Cho vay dựa trên tài sản là gì?
Cho vay dựa trên tài sản là khoản cho vay do tổ chức tài chính cung cấp cho một doanh nghiệp hoặc một tập đoàn lớn được đảm bảo bằng các tài sản thế chấp bao gồm thiết bị, hàng tồn kho, các khoản phải thu, tài sản như bất động sản và các tài sản khác trên bảng cân đối kế toán.
- Cho vay dựa trên tài sản là một loại thế chấp trong đó người ta giữ tài sản làm tài sản thế chấp để đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh của mình và trong trường hợp người vay không thanh toán khoản vay hoặc không trả được nợ, tài sản sẽ được thanh lý và người cho vay thu hồi phần lớn hoặc toàn bộ những mất mát của nó.
- Nó thường được sử dụng như một hạn mức tín dụng quay vòng nhưng chúng cũng có thể được cấu trúc như các khoản vay có kỳ hạn.
- Nó thường được sử dụng trong bối cảnh một doanh nghiệp đang gặp khó khăn với các yêu cầu về vốn lưu động hoặc một số nhu cầu về dòng tiền khác. Nhưng ngành công nghiệp này cũng phục vụ cho các cá nhân và cung cấp các khoản vay trên các tài sản được bảo đảm là tài sản thế chấp như nhà, ô tô, v.v.
- Cho vay dựa trên tài sản là bất khả tri về quy mô, tức là các công ty thuộc mọi quy mô - nhỏ, vừa và lớn có tài sản hữu hình sử dụng khoản vay dựa trên tài sản để huy động tiền thay vì ra thị trường vốn bằng cách phát hành nợ hoặc cổ phiếu vì chi phí và thời gian cao liên quan đến chúng.
Cho vay dựa trên tài sản hoạt động như thế nào?
Vấn đề về dòng tiền của các công ty có thể xuất phát từ nhiều lý do khác nhau như tăng trưởng nhanh, đòi hỏi thêm vốn ngoài vốn hiện có để đầu tư và duy trì hoạt động kinh doanh, hoặc do thời gian thu nợ kéo dài hoặc chậm trễ trong các khoản thanh toán mà công ty dự kiến nhận được có thể gây ra vấn đề thanh toán hội phí cho nhân viên, chủ nợ và nhà cung cấp vốn của mình.
Vì vậy, nếu một doanh nghiệp cần vốn và nó không có bất kỳ lịch sử nào để thể hiện mức độ tin cậy tín dụng, cũng như không có bất kỳ người bảo lãnh nào hoặc thiếu dòng tiền để trang trải khoản vay, thì nó có thể đơn giản kiếm tiền từ tài sản của mình bằng cách giữ chúng thế chấp với người cho vay.
Ví dụ - Một công ty bất động sản đang xây dựng tòa nhà A và cũng đã trúng thầu xây dựng tòa nhà B. Vì vậy, trước khi có thể nhận được dòng tiền từ việc bán một căn hộ tại tòa nhà A, thì công ty phải xây dựng tòa nhà B.
Bây giờ, một công ty có thể làm gì để có đủ tài chính để xây dựng tòa nhà B? Nó sẽ đến một ngân hàng, tiếp tục xây dựng hoặc thiết bị của nó làm tài sản thế chấp và nhận một khoản vay. Đây là cách công ty thực hiện việc cấp vốn trong trường hợp không có các lựa chọn khác bằng cách chuyển các tài sản kém thanh khoản thành một tài sản có tính thanh khoản cao hoặc đôi khi cầm cố các tài sản có tính thanh khoản như chứng khoán thị trường.
Nhưng cần lưu ý rằng lãi suất và các điều khoản của khoản vay phụ thuộc vào chất lượng và tính thanh khoản của tài sản thế chấp. Nếu tài sản thế chấp là tài sản đảm bảo có tính thanh khoản cao trên thị trường (như chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu, v.v.) hoặc đầu tư ngắn hạn, thì một công ty có thể nhận được khoản vay lên đến 70-80% mệnh giá của tài sản đảm bảo. được chuyển đổi thành tiền mặt mà không cần bán chiết khấu do không có người mua trong trường hợp người vay không trả được nợ.
Trong khi nếu tài sản thế chấp là tài sản kém thanh khoản như tài sản bất động sản hoặc thiết bị như trong ví dụ của chúng tôi đã đề cập ở trên, thì một công ty nhận được khoảng một nửa giá trị của tài sản do chiết khấu tính thanh khoản kém hoặc do khấu hao tài sản.
Người ta có thể đặt một câu hỏi là tại sao một công ty chỉ được vay 70-80% số chứng khoán có thể bán được trên thị trường mặc dù tài sản đó có tính thanh khoản cao. Nguyên nhân nằm ở khả năng vỡ nợ của các chứng khoán này và cũng bao gồm chi phí chuyển đổi tài sản thế chấp thành tiền mặt trong trường hợp người đi vay vỡ nợ.
