Tối đa hóa sự giàu có là gì?
Tối đa hóa tài sản có nghĩa là tối đa hóa tài sản của cổ đông do tăng giá cổ phiếu, do đó làm tăng vốn hóa thị trường của công ty. Tăng giá cổ phiếu là một chức năng trực tiếp cho thấy mức độ cạnh tranh của công ty, định vị, chiến lược tăng trưởng và cách tạo ra lợi nhuận của công ty.
Giải trình
- Các nhà quản lý tài chính phục vụ mối quan hệ chính - đại lý với các cổ đông của công ty và đóng vai trò là đại lý của các cổ đông và họ phải phục vụ lợi ích của các cổ đông.
- Kỳ vọng của mọi cổ đông hoặc nhà đầu tư trong một công ty sẽ là tạo ra một lượng lợi nhuận tốt từ khoản đầu tư của họ và cũng để bảo vệ số tiền đã đầu tư của họ. Cả hai mục tiêu được đề cập ở đây đều được thực hiện bởi tối đa hóa tài sản là yếu tố quyết định chính đối với mọi doanh nghiệp và nó cũng giúp giữ cho các cổ đông hài lòng về các khoản đầu tư của họ vào doanh nghiệp.
Thí dụ
- Ví dụ điển hình về tối đa hóa tài sản có thể là trường hợp các cổ đông đã thu được lợi nhuận từ việc đầu tư vào một cổ phiếu cụ thể trong một thời gian và do giá trị ròng của công ty tăng lên, điều này đã tác động tích cực đến giá trị cổ phiếu và do đó làm tăng tài sản của cổ đông. Một ví dụ rất thực tế có thể là một khoản đầu tư được thực hiện vào năm 1996 cho một công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ tên là Havells. Có thể quan sát thấy rằng bất kỳ nhà đầu tư nào đã đầu tư vào Havells với mức giá $ 1500 vào cổ phiếu này vào năm 1996 và giữ lại cổ phiếu cho đến nay, đều đã đạt được khoản lợi nhuận khổng lồ chỉ từ $ 1500 đến $ 4,000,000.
- Đây là giá trị ròng của công ty đã ảnh hưởng đến giá trị của cổ phiếu và sự giàu có của các cổ đông. Việc tối đa hóa sự giàu có không chỉ xảy ra ở khía cạnh nâng cao giá trị cổ phiếu mà còn có một cách nữa mà khoản đầu tư của một người có thể làm cho nó tăng trưởng đáng kể đó là các công ty cung cấp cổ tức trong những khoảng thời gian liên tiếp. Việc tích lũy các khoản cổ tức này cùng với việc tăng giá trị cổ phiếu cũng có thể dẫn đến lợi nhuận cho cổ đông.
Ưu điểm
Một số ưu điểm như sau:
- Nó liên quan nhiều đến dòng tiền hơn là lợi nhuận. Dòng tiền chắc chắn và đều đặn hơn và thiếu sự không chắc chắn có liên quan đến lợi nhuận.
- Lợi nhuận dễ bị thao túng hơn nhưng dòng tiền thì không. Do đó, tối đa hóa của cải ít bị thao túng hơn so với tối đa hóa lợi nhuận dựa vào lợi nhuận.
- Nó tập trung vào dài hạn hơn so với tối đa hóa lợi nhuận tập trung vào ngắn hạn. Dễ dàng đạt được tối đa hóa lợi nhuận vì các nhà quản lý có thể áp dụng những cách thức phi đạo đức để mang lại lợi nhuận ngắn hạn dựa trên sự bền vững trong dài hạn.
- Họ xem xét các yếu tố rủi ro và không chắc chắn trong khi xem xét tỷ lệ chiết khấu phản ánh cả thời gian và rủi ro.
Nhược điểm
Một số nhược điểm như sau:
- Nó dựa trên một ý tưởng có triển vọng và không mang tính mô tả nhiều hơn.
- Các mục tiêu đặt ra trong một kỹ thuật như vậy không rõ ràng.
- Tối đa hóa sự giàu có ở một mức độ lớn phụ thuộc vào lợi nhuận của doanh nghiệp vì chỉ sau khi doanh nghiệp có lãi, nó mới có thể nghĩ đến việc nâng cao sự giàu có của các cổ đông.
- Nó dựa trên việc tạo ra các dòng tiền chứ không phải dựa trên lợi nhuận kế toán.
Phần kết luận
Tối đa hóa sự giàu có có cả giá trị và điểm kém gắn liền với nó. Đó là một yếu tố rất quan trọng đối với mọi nhà đầu tư trước khi đầu tư vào một công ty. Họ mang lại hạnh phúc dưới hình thức tạo ra lợi nhuận tốt cho các cổ đông của nó và các cổ đông cũng có xu hướng đầu tư nhiều hơn vào những công ty có thể được yêu cầu để mở rộng hoặc tăng trưởng.
