Các quỹ Giao dịch Trao đổi hoặc ETF có chi phí thấp và các quỹ đầu tư hiệu quả về thuế được giao dịch trực tiếp như cổ phiếu, hàng hóa hoặc trái phiếu trong khi các quỹ chỉ số rất giống với các quỹ tương hỗ chi phí cao và chúng luôn được giao dịch thông qua một nhà quản lý quỹ để đảm bảo hoạt động không bị ảnh hưởng
Sự khác biệt giữa quỹ ETF và quỹ chỉ số
Quỹ giao dịch hối đoái (ETF) là quỹ đầu tư hoạt động trên sàn giao dịch chứng khoán nắm giữ các tài sản như cổ phiếu, trái phiếu hoặc hàng hóa. Các quỹ này theo dõi một chỉ số cụ thể và theo đó sẽ thiết kế rổ chứng khoán của nó. Họ mang lại lợi ích do chi phí thấp, hiệu quả về thuế và các tính năng tương tự như giao dịch cổ phiếu.
Mặt khác, quỹ chỉ số là một quỹ tương hỗ hoặc một quỹ ETF được xây dựng để tuân theo một ngành hoặc chỉ số cụ thể như S&P 500. Nó có thể thiết kế danh mục đầu tư dựa trên các quy tắc thực hiện như:
- Quản lý thuế
- Theo dõi giảm thiểu lỗi
- Giao dịch khối lớn
- Quy tắc sàng lọc các tiêu chí xã hội và bền vững.
Đồ họa thông tin về quỹ ETF so với quỹ chỉ số
Hãy để chúng tôi hiểu một số khác biệt chính giữa ETF và Quỹ chỉ số
Điểm tương đồng
Có một số yếu tố làm cho cả hai quỹ có bản chất giống nhau và được nêu dưới đây:
- Cả hai đều được phân loại dưới phần đầu của 'lập chỉ mục' vì nó liên quan đến việc đầu tư vào một chỉ số chuẩn cơ bản. Mục tiêu là đánh bại các quỹ được quản lý tích cực theo nhiều cách.
- Họ có tỷ lệ chi phí thấp so với các quỹ được quản lý tích cực.
- Các quỹ được quản lý một cách chuyên nghiệp và nhằm mục đích giảm thiểu rủi ro thông qua đa dạng hóa.
- Họ có Giá trị tài sản ròng được xác định bằng Tổng giá trị của tài sản cơ bản trừ đi Phí / Tổng số cổ phần.
Sự khác biệt
Dưới đây là một số khác biệt giữa quỹ ETF và quỹ chỉ số:
- ETF là quỹ sẽ theo dõi chỉ số thị trường chứng khoán và giao dịch như các cổ phiếu thông thường trên sàn giao dịch, trong khi quỹ chỉ số sẽ theo dõi hoạt động của chỉ số chuẩn của thị trường.
- Việc định giá ETF diễn ra trong suốt ngày giao dịch, nhưng các quỹ chỉ số sẽ được định giá vào cuối ngày giao dịch.
- Phí giao dịch cho một quỹ ETF cao và tỷ lệ chi phí dao động từ 0,1-0,5%, được điều chỉnh theo giá, trong khi các quỹ chỉ số không có phí giao dịch hoặc hoa hồng.
- Tại thị trường Ấn Độ, khoản đầu tư tối thiểu cho một quỹ ETF là 10.000 Rs và các quỹ chỉ số yêu cầu thanh toán gộp là 5.000 Rs hoặc 500 Rs nếu SIP (Kế hoạch đầu tư có hệ thống) được chấp nhận. Số tiền đầu tư tối thiểu này sẽ thay đổi theo quốc gia và luật hiện hành. Đầu tư thông qua SIP không áp dụng cho ETF.
- Định giá cho một quỹ ETF phụ thuộc vào cung và cầu chứng khoán trên thị trường, nhưng việc định giá quỹ chỉ số dựa trên NAV (Giá trị tài sản ròng) của tài sản cơ sở.
- Khía cạnh tính linh hoạt và tính thanh khoản tương đối cao hơn trong ETF vì việc định giá trong ngày cho phép các nhà giao dịch giao dịch với tính linh hoạt cao hơn thay vì quỹ chỉ số vì NAV, trong trường hợp này, chỉ được tính một lần một ngày.
- Tài khoản giao dịch / môi giới là cần thiết cho việc mua và bán ETF nhưng không có yêu cầu này trong trường hợp quỹ chỉ số.
- ETF không liên quan đến bất kỳ tải trọng nhập / xuất nào, nhưng phí Môi giới, Quản lý và thuế được tính. Quỹ chỉ số bao gồm phí Quản lý và tải thoát được áp dụng trong trường hợp thanh lý trước thời gian quy định.
- Việc áp dụng các quỹ hướng tới Hedging, Arbitrage và đầu tư thặng dư tiền mặt cho ETF nhưng trọng tâm đối với quỹ chỉ số là khoản đầu tư duy nhất thặng dư tiền mặt.
- Đối với ứng dụng đầu tư, ETF có thể được sử dụng cho các chiến lược đầu tư và giao dịch dài hạn nhưng cho các quỹ chỉ số / tương hỗ; nó là sự tạo ra của cải trong dài hạn thông qua vốn chủ sở hữu và cơ sở nợ.
