Tỷ lệ Rủi ro-Phần thưởng là gì?
Tỷ lệ phần thưởng rủi ro là thước đo được các nhà đầu tư sử dụng trong quá trình giao dịch để biết được khoản lỗ tiềm năng của họ đối với lợi nhuận tiềm năng từ giao dịch và do đó được các nhà giao dịch sử dụng để quản lý hiệu quả rủi ro và vốn của họ trong quá trình giao dịch. Nếu tỷ lệ rủi ro-phần thưởng là 1: 4, thì điều đó ngụ ý rằng nhà đầu tư đã sẵn sàng chấp nhận rủi ro 1 đô la để thu được lợi nhuận tiềm năng là 4 đô la.
Giải trình
- Tỷ lệ phần thưởng rủi ro trong giao dịch được xác định bằng cách chia phần thưởng dự kiến tham gia giao dịch cho rủi ro tiềm ẩn. Vì vậy, hai yếu tố quan trọng để xác định tỷ lệ này, tức là rủi ro và phần thưởng trong đó rủi ro đề cập đến khả năng mất tiền của nhà đầu tư từ giao dịch và Phần thưởng là Phần thưởng mà nhà đầu tư mong đợi đảm bảo rủi ro có thể xảy ra khi mất tiền đã đầu tư.
- Các yếu tố này do nhà đầu tư tự đánh giá hoặc ước tính, vì nó sẽ phụ thuộc vào khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư. Nếu tỷ lệ được tính toán lớn hơn 1, thì điều đó cho thấy rủi ro của giao dịch lớn hơn phần thưởng mong đợi và nếu tỷ lệ được tính toán nhỏ hơn 1, thì điều đó cho thấy rủi ro của giao dịch nhỏ hơn dự kiến. phần thưởng.
Công thức Tỷ lệ Rủi ro Phần thưởng
Để tính toán tỷ lệ rủi ro-thưởng, trước hết nhà đầu tư phải xác định rủi ro liên quan đến giao dịch. Sau khi xác định rủi ro, nó cần xác định phần thưởng mong đợi mà nó sẽ nhận được sau khi thực hiện rủi ro tiềm ẩn liên quan đến việc mất số tiền mà anh ta đầu tư. Cuối cùng, sau khi xác định rủi ro tiềm ẩn và phần thưởng dự kiến, tỷ lệ phần thưởng rủi ro sẽ được tính bằng cách chia rủi ro tiềm tàng cho phần thưởng dự kiến trong giao dịch. Công thức là:
Rủi ro - Tỷ lệ phần thưởng = Rủi ro tiềm ẩn trong giao dịch / Phần thưởng mong đợi- Tỷ lệ này được các nhà đầu tư cân nhắc trong khi giao dịch cổ phiếu vì nó giúp họ đánh giá lợi nhuận kỳ vọng cùng với rủi ro liên quan đến giao dịch đó. Tỷ lệ thay đổi từ chiến lược này sang chiến lược khác, tức là, tỷ lệ này không giữ nguyên và khác nhau tùy theo chiến lược được người đó áp dụng.
- Vì vậy, để tính toán tỷ lệ rủi ro-phần thưởng, lợi nhuận kỳ vọng và rủi ro đi kèm là do chính nhà giao dịch đánh giá. Rủi ro được biết đến chủ yếu dựa trên cơ sở của lệnh cắt lỗ, tức là rủi ro sẽ được tính toán bằng cách tính toán sự khác biệt giữa giá trị lệnh cắt lỗ và giá trị mà giao dịch được nhà đầu tư nhập vào và lợi nhuận kỳ vọng được tính bằng tính toán sự khác biệt giữa giá trị lệnh cắt lỗ và mục tiêu lợi nhuận của nhà giao dịch.
Ví dụ về Tỷ lệ Rủi ro-Phần thưởng
- Ví dụ, nhà đầu tư, sau khi tiến hành nghiên cứu thị trường và phân tích cổ phiếu của các công ty khác nhau, kỳ vọng rằng giá cổ phiếu của công ty AB sẽ tăng lên 200 đô la / cổ phiếu từ mức giá hiện tại là 180 đô la / cổ phiếu và sau khi đạt mức 200 đô la cho mỗi cổ phiếu, nhà đầu tư sẽ bán cổ phiếu.
