Bảo hiểm Ngắn hạn là gì?
Bán khống nghĩa là mua chứng khoán đã bán, được mượn với dự đoán giá giảm để trang trải vị thế bán. Vị thế Bán được tạo ra bằng cách bán khống hoặc bán chứng khoán mà ban đầu được vay với kỳ vọng mua với giá thấp hơn.
Giải trình
Bán khống có liên quan đến bán khống. Trước tiên, chúng ta phải hiểu cách bán khống hoạt động và tại sao một người lại thực hiện một chiến lược như vậy? Việc bán khống thường được thực hiện bởi một nhà đầu tư nếu anh ta có quan điểm bi quan về chứng khoán cơ bản hoặc mong đợi nó giảm để có thể kiếm lời bằng cách mua lại với giá thấp hơn.
- Vì vậy, bước đầu tiên của quy trình là mượn chứng khoán để bán nó. Người cho vay chứng khoán tính phí cho người bán khống.
- Người bán khống sau đó bán chứng khoán trên thị trường với hy vọng rằng giá sẽ giảm, và anh ta sẽ mua nó với giá thấp hơn và giao nó cho người cho vay có bảo đảm.
- Người bán khống chờ giá chứng khoán giảm. Khi giá giảm, anh ta mua đúng số cổ phiếu mà anh ta đã vay và bán. Bước mua lại chứng khoán này được gọi là che phủ ngắn hạn vì nó đóng vị thế do anh ta đảm nhận. Lợi nhuận là sự chênh lệch giữa giá tại thời điểm anh ta vay và giá anh ta mua lại cổ phiếu.
- Trong trường hợp giá tăng, người bán khống phải chịu lỗ do phải mua với giá cao hơn giá đã bán và giao chứng khoán cho người cho vay.
Ví dụ về che phủ ngắn
- Hãy xem xét cổ phiếu của một công ty ABC ltd. đang giao dịch ở mức $ 55 và một nhà đầu cơ dự kiến sẽ giảm xuống. Sau đó, anh ta vay cổ phiếu từ nhà đầu tư đã nắm giữ cổ phiếu đó với một số lãi suất định trước. Sau đó, nhà đầu cơ sẽ bán cổ phiếu đó vào thị trường và chờ giá giảm. Giả sử giá giảm xuống còn $ 52, người bán khống sau đó sẽ bán khống bằng cách mua ABC ltd. Với giá 52 đô la, anh ta sẽ mua ABC ltd. và giao nó cho nhà đầu tư đã cho anh ta vay. Do đó, lợi nhuận do người bán khống tạo ra là $ 55 - $ 52 = $ 3 (không bao gồm hoa hồng và trả lãi)
- Nó ngụ ý rằng giá cổ phiếu dự kiến sẽ tăng. Đôi khi việc che phủ ngắn hạn dẫn đến sự gia tăng sự gia tăng của các tài sản cơ bản vì nó liên quan đến việc mua cổ phiếu. Ban đầu, khi một vài vị thế bán được lấp đầy, giá có thể tăng nhẹ. Khi thấy giá tăng nhẹ, một số người bán khống có thể lo lắng và họ có thể bắt đầu bán khống, dẫn đến việc mua nhiều hơn và giá cổ phiếu tăng.
- Sự hoảng loạn đột ngột này dẫn đến việc mua cổ phiếu sau khi giá cổ phiếu tăng và gây ra sự tăng giá đáng kể được gọi là ép ngắn. Việc mua này dẫn đến việc người bán khống mua nhiều hơn để đóng các vị thế bán của họ trước khi chịu thêm lỗ. Điều này gây ra xu hướng mua vào khiến giá cổ phiếu tăng mạnh theo hướng tăng.
- Ví dụ, nếu cổ phiếu của ABC ltd. mà người bán khống được bán ở mức $ 55 tăng lên $ 56 do một số tin tức thuận lợi, một số người bán khống sẽ mua bán khống, điều này sẽ đẩy giá lên cao hơn đến $ 57. Sự gia tăng này sẽ tạo ra một làn sóng bán khống để mua và mua cổ phiếu của ABC ltd. để tránh cho họ bị thua lỗ nhiều hơn.
Bìa ngắn so với Bóp ngắn
- Về cơ bản, Short cover là đóng vị thế bán đã mở bằng cách mua cổ phiếu từ thị trường. Đồng thời, đợt khống chế bán khống liên quan đến việc người bán khống mua rất nhiều do giá cổ phiếu tăng mạnh. Việc tăng giá đẩy người bán khống đóng vị thế bán của họ và ghi nhận lỗ. Việc mua cổ phiếu này dẫn đến việc tăng giá cổ phiếu hơn nữa, khiến nhiều người bán khống phải đóng các vị thế bán khống của họ dẫn đến giá cổ phiếu cao hơn.
- Một sự ép ngắn có thể xảy ra do một số lý do. Đôi khi việc bán khống của những người bán khống dẫn đến tăng giá, điều này tiếp tục dẫn đến việc đổ xô mua và giá tăng đáng kể gây ra tình trạng ép giá ngắn. Một lý do khác có thể là một số tin tức thuận lợi bất ngờ có thể khiến giá cổ phiếu tăng mạnh.
- Ví dụ, giả sử trong ví dụ trên, nhà đầu cơ bán khống ABC ltd. với giá 55 đô la vì một số tin tức tuyên bố những bất thường về tài chính trong công ty và kết quả là giá giảm xuống còn 50 đô la. Nhưng ngay sau đó, tuyên bố này đã bị phát hiện là phù phiếm do cổ phiếu phục hồi ngay lập tức lên 56 đô la, dẫn đến việc những người bán khống che đậy để tránh thua lỗ gây ra sự siết chặt.
Phần kết luận
Việc che phủ ngắn là cần thiết để đóng vị trí mở. Vị thế bán khống được giữ trong một khoảng thời gian ngắn và việc bán khống phụ thuộc vào sự biến động của giá cổ phiếu. Việc bán khống mạnh có thể làm tăng giá cổ phiếu và ăn bớt lợi nhuận của những người bán khống. Với tính năng động và biến động, bán khống và do đó, chúng là những chiến lược rất rủi ro có thể dẫn đến lãi và lỗ lớn.
