nhất (năm) vào những ngày giá cổ phiếu tăng cao bất thường.
Những lợi ích
- Lợi ích đầu tiên của tính trung bình theo chi phí đô la là nó rất thuận tiện để thiết lập kế hoạch này và loại bỏ nhu cầu về thời điểm thị trường cho các nhà đầu tư không theo dõi thị trường thường xuyên hoặc những người không có nhiều kiến thức về thị trường.
- Lợi ích thứ hai là phương pháp này tính trung bình các biến động của giá cổ phiếu và giúp các nhà đầu tư giảm cơ sở chi phí của họ đối với chứng khoán giảm giá trị.
- Và lợi ích cuối cùng là nó phù hợp túi tiền của những nhà đầu tư không có đủ năng lực để đầu tư một khoản tiền lớn vào một thời điểm cụ thể. Ví dụ, trong trường hợp của chúng tôi, đối với một người làm công ăn lương, việc đầu tư $ 1000 mỗi tháng trong sáu tháng sẽ dễ dàng hơn so với đầu tư $ 6000 cho một ngày.
Nhược điểm / Hạn chế
- Hạn chế đầu tiên là các nghiên cứu đã chỉ ra rằng tốt hơn là nên đầu tư một khoản tiền một lần vì nó mang lại lợi nhuận cao hơn, về lâu dài, miễn là nhà đầu tư định thời điểm thị trường chính xác. Ví dụ, trong trường hợp của chúng tôi, đã có nhà đầu tư đặt $ 6000 trước 26 ngày tháng 1 năm 2019, giá mua bình quân sẽ thấp hơn nhiều so với mức giá trung bình USD (11% giảm là chính xác)
- Thứ hai, tính trung bình chi phí đô la cũng dẫn đến nhiều giao dịch hơn (gấp sáu lần trong trường hợp của chúng tôi), điều này sẽ làm tăng đáng kể chi phí giao dịch cho nhà đầu tư nếu phí môi giới cao.
Phần kết luận
Với tính trung bình theo chi phí đô la, nhà đầu tư đầu tư một số tiền như nhau mỗi lần, dẫn đến việc mua nhiều cổ phiếu hơn khi giá cổ phiếu thấp và ngược lại. Tuy nhiên, nếu nhà đầu tư có thời gian và chuyên môn để theo dõi thị trường và thực hiện các điều chỉnh danh mục đầu tư cần thiết, thì tính trung bình theo chi phí đô la có thể không phải là phương pháp quản lý danh mục đầu tư tối ưu nhất. Tính trung bình theo giá đô la là một phương pháp rất đơn giản và thuận tiện để đầu tư vào thị trường và thúc đẩy đầu tư có kỷ luật, giúp nhà đầu tư đạt được các mục tiêu tài chính của mình.
