Thị trường OTC Ý nghĩa
Ý nghĩa của Thị trường OTC là đây là những thị trường nơi giao dịch chứng khoán tài chính như hàng hóa, tiền tệ, cổ phiếu, công cụ phái sinh, v.v. và các công cụ giao dịch phi tài chính khác không diễn ra trên các sở giao dịch chứng khoán được công nhận và thay vào đó diễn ra qua quầy tức là trực tiếp giữa hai bên liên quan, có hoặc không có sự trợ giúp của các nhà kinh doanh chứng khoán tư nhân.
Thị trường OTC hoạt động
Thị trường không kê đơn (OTC) là một thị trường phi tập trung và không có vị trí thực tế trung tâm và việc mua bán và giao tiếp giữa các bên liên quan diễn ra thông qua nhiều phương thức khác nhau như email, điện thoại và các hệ thống giao dịch điện tử độc quyền.
Giá cả phụ thuộc vào cung và cầu trên thị trường. Các bên liên quan mua và bán chứng khoán ở những mức giá nhất định có hoặc không có sự trợ giúp của người môi giới - người cung cấp thanh khoản bằng cách giao dịch cho tài khoản của chính họ và khớp lệnh nội bộ hoặc công bố báo giá và thực hiện với người môi giới bên ngoài. Giá của chứng khoán và các công cụ phi tài chính khác bị ảnh hưởng bởi sự sẵn có của thông tin về số lượng và khối lượng lệnh (tức là tính thanh khoản của chứng khoán cơ sở), và thời điểm của các lệnh mua và bán.
Tại Hoa Kỳ, tất cả các nhà môi giới và đại lý tham gia giao dịch qua quầy phải đăng ký với Cơ quan quản lý ngành tài chính, Inc. (FINRA). Các nhà đầu tư nhỏ lẻ nên thực hiện các giao dịch của họ (lệnh mua và bán) trong chứng khoán OTCQX, OTCQB và Pink với sự trợ giúp của đại lý môi giới đã đăng ký FINRA.
Nhóm thị trường OTC
Trước đây, giao dịch qua quầy được gọi là giao dịch “tờ giấy hồng”. Nhưng những tờ giấy màu hồng cũ này đã được Nhóm thị trường OTC phân loại lại thành OTC Pink, OTCQB và OTCQX ngày nay.
# 1 - Màu hồng OTC
Thị trường mở màu hồng, còn được gọi là tờ hồng OTC là nền tảng mở và không được kiểm soát nhất trong tất cả các thị trường giao dịch. Nó không đặt ra bất kỳ quy tắc nào cho các công ty để được niêm yết ở đây và các công ty cũng không cần phải nộp hồ sơ với Ủy ban Giao dịch Chứng khoán. Yêu cầu duy nhất là họ cần nhận được báo giá từ một nhà môi giới-đại lý đã đăng ký với FIRA.
Các tính năng nêu trên của thị trường hồng OTC cung cấp một nền tảng giao dịch cho các công ty trong nước hoặc nước ngoài, hạn chế việc tiết lộ thông tin của họ tại Hoa Kỳ, các cổ phiếu penny, cũng như các công ty đau khổ, phạm pháp, không sẵn sàng hoặc không có khả năng cung cấp thông tin cho các nhà đầu tư tiềm năng.
Do đó, các nhà đầu tư cần phải chuyên nghiệp và tinh thông, có mức độ chấp nhận rủi ro cao khi giao dịch tại các công ty có thông tin công khai hạn chế. Ngoài ra, do sự giám sát quản lý hạn chế, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư nên thận trọng và nghiên cứu kỹ lưỡng các công ty niêm yết trên sàn OTC mà họ quan tâm trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
# 2 - OTCQB
OTCQB tổ chức Thị trường mạo hiểm là cấp thứ hai trong Nhóm thị trường OTC. Các công ty được liệt kê ở đây thường nhỏ và đang trong giai đoạn tăng trưởng của chu kỳ sống. Để các công ty bắt đầu giao dịch trên thị trường OTCQB, họ phải tuân theo một số quy định. Yêu cầu đáp ứng một bộ tiêu chuẩn tối thiểu làm giảm khả năng các công ty cổ phần Penny và các tập đoàn gian lận được niêm yết trên thị trường QTCQB.
