Leveraged ETF là gì?
Quỹ giao dịch hối đoái có đòn bẩy (ETF) là một sản phẩm tài chính sử dụng đòn bẩy (vay nợ) để tài trợ cho các khoản đầu tư vào các công cụ tài chính như các công cụ phái sinh để nhân với lợi nhuận của chỉ số cơ sở. Các quỹ giao dịch trao đổi đòn bẩy hiện có sẵn trên các sàn giao dịch lớn được công nhận như Dow Jones Industrial Average (DJIA) và Nasdaq 100.
Ví dụ về Đòn bẩy Quỹ giao dịch trao đổi
Giả sử Proshares Ultra ETF đầu tư vào chứng khoán của các công ty tài chính có trụ sở tại Hoa Kỳ bằng cách theo dõi chỉ số dịch vụ tài chính S&P 500. ETF nắm giữ khoảng 1,0 tỷ đô la tài sản đang được quản lý và tỷ lệ chi phí là 2%. Mục tiêu của ETF là đạt được lợi nhuận gấp 2 lần lợi nhuận của chỉ số tài chính.
Nếu nhà giao dịch giữ vị thế trong ETF 10.000 đô la và chỉ số S&P 500 cơ bản tăng 1%, thì ETF sẽ tạo ra lợi nhuận 2% trong cùng thời gian. Nếu chỉ số cơ bản giảm 2%, ETF sẽ phải chịu mức lỗ 4% trong khoảng thời gian đó.
Hiểu về các quỹ giao dịch trao đổi đòn bẩy
ETF có đòn bẩy đã trở nên phổ biến đặc biệt trên nhiều phương tiện truyền thông khác nhau, bao gồm cả các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Trong các kịch bản hiện tại, có một số ETF có đòn bẩy trên thị trường đang lan rộng và bao gồm các tài sản, loại và ngành khác nhau. Trong số đó chủ yếu là ETF đòn bẩy kép và đòn bẩy gấp ba cùng một lúc.
- Đối với các nhà đầu tư chuyên nghiệp và tổ chức, ETF có đòn bẩy là một công cụ cần thiết để đạt được lợi ích trong các chiến lược thống kê và chiến thuật ngắn hạn. Đối với các nhà đầu tư cá nhân để sử dụng đòn bẩy, ETF là công cụ để tạo ra lợi nhuận cao hơn theo chuyển động của thị trường.
- Các quỹ giao dịch hối đoái đòn bẩy theo dõi DJIA (Dow Jones Industrial Average), Nasdaq 100 hoặc S&P làm chỉ số cơ bản sử dụng các sản phẩm tài chính và chứng khoán nợ để khuếch đại mỗi 1% mức tăng dương lên mức tăng 2% hoặc 3% trong chỉ số tương ứng. Số thu nhập trên các ETF Đòn bẩy phụ thuộc vào đòn bẩy được sử dụng trong ETF. Thuật ngữ đòn bẩy là quá trình trong đó các khoản tiền đi vay được sử dụng để mua hoặc mua dài hạn trong tương lai và các quyền chọn để phóng đại tác động của biến động giá.
- Điều gì xảy ra nếu chỉ số cơ bản di chuyển theo hướng ngược lại, có nghĩa là các nhà đầu tư sẽ mất tiền nếu chỉ số cơ bản giảm 1%. Đòn bẩy có thể làm tăng mức độ tổn thất. Trong kịch bản đòn bẩy như vậy, ETF có thể trở thành con dao hai lưỡi theo nghĩa nó có thể dẫn đến mức tăng đáng kể với điều kiện chỉ số cơ bản di chuyển theo hướng tích cực. Ngược lại, trong các trường hợp khác, nó có thể khiến nhà đầu tư phải đối mặt với thiệt hại đáng kể nếu chỉ số cơ bản di chuyển theo hướng ngược lại.
Các nhà đầu tư nên chú ý đến rủi ro trước khi họ chuyển tiền của mình vào các quỹ ETF có đòn bẩy vì mức độ tổn thất trong các Quỹ giao dịch hối đoái có đòn bẩy lớn hơn các khoản đầu tư truyền thống. Sự tồn tại của phí quản lý và chi phí quản lý có thể làm giảm thêm lợi nhuận tiềm năng từ các ETF đòn bẩy.
Đòn bẩy trong ETFs đòn bẩy
Đòn bẩy ETFs cố gắng tăng cường khả năng hiển thị với chỉ số cơ bản với sự trợ giúp của các hợp đồng tương lai và quyền chọn. Nó không có nghĩa là các ETF có đòn bẩy đang phóng đại lợi nhuận hàng năm của chỉ số tương ứng; thay vào đó, các ETF có đòn bẩy được đánh dấu để đưa ra thị trường hàng ngày và quá trình này giúp tạo ra kết quả hàng ngày. Trong một thời gian dài, tác động của lãi kép được đánh dấu đối với thị trường có thể có khả năng khác nhau giữa hiệu suất của quỹ và chỉ số cơ bản.
