Amalgamation là gì?
Hợp nhất là sự hợp nhất hoặc kết hợp của hai hoặc nhiều công ty được gọi là công ty hợp nhất, thường là các công ty hoạt động trong cùng một ngành nghề kinh doanh hoặc tương tự để tạo thành một công ty hoàn toàn mới được gọi là công ty hợp nhất có tư cách pháp nhân mới nhưng có cùng các cổ đông và tài sản hiện có. & nợ phải trả.
Để bắt đầu với những điều cơ bản, định nghĩa phổ biến nhất được áp dụng là
- Hợp nhất là sự kết hợp của hai hoặc nhiều công ty thành một thực thể mới. Công ty A và B kết hợp để tạo thành một thực thể mới, C.
- Nó cũng bao gồm Hấp thụ . Hấp thụ có nghĩa là công ty A tiếp quản công ty B, và công ty B tiếp tục hoạt động.
Hai thuật ngữ được sử dụng phổ biến nhất trong sự hợp nhất khi đề cập đến các công ty là ' công ty bên chuyển nhượng' và ' công ty bên nhận'.
Công ty bên chuyển nhượng là công ty hợp nhất và công ty bên nhận là công ty hợp nhất.
Các loại hỗn hợp
Bản chất của sáp nhập
Nó được cho là về bản chất của sáp nhập khi đáp ứng năm điều kiện sau:
- Sau khi hợp nhất, tất cả tài sản và nghĩa vụ của công ty được chuyển nhượng sẽ trở thành tài sản và nghĩa vụ của công ty được chuyển nhượng.
- Các cổ đông nắm giữ không dưới 90% mệnh giá của cổ phiếu vốn chủ sở hữu của công ty chuyển nhượng (không phải là cổ phiếu vốn chủ sở hữu đã nắm giữ tại đó, ngay trước khi hợp nhất, bởi công ty được chuyển nhượng hoặc các công ty con hoặc những người được họ chỉ định) trở thành cổ đông vốn chủ sở hữu của công ty bên nhận nhờ sự hợp nhất.
- Việc xem xét khoản phải thu của các cổ đông vốn chủ sở hữu của công ty chuyển nhượng, những người đồng ý trở thành cổ đông vốn chủ sở hữu của công ty được chuyển nhượng được thực hiện bởi công ty được chuyển nhượng hoàn toàn bằng việc phát hành cổ phiếu vốn chủ sở hữu tại công ty được chuyển nhượng, ngoại trừ khoản tiền mặt có thể được trả đối với bất kỳ cổ phiếu phân đoạn nào.
- Hoạt động kinh doanh của công ty bên chuyển nhượng dự định sẽ được tiếp tục, sau khi hợp nhất, bởi công ty bên nhận.
- Không điều chỉnh giá trị ghi sổ của tài sản và nợ phải trả của công ty chuyển nhượng khi chúng được hợp nhất trong báo cáo tài chính của công ty nhận chuyển nhượng ngoại trừ việc đảm bảo tính thống nhất của chính sách kế toán.
Bản chất của việc mua hàng
Nếu bất kỳ điều kiện nào ở trên không được đáp ứng, thì nó được cho là về bản chất của việc mua hàng.
Cần cho sự kết hợp
- Nó giúp tận dụng các lợi ích thuế khác nhau. Nhiều khi nó diễn ra như một biện pháp lập kế hoạch thuế.
- Bằng cách hợp nhất thông qua con đường hợp nhất, các công ty tận dụng lợi thế kinh tế quy mô lớn.
- Nó cũng giúp loại bỏ sự cạnh tranh giữa một nhóm các ngành công nghiệp tương tự. Đôi khi, nó cũng giúp tạo ra độc quyền trên thị trường.
- Nó luôn được xem như một biểu tượng của sự phát triển; nó thường làm tăng giá trị của các công ty.
- Nó mang lại những triển vọng về tăng trưởng và phát triển tài chính và vốn.
- Nó cung cấp các lợi ích về sức mạnh tổng hợp. Nói một cách dễ hiểu, nó có nghĩa là lợi ích thu được do sự kết hợp.
