Sự kiện tín dụng là gì?
Một sự kiện tín dụng có thể được coi là một kịch bản tiêu cực làm thay đổi khả năng của người vay để đáp ứng các nghĩa vụ của họ đối với việc thanh toán. Hầu hết các sự kiện tín dụng phổ biến bao gồm hồ sơ phá sản, vỡ nợ hoặc cơ cấu lại nợ.
Vai trò
Giao dịch hoán đổi vỡ nợ tín dụng là một vũ khí chính để giải quyết các sự kiện tín dụng giúp chúng tôi chuyển giao hoặc phân tán rủi ro vỡ nợ. Các sự kiện tín dụng làm phát sinh các thỏa thuận được ký kết giữa người mua và người bán, trong đó người mua bảo vệ sẽ thanh toán theo định kỳ cho người bán bảo vệ, hoạt động như một hình thức biện pháp bảo vệ khỏi các tình huống hoàn toàn vỡ nợ. Nếu điều như vậy xảy ra khi người mua mặc định, nó sẽ kích hoạt hoán đổi mặc định tín dụng ngay lập tức. Giao dịch hoán đổi vỡ nợ tín dụng hoạt động như một loại bảo hiểm rủi ro nếu người mua bảo vệ có liên quan đến các khoản nợ cơ bản của người vay.
Các loại sự kiện tín dụng
# 1 - Phá sản
Đây là một quy trình pháp lý trong đó một cá nhân hoặc một công ty có thể bị vỡ nợ, tức là đi đến trạng thái không còn khả năng trả lại số tiền mà họ nợ cho các chủ nợ của mình. Nói chung, phá sản do chính con nợ hoặc chủ nợ đệ đơn, giống như việc một cá nhân hoặc một tổ chức không có khả năng thanh toán khoản nợ chưa thanh toán của mình. Một công ty đã phá sản cũng được gọi là mất khả năng thanh toán, và tương tự, khi một cá nhân nộp đơn xin phá sản, anh ta cũng được gọi là vỡ nợ.
Phá sản là lựa chọn cuối cùng còn lại khi công ty hoặc cá nhân không còn lựa chọn nào khác để tồn tại trên thị trường hoặc hoàn trả các nghĩa vụ của mình. Vì vậy, khi có sự vỡ nợ thanh toán phát sinh ở bước đầu tiên và nếu nó xảy ra liên tục, điều quan trọng là người bán hoặc chủ nợ phải theo dõi hoặc chủ động đối với con nợ để tránh thiệt hại trong tương lai.
# 2 - Mặc định Thanh toán
Các sự kiện vỡ nợ và phá sản đôi khi bị nhầm lẫn như những sự kiện giống nhau. Không trả được nợ là tình huống mà một cá nhân hoặc công ty gặp khó khăn trong việc trả nợ đúng hạn hoặc đúng hạn. Xu hướng vỡ nợ liên tục có thể dẫn đến phá sản hoặc có thể được coi là một tín hiệu cảnh báo rằng cá nhân hoặc công ty có liên quan đang chuyển sang vùng phá sản. Phá sản là trường hợp bên liên quan không có khả năng trả nợ đầy đủ, còn vỡ nợ là trường hợp bên không có khả năng trả nợ đúng hạn.
# 3 - Cơ cấu lại Nợ
Đây là cơ cấu lại các điều khoản thanh toán hoặc các điều kiện của khoản nợ, vốn có thể ít thuận lợi hơn cho chủ nợ. Các tác động điển hình của việc tái cơ cấu nợ có thể như thay đổi lãi suất coupon, giảm số tiền gốc, hoãn ngày dự kiến thanh toán, tăng thời gian đáo hạn. Hiện nay cũng có các đại lý bên thứ ba chuyên trách giúp cơ cấu lại khoản nợ thay mặt cho một tỷ lệ phí nhất định.
Sự khác biệt giữa Sự kiện tín dụng và Hoán đổi Mặc định Tín dụng
Một sự kiện tín dụng là một kịch bản, trong khi một giao dịch hoán đổi mặc định tín dụng là một giao dịch để xử lý kịch bản. Một khoản tín dụng thậm chí còn phát sinh khi có sự thay đổi đột ngột về khả năng hoàn trả nghĩa vụ đến hạn của người đi vay. Điều này có thể là do phá sản, vỡ nợ thanh toán, v.v.
Giao dịch hoán đổi vỡ nợ tín dụng là một khoản đầu tư phái sinh hoạt động như một hợp đồng hoặc một thỏa thuận được ký kết giữa hai bên, tức là người mua và người bán. Người mua bảo vệ theo khoảng thời gian định kỳ thực hiện các khoản thanh toán nhỏ như một hình thức bảo vệ chống lại việc vỡ nợ và nếu có bất kỳ cơ hội nào mà người mua mặc định, điều đó sẽ ngay lập tức kích hoạt hợp đồng hoán đổi mặc định tín dụng.
Hoán đổi mặc định tín dụng có thể trông giống như bảo hiểm, nhưng chính xác thì không phải như vậy. Họ hành động giống như quyền chọn hơn bởi vì họ sẽ đặt cược vào kịch bản tín dụng sẽ xảy ra hoặc không xảy ra. Hơn nữa, một giao dịch hoán đổi không trả được nợ dựa trên sức mạnh tài chính của tổ chức phát hành khoản vay hoặc trái phiếu cơ bản.
Phần kết luận
Sự kiện tín dụng là kịch bản khó tránh khỏi mà mỗi cá nhân, tổ chức có thể gặp phải vào một thời điểm nào đó, nhưng việc chủ động giảm thiểu rủi ro bằng sản phẩm đầu tư hoán đổi vỡ nợ tín dụng là điều giúp đôi bên không mất tiền mà hoàn toàn vỡ nợ.
Nó hoạt động như một lá chắn để người bán khỏi phải đối mặt với khoản lỗ lớn nếu người mua vỡ nợ trong một số tình huống quan trọng nhất định. Một sự kiện tín dụng, nếu được xử lý thích hợp với việc sử dụng hoán đổi nợ tín dụng, có thể dẫn đến một tình huống cùng có lợi cho cả hai bên liên quan.