- Cùng với điều này, anh ta hy vọng rằng nếu giá cổ phiếu giảm xuống trên 170 đô la cho mỗi cổ phiếu, thì có khả năng thua lỗ rất lớn, vì vậy anh ta nghĩ rằng chỉ hạn chế rủi ro của mình lên đến 170 đô la cho mỗi cổ phiếu bằng cách đặt lệnh cắt lỗ trên đặt hàng $ 170 cho mỗi cổ phiếu. Tính Phần thưởng kỳ vọng trên mỗi cổ phiếu, rủi ro tiềm tàng trên mỗi cổ phiếu và tỷ lệ rủi ro-thưởng khi đầu tư vào cổ phiếu của công ty AB.
Câu trả lời
Trong trường hợp hiện tại, người ta cho rằng giá hiện tại mà cổ phiếu sẽ được thực hiện là $ 180 / cổ phiếu và do đó nó là giá điểm vào của giao dịch. Nhà đầu tư kỳ vọng rằng giá của cổ phiếu sẽ tăng lên 200 USD / cổ phiếu và tại thời điểm đó, anh ta sẽ bán cổ phiếu. Vì vậy, Phần thưởng mong đợi của thỏa thuận là:
Phần thưởng mong đợi = Giá mục tiêu mong đợi của cổ phiếu - Giá điểm đầu vào của cổ phiếu- Phần thưởng mong đợi = $ 200 cho mỗi cổ phiếu - là $ 180 cho mỗi cổ phiếu
- Phần thưởng mong đợi = $ 20 cho mỗi cổ phiếu
Ngoài ra, nhà đầu tư quyết định đặt lệnh cắt lỗ ở mức 170 đô la cho mỗi cổ phiếu. Vì vậy, rủi ro tiềm ẩn của giao dịch sẽ là chênh lệch giữa giá nhập trên mỗi cổ phiếu và giá trị lệnh cắt lỗ của cổ phiếu.
Rủi ro tiềm tàng = Giá điểm đầu vào của cổ phiếu - Giá trị lệnh cắt lỗ của cổ phiếu- Rủi ro tiềm ẩn = $ 180 mỗi cổ phiếu - $ 170 cho mỗi cổ phiếu.
- Rủi ro tiềm ẩn = $ 10 mỗi cổ phiếu
Cuối cùng, tỷ lệ phần thưởng rủi ro từ khoản đầu tư trên mỗi cổ phiếu sẽ được tính bằng cách chia phần thưởng dự kiến cho rủi ro tiềm ẩn trong giao dịch theo công thức dưới đây:
Tỷ lệ phần thưởng rủi ro = Rủi ro tiềm ẩn trong giao dịch / Phần thưởng mong đợi- = $ 10 mỗi cổ phiếu / $ 20 mỗi cổ phiếu
- = 1: 2
Do đó, tỷ lệ rủi ro-thưởng của khoản đầu tư dự kiến là 1 trên 2. Vì tỷ lệ này nhỏ hơn 1, điều đó cho thấy rằng với mức rủi ro đã cho, đầu tư có khả năng sinh lời gấp đôi.
Tầm quan trọng
- Tỷ lệ phần thưởng rủi ro giúp nhà kinh doanh quản lý rủi ro tiềm ẩn của việc mất tiền mà anh ta đầu tư.
- Nó cung cấp cho nhà đầu tư một ý tưởng hơn là lợi nhuận kỳ vọng mà nó có thể tạo ra với mức rủi ro nhất định, và do đó, quyết định có thể được đưa ra. Như vậy sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định theo khả năng chấp nhận rủi ro của mình.
Phần kết luận
Tỷ lệ phần thưởng rủi ro cung cấp phép đo lường phần thưởng dự kiến mà nhà đầu tư sẽ tạo ra với mức rủi ro tiềm ẩn nhất định. Tỷ lệ này rất hữu ích cho các nhà đầu tư trong khi đưa ra các quyết định liên quan đến đầu tư kinh doanh của họ. Vì vậy, việc đầu tư sẽ do nhà đầu tư thực hiện theo năng lực của mình trên cơ sở tỷ lệ này.
