ETF vốn tư nhân là gì?
Private Equity ETF là một loại quỹ giao dịch trao đổi chỉ đầu tư vào các công ty không giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán và tạo cơ hội ngay cả cho các nhà đầu tư nhỏ tham gia và thu được lợi nhuận từ sự tiếp xúc đó.
Giải trình
- Vì đầu tư PE được cho là một khoản đầu tư dài hạn, nó không có tính thanh khoản; tuy nhiên, việc đầu tư vào quỹ ETF cung cấp sự linh hoạt trong việc mua và bán, do đó tạo ra sự linh hoạt và thu hút lượng lớn các nhà đầu tư hơn.
- Đầu tư cần thiết để sở hữu cổ phần trong một công ty tư nhân là rất lớn vì những công ty này đang trong giai đoạn tăng trưởng; tuy nhiên, họ không sở hữu sức mạnh quản lý chuyên nghiệp của một công ty niêm yết. Để hoạt động kinh doanh suôn sẻ, họ tìm kiếm nguồn đầu tư từ các nhà đầu tư mạo hiểm hoặc nhà đầu tư thiên thần, v.v. Một nhà đầu tư như vậy có thể là một công ty quản lý đầu tư.
- Các công ty này, bản thân họ được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán, tham gia vào khoản đầu tư như vậy vì họ có thời gian đầu tư dài hơn, yêu cầu thanh khoản tức thời thấp hơn và yêu cầu đa dạng hóa. Do đó, họ nắm giữ một lượng lớn đầu tư PE.
- Đôi khi các công ty này tham gia vào định dạng ETF, trong đó họ chia nhỏ quyền sở hữu của mình thành các đơn vị cổ phiếu nhỏ, còn được gọi là đơn vị tạo lập, cho các nhà đầu tư tương đối nhỏ hơn tham gia. Những cổ phiếu này được bán thông qua sàn giao dịch và cung cấp khả năng tiếp xúc với miền PE.
- Hơn nữa, lợi ích của việc đầu tư vào ETF là nó được giao dịch trên sàn giao dịch và do đó mang lại tính minh bạch cao hơn trong mức PE, điều không thể thực hiện được trong đầu tư vào lĩnh vực này.
Ví dụ về ETF vốn cổ phần tư nhân
PSP - Invesco Global Listed Private Equity ETF là một trong những ETF phổ biến nhất trong lĩnh vực này. ETF đầu tư tối thiểu 90% AUM của mình vào khoảng 40 đến 75 công ty, tạo thành một phần của Chỉ số cổ phần tư nhân được niêm yết toàn cầu của Red Rocks (Chỉ số).
Một số chi tiết quỹ quan trọng như sau:
- Mật mã: 46137V589
- ISIN: US46137V5892
- Phí quản lý: 0,50%
- Tỷ lệ tổng chi phí: 1,80%
- Sàn giao dịch: NYSE Arca
- Ngày khởi động: 24 ngày tháng 10 năm 2006
Chi tiết phân bổ
Tài sản của quỹ này chủ yếu được phân bổ trong lĩnh vực tài chính xấp xỉ 70,79% tính đến 24 ngày Tháng Mười Hai 2019 theo các thông tin được công bố trên trang web của Invesco, và 30% còn lại là lây lan qua gần 9 nhóm ngành khác, trong đó khu vực công nghiệp dẫn đầu ở mức 10,25%
Hơn nữa, theo phân bổ thông thường theo quốc gia, vào cùng ngày, Mỹ nắm giữ 39,70% tổng AUM và Anh nắm 18,09%
Dựa vào bản chất của đầu tư, như trên 23 thứ tháng 12 năm 2019, các ETF có tỷ lệ sau:
# 1 - Tổng quan về Hiệu suất
So với chỉ số cơ bản, Red Rocks toàn cầu niêm yết Private Equity Index (Index), The ETF đã tụt hậu so về tốc độ tăng trưởng mỗi $ 10000 là 30 ngày tháng 9 năm 2019, và điều này là do sự thay đổi trong chứng khoán soạn hai. Quỹ đạo tăng trưởng của quỹ tuân theo một mô hình tương tự như của chỉ số cơ sở vì hầu hết các thành phần của quỹ đều chứa các chứng khoán giống nhau; tuy nhiên, sự khác biệt trong phân bổ tài sản đã không thuận lợi cho ETF.
Về mặt tuyệt đối, giá trị $ 10000 trở thành $ 27,606 cho chỉ số cơ bản và 24,212 cho ETF. Do đó, chúng tôi có thể nói rằng lỗi theo dõi đối với ETF này là khác 0 và nó không thể tái tạo hoàn toàn chỉ số cơ bản.
- Tổng số cổ phiếu đang lưu trong quỹ là 16.350.000 có giá trị thị trường của 206,5 triệu $ như của 24 th tháng 12 năm 2019
- ROE, tính đến 30 ngày tháng 9 năm 2019, là 12,58% và được tính bằng cách chia lợi nhuận sau thuế của tài sản ròng.
- Giá tỷ lệ cuốn sách, được tính bằng cách chia giá thị trường bằng giá trị sổ sách, là 1.80 là 30 ngày tháng 9 năm 2019
# 2 - Tổng quan về rủi ro
Các rủi ro liên quan đến việc đầu tư vào ETF này như sau:
- Một số chứng khoán trong ETF có dạng ADR và GDR; có nghĩa là, khoản đầu tư cơ bản được thực hiện vào các công ty nước ngoài và do đó phải chịu rủi ro tiền tệ và rủi ro quốc gia.
- Khi đầu tư vào cổ phiếu của các công ty nhỏ hơn, lợi nhuận bị ảnh hưởng bởi sự suy thoái của nền kinh tế tương ứng của họ một cách tàn bạo và nhanh chóng hơn lợi nhuận từ cổ phiếu của các công ty niêm yết công khai.
- Hơn nữa, thiếu tính thanh khoản trong một khoản đầu tư như vậy.
- Quỹ đặc biệt này tập trung vào lĩnh vực Tài chính và do đó ít đa dạng hơn. Do đó, bất kỳ lực tiêu cực nhỏ nào trong ngành đều có tác động lớn hơn đến lợi nhuận.
- Việc thiếu thông tin công khai không giúp ích gì nhiều cho các nhà đầu tư vì khoản đầu tư không phải là một thông tin được cung cấp thông tin.
Phần kết luận
Vì vậy, chúng ta có thể hiểu rằng PE ETF là một cách mà thông qua đó các nhà đầu tư tương đối nhỏ hơn có thể tiếp xúc với các công ty tư nhân để đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ. Mặc dù mức rủi ro này là có thể xảy ra, nhưng đầu tư vào ETF chỉ có thể được thực hiện theo bội số khối đơn vị tạo ra, không phải là rất nhỏ và do đó chúng tôi nói rằng khoản đầu tư như vậy chỉ 'tương đối nhỏ' khi so sánh với đầu tư trực tiếp vào lĩnh vực cổ phần tư nhân .
Nó là một phương tiện để các công ty quản lý đầu tư tạo ra vốn mà họ có thể đầu tư vào các công ty đó với kỳ vọng thu được lợi nhuận lớn; tuy nhiên, rủi ro của khoản đầu tư như vậy cao hơn so với đầu tư vào bất kỳ chứng khoán nào khác được liệt kê.