Ưu điểm
Dưới đây là những ưu điểm của cho vay dựa trên tài sản.
- Giúp kiếm tiền từ tài sản thanh khoản - Một doanh nghiệp có tài sản cố định trên bảng cân đối kế toán có thể được tận dụng để tiếp cận thêm vốn lưu động. Cho dù nó có hàng tồn kho, thiết bị hoặc các tài sản kém thanh khoản khác, các khoản đầu tư vào chúng có thể được sử dụng để đảm bảo thêm tiền.
- Chi phí thấp hơn - Có chi phí thấp hơn so với các khoản vay không có thế chấp vì tài sản được thế chấp để đảm bảo một khoản vay có thể được bán để bù đắp phần lớn thiệt hại trong trường hợp người đi vay vỡ nợ.
- Dễ dàng có được - Không giống như các khoản vay thông thường khác đòi hỏi nhiều giấy tờ, ABL có thể dễ dàng có được vì giá trị của tài sản thế chấp là tiêu chí chính cần được xem xét và miễn là nó phù hợp với điều kiện hoặc tiêu chí của người cho vay. -quá trình miễn phí.
- Cung cấp sự ổn định tài chính - Khoản vay dựa trên tài sản cung cấp một bước đệm trong thời điểm khó khăn về tài chính khi một công ty gặp khó khăn về tài chính và không có gì khác ngoài tài sản để thế chấp, nhờ đó khôi phục trạng thái tài chính ổn định. Điều này cũng ngăn công ty bán tài sản của mình với giá chiết khấu để đáp ứng các nhu cầu khẩn cấp ngắn hạn và giúp chuyển tài sản kém thanh khoản thành tính lỏng.
Nhược điểm của cho vay dựa trên tài sản
Dưới đây là những nhược điểm của cho vay dựa trên tài sản.
- Các tiêu chí cụ thể để trở thành tài sản thế chấp - Không phải tất cả tài sản đều đủ điều kiện để làm tài sản thế chấp. Người cho vay sau khi thẩm định sẽ xác định tài sản nào có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp và số tiền có thể huy động được dựa trên chất lượng và mức độ rủi ro của tài sản thế chấp. Nói chung, tài sản có khấu hao thấp và tính thanh khoản cao được ưu tiên.
- Rủi ro mất tài sản có giá trị - Nếu công ty không trả được nợ, người cho vay có thể thu giữ tài sản cầm cố và bán tài sản đó để thu hồi số tiền đã cho công ty vay. Người đi vay hoặc công ty cần lưu ý loại tài sản nào được giữ làm tài sản thế chấp. Nếu người đi vay vỡ nợ và tài sản được giữ làm tài sản thế chấp là rất quan trọng đối với hoạt động kinh doanh đang diễn ra, thì điều đó sẽ cản trở hoạt động kinh doanh của họ một cách đáng kể.
- Kinh doanh có rủi ro cao - Cho vay dựa trên tài sản có thể rất rủi ro cho người cho vay nếu rủi ro không được đánh giá đúng cách và các trường hợp có thể xảy ra không được tính vào. Giống như điều gì đã dẫn đến cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn của Hoa Kỳ năm 2008? Nói một cách đơn giản nhất, những gì đã xảy ra là mọi người được cho vay mua nhà và khi thị trường nhà đất tăng, những người cho vay trở nên tự mãn vì lợi nhuận cao và cho vay những người có mức độ tín nhiệm thấp. Khi thị trường nhà đất sụp đổ, số tiền cho vay mua nhà lớn hơn giá trị căn nhà nên những người đi vay đã vỡ nợ, dẫn đến nhiều ngân hàng đầu tư và ABL lớn như anh em nhà Lehman phá sản.
Phần kết luận
Cho vay dựa trên tài sản có lợi cho cả người cho vay và người đi vay. Người cho vay có một tài sản làm tài sản thế chấp có thể được bán để thu hồi số tiền đã cho người đi vay nếu họ vỡ nợ.
ABL cho phép người vay sử dụng con đường này để vay tiền khi không thể thực hiện được các con đường khác như bán trái phiếu hoặc khoản vay tín chấp vì những người cho vay dựa trên tài sản ít quan tâm đến dòng tiền trong quá khứ của doanh nghiệp, khả năng sinh lời hoặc thậm chí điểm tín dụng cá nhân và doanh nghiệp.
Các khoản cho vay dựa trên tài sản thường bị nhầm lẫn với bao thanh toán. Có nhiều điểm tương đồng giữa chúng vì cả hai đều sử dụng các khoản phải thu làm tài sản thế chấp. Tuy nhiên, có sự khác biệt. Trên thực tế bao thanh toán, công ty không vay tiền và bán các khoản phải thu của mình với giá chiết khấu để cải thiện dòng tiền, trong khi đó, trong ABL, công ty vay tiền dựa trên các khoản phải thu như một tài sản thế chấp.