Về bản chất, các hợp đồng quyền chọn cung cấp các quyền chọn cho người nắm giữ và không có nghĩa vụ mua hoặc bán chứng khoán cơ bản ở một mức giá đã thỏa thuận vào hoặc trước ngày hết hạn. Người viết quyền chọn tính phí cho người nắm giữ quyền chọn một khoản phí trả trước được gọi là phí bảo hiểm, cho phép người nắm giữ cơ hội mua được một số lượng lớn cổ phiếu hoặc chứng khoán. Do đó, các quyền chọn kết hợp với đầu tư vào cổ phiếu cơ sở sẽ bổ sung thêm cho việc nắm giữ chứng khoán. Tương tự, các ETF có đòn bẩy sử dụng các hợp đồng quyền chọn để thêm vào lợi nhuận tiềm năng của việc nắm giữ khoản đầu tư truyền thống vào ETF.
ETF đòn bẩy nghịch đảo
Trong đòn bẩy nghịch đảo, các nhà đầu tư ETF kiếm tiền khi chỉ số cơ bản di chuyển theo hướng ngược lại hoặc khi chứng khoán hoặc chỉ số cơ bản giảm giá trị. Một ETF đòn bẩy nghịch đảo tăng lên khi chứng khoán cơ bản giảm giá trị dẫn đến lợi nhuận cho các nhà đầu tư để kiếm lợi nhuận từ thị trường con gấu.
Chi phí Đòn bẩy Quỹ giao dịch trao đổi
Ngoài các khoản phí được đề cập ở trên, như phí quản lý và phí quản lý liên quan đến khoản đầu tư vào ETF có đòn bẩy, các chi phí khác liên quan đến việc quản lý ETF có đòn bẩy. Các quỹ giao dịch có đòn bẩy được coi là đắt hơn so với các quỹ ETF không có đòn bẩy. Ví dụ, lý do là để tham gia hợp đồng quyền chọn, chủ sở hữu hợp đồng quyền chọn phải trả trước các khoản phí trả trước dưới dạng phí bảo hiểm cũng như chi phí vay và ký kết. Hầu hết các Quỹ giao dịch hối đoái có đòn bẩy được coi là có tỷ lệ chi phí từ 1% trở lên.
Chiến lược đầu tư ngắn hạn và dài hạn
Các nhà giao dịch và nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy ETF để kiếm tiền bằng cách đầu cơ vào biến động ngắn hạn của giá cổ phiếu. Các nhà đầu tư tránh sử dụng các ETF đòn bẩy như một chiến lược đầu tư dài hạn do chi phí của các ETF Đòn bẩy cao hơn và rủi ro cao.
Ví dụ, quyền chọn, hợp đồng có ngày hết hạn, bản chất là ngắn hạn và cũng được giao dịch trong thời gian ngắn. Đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư, không thể tổ chức đầu tư trong thời gian dài hơn vì các ETF có đòn bẩy được tạo ra với sự trợ giúp của các hợp đồng quyền chọn có thời hạn hoặc đáo hạn ngắn hạn. Do đó, các nhà giao dịch và nhà đầu tư có vị thế trong các quỹ ETF có đòn bẩy trong ngắn hạn. Nếu họ giữ các vị trí trong một thời gian dài hơn, lợi nhuận sẽ khác với một chỉ số cơ bản.
Điểm mạnh và điểm mạnh của các quỹ giao dịch bằng đòn bẩy
Một số thành tích và điểm tốt của Quỹ giao dịch trao đổi đòn bẩy như sau.
Bằng khen
Sau đây là những ưu điểm của các quỹ giao dịch trao đổi đòn bẩy:
- Lợi ích chính của việc giao dịch và đầu tư vào các quỹ ETF có đòn bẩy là lợi nhuận tiềm năng có thể vượt quá chỉ số cơ bản.
- Các nhà giao dịch và nhà đầu tư có một số chứng khoán để lựa chọn giao dịch trong các Quỹ giao dịch hối đoái có đòn bẩy.
- Các nhà giao dịch cũng có thể hưởng lợi trong các quỹ giao dịch trao đổi đòn bẩy nghịch đảo khi chỉ số cơ bản giảm giá trị.
Demerits
Sau đây là điểm tốt của các quỹ giao dịch trao đổi đòn bẩy:
- Nếu giá trị của chỉ số cơ bản giảm, thì các quỹ giao dịch hối đoái có đòn bẩy có thể khiến các nhà đầu tư phải đối mặt với tổn thất đáng kể.
- Các quỹ giao dịch trao đổi đòn bẩy rất đắt do phí quản lý và phí vận hành cao hơn.
- Các quỹ giao dịch hối đoái có đòn bẩy là chiến lược đầu tư thị trường ngắn hạn mà các nhà đầu tư không thể sử dụng đòn bẩy quỹ giao dịch hối đoái để đầu tư dài hạn.
Phần kết luận
- Các quỹ giao dịch hối đoái có đòn bẩy sử dụng các công cụ tài chính như các công cụ phái sinh để tạo ra lợi nhuận bằng cách theo dõi chỉ số cơ bản.
- ETF có đòn bẩy là chiến lược đầu tư thị trường ngắn hạn để thu được lợi nhuận thông qua chuyển động giá của chỉ số cơ sở.
- Đầu tư truyền thống vào ETF được sử dụng để theo dõi một chỉ số cơ bản trực tiếp trong khi các ETF đòn bẩy thường nhắm tới mục tiêu gấp hai hoặc ba lần chỉ số cơ bản.
- Nó hoạt động giống như thanh kiếm hai lưỡi bởi vì nếu chỉ số cơ bản chuyển động tích cực, chúng có thể vượt quá mức tăng nhiều lần so với chuyển động trong chỉ số cơ bản và ngược lại.