Quy trình hỗn hợp
Thủ tục pháp lý
Trong toàn bộ quá trình, người ta phải quan tâm đến nhiều bộ luật, quy tắc, quy định, lập pháp khác nhau, v.v. Khả năng áp dụng của các luật khác nhau thay đổi theo từng trường hợp. Mọi trường hợp phải được xem xét riêng để xác định mức độ phù hợp của các luật hiện hành. Ngoài ra, nó khác nhau giữa các quốc gia. Ví dụ: Ở Ấn Độ, Luật Công ty, Luật SEBI, Quy tắc & Quy định RBI, FEMA, Luật Thuế thu nhập, v.v. phải được tuân thủ. Các luật này cung cấp khuôn khổ pháp lý cho tất cả các hoạt động được thực hiện theo chương trình hợp nhất. Soạn thảo kế hoạch hợp nhất, tiến hành các cuộc họp hội đồng quản trị, được sự chấp thuận của hội đồng quản trị, sự đồng ý của các cổ đông, gửi các hình thức khác nhau lên ROC, thông báo cho các Sở giao dịch chứng khoán, quảng cáo trên báo chí, v.v. là một số bước pháp lý liên quan.Mọi thứ cần phải được thực hiện trong phạm vi luật pháp của các quốc gia tương ứng.
Các thủ tục khác
- Quá trình thẩm định được tiến hành đối với các cải cách tái cấu trúc doanh nghiệp như hợp nhất, nhằm đưa ra ý tưởng công bằng về các giao dịch có khả thi hay không. Nó xem xét các khía cạnh khác nhau và do đó tồn tại các loại thẩm định khác nhau như thẩm định tài chính, thẩm định pháp lý, thẩm định hoạt động, v.v.
- Việc định giá được thực hiện cho các doanh nghiệp đang hợp nhất. Định giá trước và sau hợp nhất được thực hiện và so sánh để biết giá trị hoặc giá trị. Giờ đây, định giá hoàn toàn là một lĩnh vực rộng lớn, là một bài tập chủ quan dựa trên nhiều sự kiện và giả định.
- Tiếp theo là thỏa thuận được trình bày bởi một trong những / (các) khác, có ý định được kết hợp. Cấu trúc của thỏa thuận này là một nhiệm vụ tẻ nhạt. Nhiều cuộc đàm phán diễn ra trong quá trình hợp nhất. Đàm phán cũng là một kỹ năng cần thiết vì nó rất cần thiết để đi đến kết luận thành công và hoàn tất thương vụ.
- Chi phí rất cao, vì vậy người ta cần phải tiến hành phân tích CBA trước khi tham gia vào bất kỳ sự kết hợp nào. Việc chia sẻ hoặc gánh chịu các chi phí đó phải được quyết định trước.
- Cuối cùng, một thỏa thuận pháp lý được ký kết giữa các bên để hợp nhất. Thử nghiệm thực sự bắt đầu sau khi bắt đầu. Thương vụ thành công không nên chỉ giới hạn trong giấy tờ, mà các hoạt động sau hợp nhất sẽ mang lại kết quả mà các công ty mong đợi.
Các vấn đề của sự kết hợp
- Mặc dù thay đổi là quy luật tự nhiên, tất cả chúng ta đều đồng ý rằng những thay đổi rất phức tạp và không dễ được chúng ta hoan nghênh; cũng như vậy đối với sáp nhập.
- Có sự khác biệt về văn hóa, đặc biệt là trong trường hợp sáp nhập xuyên biên giới. Mọi người không làm việc hòa hợp; có biểu hiện bất bình.
- Không thể xảy ra bất cứ khi nào mà một bên có được một tình huống đôi bên cùng có lợi. Người ta phải luôn sẵn sàng đối mặt với những thử thách và khổ nạn.
- Thái độ của ban quản lý không phải lúc nào cũng thân thiện; thái độ thù địch của ban quản lý là một dấu hiệu nguy hiểm.
Ví dụ về Hợp nhất trong thời gian gần đây
Heinz và Kraft Foods
- Sự hợp nhất thú vị nhất để nghiên cứu đối với nhiều người trong chúng ta là thức ăn của Heinz và Kraft, tự hỏi tại sao? Bởi vì chúng ta yêu thức ăn, phải không? Ngoài ra, sau đây là một số điểm đáng chú ý trong quá trình sáp nhập này-
- Sự hợp nhất này rất quan trọng vì nó liên quan đến sự kết hợp của hai gã khổng lồ trong ngành thực phẩm.
