Ý nghĩa cơ cấu lại nợ
Tái cơ cấu nợ là một quá trình tái cấp vốn, theo đó công ty đang đối mặt với các vấn đề về dòng tiền sẽ thỏa thuận với các bên cho vay để thương lượng lại các điều khoản có lợi hoặc linh hoạt, từ đó cứu mình khỏi phá sản. Người cho vay có thể chọn giảm lãi suất cho doanh nghiệp hoặc tăng thời hạn trả lãi và gốc.
Các phương pháp tái cơ cấu nợ
# 1 - Nợ hoán đổi vốn chủ sở hữu
Trong trường hợp hoán đổi nợ thành vốn chủ sở hữu, người cho vay có thể chọn từ bỏ khoản nợ chưa thanh toán để lấy cổ phần trong công ty. Điều này thường được thực hiện trong trường hợp công ty có cơ sở tài sản lớn, bảng cân đối kế toán lớn và việc phá sản sẽ tạo ra ít giá trị cho người cho vay.
Do đó, những người cho vay nắm quyền quản lý của công ty và cố gắng điều hành nó như một mối quan tâm thường xuyên. Những người cho vay chiếm một phần vốn chủ sở hữu lớn và do đó làm loãng cổ phần của các cổ đông ban đầu, những người có thể sở hữu một phần cổ phần giảm dần trong công ty.
Ví dụ, nợ để hoán đổi vốn cổ phần là một trong những cách tốt nhất để giải quyết các khoản thế chấp dưới mức chính. Một chủ hộ không thể trả khoản nợ 200.000 đô la của mình có thể đạt được thỏa thuận với ngân hàng để giảm khoản thế chấp xuống 75%, tức là 150.000 đô la, và ngân hàng sẽ nhận được 60% số tiền bán lại căn nhà lớn hơn. hơn% 150.000.
# 2 - Cắt tóc Bondholder
Một công ty vỡ nợ có trái phiếu chưa thanh toán có thể thương lượng với các nhà đầu tư trái phiếu và đưa ra các khoản thanh toán với giá chiết khấu, điều này sẽ bỏ qua hoặc giảm các khoản thanh toán lãi hoặc tiền gốc.
Ví dụ, Wells Fargo nợ các trái chủ 267 tỷ đô la trong Báo cáo thường niên năm 2008, việc cắt tóc 20% có thể giảm khoản nợ của công ty xuống 54 tỷ đô la, do đó tạo ra một lượng vốn chủ sở hữu tương đương đủ tốt để tái cấp vốn cho ngân hàng.
# 3 - Thương lượng Điều khoản Trả nợ
Một công ty có thể thương lượng các điều khoản trả nợ, có thể bao gồm giảm lãi suất, xóa một số khoản nợ chưa thanh toán, tăng thời gian trả nợ. Đây là một phương pháp hợp lý hơn và có thể đạt được bằng thỏa thuận giữa người cho vay và công ty.
Ưu điểm
- Bảo vệ pháp lý cho doanh nghiệp khỏi người cho vay
- Bảo vệ tài sản của công ty
- Bảo vệ công ty khỏi đóng cửa và nó sẽ hoạt động như một mối quan tâm liên tục
- Công việc của nhân viên được lưu lại.
- Phục hồi tốt hơn cho các chủ nợ hơn là phá sản
Nhược điểm
- Thu hồi thấp hơn bằng cách giảm các khoản thanh toán lãi suất và tăng lịch trình
- Việc xóa sổ có thể ảnh hưởng đến bảng cân đối kế toán của các chủ nợ.
- Không đảm bảo rằng công việc kinh doanh sẽ hoạt động trơn tru và sẽ thanh toán đúng hạn ngay cả sau khi cơ cấu lại nợ
Những điểm quan trọng về cơ cấu lại nợ
- Cơ cấu lại nợ là một quá trình để cơ cấu lại nghĩa vụ của công ty đang gặp khó khăn về tài chính.
- Nó có thể bao gồm nợ hoán đổi vốn cổ phần, cắt tóc, kéo dài thời gian không thanh toán, giảm lãi suất.
- Mặc dù nó có thể cứu công ty khỏi phá sản trong ngắn hạn, nhưng không có gì đảm bảo rằng việc kinh doanh sẽ hoạt động trơn tru sau khi tái cơ cấu nợ.
