Junior Tranche (Nợ thứ cấp) là gì?
Kỳ hạn cơ bản là một loại nợ không có bảo đảm và được coi là rủi ro hơn nhưng cùng trả một mức lãi suất cao và đây là khoản nợ đầu tiên hấp thụ bất kỳ khoản lỗ nào được tích lũy hoặc kiếm được trên giá trị của chứng khoán và nó còn được gọi là kỳ hạn nợ.
Giải trình
Junior Tranche (Nợ) -Về điều đó, chúng ta sẽ tách hai từ này ra - junior và tranche.
- Từ "tranche" được sử dụng trong tài chính có cấu trúc. "Tranche" là một từ tiếng Pháp. Và nó có nghĩa là "lát", "phần".
- Vì vậy, nếu chúng ta thêm junior vào tranche, chúng ta sẽ hiểu được ý nghĩa của giai đoạn bảo mật thấp nhất. Điều đó có nghĩa là khi chúng ta nói về đợt cấp cơ sở; chúng ta nói về đợt thấp nhất.
Giai đoạn thấp nhất này là rủi ro nhất. Đồng thời, nó trả lãi suất cao nhất vì nó chấp nhận rủi ro nhiều nhất.
Nếu có bất kỳ tổn thất nào về giá trị của sự an toàn, nhóm cấp dưới là người đầu tiên tiếp thu.
Các đợt dành cho trẻ em cũng được gọi là đợt lửng. Nếu chúng ta so sánh tổng giá trị của chứng khoán với giá trị của các đợt cấp cơ sở, thì các đợt cấp cơ sở chỉ chiếm 10 - 20%.
Tại sao bạn cần biết về Junior Tranche?
nguồn: reuters.com
Là một nhà đầu tư (cổ đông), bạn cần biết về các đợt cấp cơ sở để hiểu bạn sẽ được trả tiền như thế nào và khi nào. Khoản nợ cấp cơ sở là một phần phụ của khoản nợ và nó cũng không được đảm bảo. Do đó, rủi ro cao hơn nhiều, và cơ hội trả nợ chỉ đến sau khi đã trả được nợ cho những chủ nợ lâu năm.
Hãy hiểu điều này với một ví dụ.
Giả sử rằng một công ty nộp đơn xin phá sản. Và giả sử tên của công ty là M Company. Bây giờ, khi Công ty M nộp đơn xin phá sản, công ty sẽ bị thanh lý và các chủ nợ của nó sẽ được thanh toán theo thứ tự ưu tiên.
Ở giai đoạn này, có hai chủ nợ - chủ nợ cấp cao và chủ nợ cấp dưới (junior tranche).
Sau khi Công ty M thanh lý, các chủ nợ cao cấp sẽ được thanh toán trước. Nếu còn bất cứ thứ gì sau khi thanh toán cho những chủ nợ cấp cao, đợt tiếp theo sẽ được thanh toán.
Do rủi ro của nhóm cấp dưới cao hơn nhiều so với những người có nợ cấp cao, nên để bù đắp rủi ro, nhóm cấp dưới nhận được một mức lãi suất cao hơn.
Bạn có thể nghĩ tại sao các bộ phận nhỏ lại chấp nhận rủi ro nhiều như vậy khi cơ hội thanh toán luôn ảm đạm.
Đó là bởi vì khi họ được trả lương, họ được trả lương cao, và họ được trả tiền ngay cả trước các cổ đông của công ty. Thêm vào đó, trước khi đầu tư vào một công ty, họ đã tự mình thẩm định. Và nếu họ thấy rằng công ty không có đủ nguồn lực để trả hết các chủ nợ cao cấp, họ sẽ thoái thác đầu tư vào công ty cụ thể đó.
Chủ nợ cấp dưới thực hiện thẩm định như thế nào?
Câu hỏi rõ ràng là khi có quá nhiều rủi ro và quá ít cơ hội được thanh toán, những người nắm giữ khoản nợ cấp dưới thực hiện thẩm định của họ như thế nào.
- Điều đầu tiên họ xem xét trước khi đầu tư vào một công ty là tổng tài sản. Nếu tổng tài sản của một công ty lớn, sau khi thanh lý, họ sẽ dễ dàng được thanh toán. Nếu tổng tài sản của công ty không quá lớn, họ sẽ tránh đầu tư vào công ty. Nhìn vào tổng tài sản của công ty là bộ lọc đầu tiên của họ.
- Điều thứ hai họ nhìn vào tổng nợ phải trả. Nếu tổng nợ phải trả gần như tương đương với tổng tài sản (chúng tôi giữ vốn chủ sở hữu của cổ đông sang một bên), thì đó không phải là một thỏa thuận tốt đối với những chủ nợ nhỏ. Nhưng đối với những chủ nợ lâu năm, đây có thể là một thỏa thuận khá tốt.
- Thêm vào đó, các chủ nợ cấp dưới xem xét tất cả các chỉ số tài chính khác của công ty để đảm bảo rằng họ đang đầu tư vào đúng công ty và cơ hội thành công của họ cao hơn.
Nợ cơ sở được ghi ở đâu trên bảng cân đối kế toán?
Như bạn đã biết, các giai đoạn cấp dưới được trả hết sau khoản nợ cấp cao. Rõ ràng, nó sẽ được ghi trong phần trách nhiệm pháp lý.
Đây là cách nó được ghi lại.
- Trong phần nợ phải trả của bảng cân đối kế toán, đầu tiên, nợ ngắn hạn được ghi nhận.
- Sau khi các khoản nợ ngắn hạn, các khoản nợ dài hạn được ghi nhận.
- Theo các khoản nợ dài hạn, các khoản nợ dài hạn được ghi nhận trước tiên vì chúng sẽ được thanh toán trước trong trường hợp phá sản. Sau khi ghi nhận các khoản nợ cấp cao, các khoản nợ cấp dưới được ghi nhận.
Tại sao các băng ghế nhỏ được sử dụng?
Bạn có thể nghĩ rằng khi lãi suất rất cao để một công ty vay nợ cấp dưới, tại sao họ lại sử dụng nó?
Đó là bởi vì giải pháp thay thế không phải là quá thận trọng để thực hiện theo quan điểm của công ty. Họ có thể phát hành cổ phiếu mới ra công chúng, nhưng điều này sẽ làm loãng quyền sở hữu của công ty. Do đó, ngay cả khi khoản nợ cũ không phải là lựa chọn ưu tiên cho một công ty, thì vẫn tốt hơn là phát hành cổ phiếu mới ra công chúng.