- Việc sáp nhập đã giúp tăng doanh thu hàng năm và thiết lập một thị phần đáng kể trên thế giới và đặc biệt là ở Hoa Kỳ.
- Những lợi ích về sức mạnh tổng hợp đã được mong đợi từ việc sáp nhập dưới hình thức Tăng trưởng quốc tế và tính kinh tế theo quy mô.
- Tiết kiệm chi phí được mong đợi là kết quả của các hoạt động kết hợp. Các chiến lược khác nhau đã được áp dụng để cắt giảm chi phí.
- Chi phí của việc sáp nhập là khoảng 42 tỷ đô la. Sự hợp nhất là một sự hợp nhất theo chiều ngang.
Sáp nhập Toyota
- Sáp nhập Toyota là những kiểu sáp nhập cụ thể, đặc điểm duy nhất được quan sát thấy trong những vụ sáp nhập của họ là họ tin vào sự mở rộng thông qua các phương tiện nội bộ.
- Việc sáp nhập diễn ra giữa hai công ty con của cùng một công ty mẹ.
- Động cơ đằng sau kiểu sáp nhập này là cải tiến các quy trình nội bộ, tận dụng thế mạnh của nhau và tăng cường giao tiếp.
E-Bay và Paypal
- Lý do đằng sau sự hợp nhất giữa E-Bay và Paypal là sự phụ thuộc vào nhau.
- Paypal phụ thuộc vào E-bay vì phần lớn thu nhập của nó.
- Các doanh nghiệp thanh toán phụ thuộc vào khối lượng giao dịch và Paypal phụ thuộc vào E-bay cho khối lượng này.
- Sự hợp nhất này không thể tiếp tục lâu dài, và một lần nữa E-bay và Paypal lại chia tay nhau sau 12 năm hợp nhất.
- Chi phí của việc sáp nhập là khoảng 1,5 tỷ đô la.
Dow Chemical & Dupont
- Việc sáp nhập này diễn ra vì các nhà đầu tư muốn có một danh mục đầu tư đa dạng hơn cho các khoản đầu tư của họ.
- Dupont tham gia vào ngành công nghiệp hạt giống, và Dow đã tham gia vào ngành công nghiệp hóa chất.
- Việc sát nhập các ngành công nghiệp hiếm hoi này đã được lên kế hoạch chiến lược để đạt được vị trí tốt nhất trong nông nghiệp.
- Chi phí của việc sáp nhập là khoảng 130 tỷ đô la. Hợp nhất là một loại hợp nhất theo chiều dọc.
Citicorp và Nhóm khách du lịch
- Sự hợp nhất này nhằm tạo ra một trong những thương vụ hợp nhất quan trọng nhất trong lĩnh vực dịch vụ tài chính ngân hàng, bảo hiểm và hoạt động đầu tư.
- Nó được thực hiện để tập hợp các khách hàng khác nhau, những người sử dụng các dịch vụ tài chính và muốn đầu tư vào thị trường. Động thái này sẽ tăng cơ sở khách hàng của nó trên các cấp độ cá nhân.
- Thông qua biện pháp này, các sản phẩm đầu tư đã được cung cấp cho mọi đối tượng khách hàng.
- Chi phí của việc sáp nhập là khoảng 140 tỷ đô la.
Phần kết luận
Tóm lại, chúng ta có thể kết luận rằng việc sáp nhập phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau, và có một lý do đằng sau mỗi vụ sáp nhập. Hoạt động của một vụ sáp nhập là một hoạt động mở rộng, trong đó nhiều quá trình hành động phải được thực hiện để quyết định liệu việc sáp nhập có hiệu quả hay không. Công việc không kết thúc khi hai công ty hợp nhất, nhưng một hành trình mới bắt đầu từ chính điểm này. Để làm cho điều này chắc chắn thành công, cần phải nỗ lực ở giai đoạn sau hợp nhất. Nó sẽ mang lại hiệu quả sử dụng tài nguyên tối ưu. Công ty phải cố gắng không ngừng để tăng trưởng và phát triển.