- ETF có thể có nghĩa vụ thuế thấp hơn vì giao dịch xảy ra giữa các nhà đầu tư và thị trường mở, và nhà quản lý quỹ không bắt buộc phải bán tài sản để tăng yêu cầu tiền mặt và do đó ít có khả năng tạo ra các khoản nợ tăng vốn hơn. Thuế lợi tức vốn được áp dụng cho giao dịch nhưng sẽ không bị ảnh hưởng nếu nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu. Ngược lại, các quỹ chỉ số liên quan đến giao dịch giữa nhà đầu tư và người quản lý quỹ, và nếu nhà đầu tư muốn thanh lý cổ phiếu của họ, việc mua bán cổ phiếu tương tự sẽ diễn ra trên thị trường, dẫn đến lãi hoặc lỗ vốn.
- Vì ETF được giao dịch trực tiếp trên thị trường mở, nên chúng thường khó được giao dịch. Quỹ chỉ số luôn được chuyển thông qua người quản lý quỹ, giúp việc mua người mua hoặc người bán chính hãng tương đối dễ dàng hơn và đảm bảo hoạt động thường xuyên.
- Giao dịch ETF yêu cầu thời gian giải quyết là 3 ngày, trong khi quỹ chỉ số chỉ yêu cầu một ngày cung cấp cho người nắm giữ quyền truy cập nhanh hơn vào tiền mặt thanh khoản sau khi bán.
- Mặc dù giao dịch ETF phản ánh môi trường thời gian thực của thị trường, vì chúng không liên kết trực tiếp với NAV, chúng dễ bị thao túng, điều này có thể không được chấp nhận đối với các nhà đầu tư không thích rủi ro và thích đầu tư ổn định. Các quỹ chỉ số không thể được bán khống và thường mang lại sự ổn định hơn cho các nhà đầu tư thận trọng.
Bảng quỹ ETF so với chỉ số
| CĂN CỨ ĐỂ SO SÁNH | ETF | QUỸ INDEX |
| Ý nghĩa | Chỉ số theo dõi quỹ của một sàn giao dịch cụ thể. | Quỹ tái tạo hiệu suất của một chỉ số thị trường chuẩn. |
| Căn cứ | Nó sẽ giao dịch giống như các cổ phiếu khác. | Chúng giống như quỹ tương hỗ |
| Định giá - Sự khác biệt giữa quỹ ETF và quỹ chỉ số | Thực hiện vào cuối ngày tùy thuộc vào biến động giá cổ phiếu | Được giao dịch trên cơ sở trong ngày. |
| Cơ sở để định giá | Cầu và cung của chứng khoán / chứng khoán trên thị trường | NAV của tài sản cơ sở |
| Chi phí giao dịch | Chi phí cao hơn | Không có phí giao dịch / hoa hồng |
| Tỷ lệ chi phí trong quỹ ETF và quỹ chỉ số | Thấp | Tương đối cao |
| Đầu tư ban đầu | Không có đầu tư tối thiểu | Nó có thể là một vài nghìn đô la hoặc mua các khoản đầu tư thông thường thông qua SIP. |
| Thời gian thanh toán trong quỹ ETF và quỹ chỉ số | Ba ngày | Một ngày |
Phần kết luận
Có thể kết luận rằng cả quỹ Index và quỹ ETF đều có những lợi ích và hạn chế, nhưng cả hai đều là những công cụ tiện dụng để cho phép đa dạng hóa với mức giá thấp. Số tiền đầu tư và khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư là những khía cạnh mà khoản đầu tư thu hẹp lại. Mặc dù có bản chất gần giống nhau, nhưng chúng là những nhà đầu tư khác nhau và thiếu kinh nghiệm trên thị trường chứng khoán phải nghiên cứu tất cả các khía cạnh trước khi đưa ra bất kỳ lựa chọn nào. Một nhà đầu tư bán lẻ sẽ bị thu hút bởi các quỹ chỉ số vì chúng đơn giản hơn và rẻ hơn để quản lý với các tùy chọn đầu tư ban đầu tối thiểu. Các nhà đầu tư tổ chức có thể xem xét ETF vì họ cung cấp các mức thuế và các tính năng tương tự như cổ phiếu thông thường.
ETF và quỹ mở chỉ số tương tự nhau về nhiều mặt; tuy nhiên, chúng được phân biệt ở nhiều khía cạnh. Điều quan trọng là phải xác định rõ mục tiêu đầu tư để lựa chọn hiệu quả các khoản đầu tư phù hợp. Ví dụ: nếu một người yêu cầu tính linh hoạt của việc định giá theo thời gian thực hoặc lợi thế về thuế của việc sở hữu cổ phần dài hạn, thì ETF có thể là lựa chọn phù hợp.
Mặt khác, các quỹ ETF phải đối mặt với sự biến động của thị trường nhiều hơn, điều này có thể không hấp dẫn đối với các nhà đầu tư truyền thống và bảo thủ, hoặc nếu một người muốn kiếm thu nhập thường xuyên mà không phải đối phó với biến động giá ngắn hạn. Mặc dù một số quỹ ETF tập trung vào trái phiếu tồn tại, nhưng quỹ chỉ số có thể là lựa chọn tốt hơn nếu các nhà đầu tư đang tìm cách tiếp xúc với các loại tài sản kém thanh khoản như trái phiếu đô thị và trái phiếu quốc tế. Cuối cùng, sở thích cá nhân phụ thuộc vào nhu cầu thanh khoản, thu nhập khả dụng để đầu tư, thời gian đáo hạn và sở thích của loại tài sản.