Các công ty giao dịch ở đây có bản chất công khai và kém minh bạch hơn so với các đối tác đã thành lập của họ và do đó, điều này gây ra mối đe dọa cho các nhà đầu tư thực hiện giao dịch không nhạy bén trong đầu tư. Do đó, các nhà đầu tư được khuyến cáo nên thận trọng khi đầu tư vốn vào các công ty được niêm yết trên thị trường QTCQB.
# 3 - OTCQX
OTCQX thuộc cấp cao nhất trong Nhóm thị trường OTC bao gồm các tập đoàn đa quốc gia, cổ phiếu của các công ty blue-chip và các nhóm được yêu cầu chứng minh tính chính trực của họ với các nhà đầu tư. Để được niêm yết trên OTCQX, các công ty phải trải qua các yêu cầu công bố thông tin nghiêm ngặt. Các công ty của OTCQX phải tuân thủ đầy đủ các luật do Ủy ban Giao dịch Chứng khoán Hoa Kỳ đưa ra. Những chính sách nghiêm ngặt này bảo vệ quyền lợi của các nhà đầu tư vì cổ phiếu penny bị loại trừ.
Mặc dù các công ty niêm yết trải qua sự giám sát chặt chẽ, các giao dịch vẫn ở chế độ riêng tư. Do tính chất phi tập trung của OTCQX, có phạm vi cho các khoản đầu tư đầu cơ và những khoản đầu tư này do đó được coi là có một chút rủi ro. Bất chấp mức độ rủi ro, nhiều nhà đầu tư được hưởng lợi nhuận đáng kinh ngạc trong OTCQX.
Cần lưu ý rằng số lượng rủi ro ít hơn nhiều so với hai thị trường còn lại. Ở đây, các công ty sẽ trải qua quá trình xác minh rất giống với những gì họ sẽ phải đối mặt với một sàn giao dịch chứng khoán được công nhận.
# 4 - Liên kết OTC
Liên kết OTC là một dịch vụ do Nhóm thị trường OTC sở hữu và điều hành và cung cấp liên kết cho các nhà giao dịch và công ty trên mỗi thị trường trong số ba thị trường được thảo luận ở trên. OTC Link hoạt động như một kết nối cho bất kỳ công ty nào muốn giao dịch trên mạng Nhóm thị trường OTC. Báo giá tức là giá hỏi và giá chào mua được lấy hoặc công bố từ một hệ thống được duy trì bởi nhóm Thị trường truy cập.
Ưu điểm
- Thị trường OTC được phân cấp và vì vậy chúng cho phép tự do mua bán chứng khoán giữa các bên liên quan mà không có sự can thiệp của các bên bên ngoài.
- Các nhà giao dịch trên thị trường OTC có thể tự do đặt giá và nhà môi giới tự giao dịch.
- OTC cung cấp quyền truy cập vào chứng khoán hoặc cổ phiếu không có sẵn trên các sàn giao dịch tiêu chuẩn.
- Thị trường OTC áp đặt ít quy định hơn.
- Các công ty cổ phần penny và các công ty nhỏ khác không được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán được công nhận có thể được niêm yết trên thị trường OTC.
- Các nhà đầu tư phải trả ít chi phí giao dịch hơn và do đó họ có thể đạt được một mức lợi nhuận đáng kể.
Nhược điểm
- Có nguy cơ gian lận cao hơn do thiếu quy định.
- Giá của chứng khoán hoặc các công cụ phi tài chính khác rất dễ biến động.
- Thị trường OTC gây ra mối đe dọa về tính thanh khoản thấp.
- Có thể có sự chậm trễ trong việc hoàn tất giao dịch.
- Thị trường OTC thiếu minh bạch.
Tóm lại, giao dịch OTC là một hình thức không được kiểm soát của hệ thống giao dịch nhằm thúc đẩy công bằng và do đó giúp các nhà đầu tư giao dịch những cổ phiếu mà nếu không có trên các sàn giao dịch tiêu chuẩn.
