Ý nghĩa bóp ngắn
Bán khống là tình huống phát sinh khi giá cổ phiếu tăng bất ngờ, tác động bất lợi đến những người bán khống, những người sau đó buộc phải mua cổ phiếu với giá cao hơn để trang trải vị thế bán khống của họ và dẫn đến việc tăng thêm giá cổ phiếu. Một cách hiệu quả, những người bán khống bị loại khỏi các vị thế bán của họ, thường là thua lỗ.
Làm thế nào để xác định?
Một số chỉ báo kỹ thuật giúp xác định các cổ phiếu đã chín muồi để siết chặt. Một số chỉ số phổ biến nhất đã được thảo luận dưới đây:
- Lãi suất ngắn: Nó cho biết tỷ lệ phần trăm số lượng cổ phiếu đang lưu hành của một cổ phiếu thuộc sở hữu của những người bán khống. Nếu giá trị của lãi suất ngắn cao hơn đáng kể so với mức bình thường, thì khả năng xảy ra tình trạng ép giá ngắn chỉ là gần đến.
- Số ngày cần trang trải: Số liệu này được tính bằng cách chia tổng số tiền lãi bán khống trong một cổ phiếu cho khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của nó. Về mặt lý thuyết, nó cho biết sẽ mất bao lâu (tính theo số ngày) để những người bán khống có thể hoàn thành vị thế của họ, giả sử khối lượng giao dịch trung bình. Giá trị số ngày cần bù càng cao thì xác suất xảy ra đợt siết chặt càng cao.
- Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI): Chỉ số này cho biết liệu thị trường đang ở trong tình trạng mua quá nhiều hay bán quá mức. Nếu giá trị RSI dưới 30, thì điều đó cho thấy thị trường đang bị bán quá mức và được định giá thấp, và do đó có phạm vi cắt giảm.
Ví dụ về Short Squeeze
Ví dụ 1
Chúng ta hãy lấy ví dụ về cổ phiếu của công ty ABC Inc. Chúng ta hãy giả sử rằng một người bán khống có vị thế bán khống trong công ty ở mức 25 đô la mỗi cổ phiếu, trong khi hiện tại (31/12/2018) nó đang giao dịch ở mức 29 đô la cho mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên, do có thông báo đột ngột vào ngày 07/01/2019 về việc ra mắt sản phẩm mới, giá đã tăng vọt lên mức 35 USD / cổ phiếu vào ngày 25/01/2019 và đà tăng dường như không thể ngăn cản.
Trong trường hợp như vậy, người bán khống sẽ gặp khó khăn sâu sắc vì anh ta cần phải trang trải vị thế của mình và hạn chế thua lỗ của mình. Người bán khống quyết định mua cổ phiếu của ABC Inc. ngay lập tức. Do nhu cầu từ những người bán khống tương tự khác nhau, giá cổ phiếu càng tăng, làm tăng mức lỗ của người bán khống. Đây là cách diễn ra vòng luẩn quẩn của sự ép ngắn, được thể hiện bằng phần dòng của dòng.
Ví dụ số 2
Chúng ta hãy lấy ví dụ về một ví dụ thực tế của Volkswagen, nơi mà đợt giảm giá ngắn dẫn đến giá cổ phiếu tăng đáng kể trong tháng 10 năm 2008. Rõ ràng, giá cổ phiếu tăng từ € 210 / cổ phiếu lên hơn € 1,000 / cổ phiếu chỉ trong vòng hai ngày, biến nó trở thành công ty có giá trị nhất trên thế giới trong một khoảng thời gian ngắn.
Sự thay đổi đột ngột trong tình cảm của các nhà đầu tư xảy ra do Porsche thông báo rằng họ đã mở rộng cổ phần có quyền biểu quyết tại Volkswagen lên 74%. Những người bán khống kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ giảm và buộc phải mua cổ phiếu với giá € 1,005 / cổ phiếu để bán khống.
Làm thế nào để Giao dịch Ngắn hạn?
Nhiệm vụ đầu tiên là đảm bảo rằng tâm lý tiêu cực đã qua đi. Các nhà giao dịch có thể sử dụng các chỉ báo kỹ thuật để xác định rằng có một khoản lãi ngắn hạn lớn đối với một cổ phiếu cụ thể. Sau đó, họ có thể:
- Mua cổ phiếu và bán khi đợt siết ngắn dường như kết thúc.
- Mua một quyền chọn mua trên cổ phiếu và đợi giá cổ phiếu lên một mức cao nhất định và sau đó sử dụng nó để ghi lợi nhuận. Nếu không, họ cũng có thể bán chính quyền chọn mua cho một nhà đầu tư khác với giá cao hơn và chốt lời.
Rủi ro
Mặc dù có nhiều trường hợp giá cổ phiếu tăng sau khi họ có một khoản lãi ngắn hạn, nhưng không có gì đảm bảo rằng điều đó sẽ luôn xảy ra. Có những trường hợp giá cổ phiếu thực sự giảm khi chúng bị bán khống. Vì vậy, rủi ro này luôn hiện hữu đối với các nhà đầu tư có ý định kiếm lời từ tình trạng ép giá ngắn.
