Định nghĩa thiếu vốn hóa
Thiếu vốn trong điều kiện kinh doanh có nghĩa là một tình huống trong đó một doanh nghiệp phải đối mặt với tình trạng thiếu vốn hoặc yêu cầu về vốn để tiếp tục hoạt động hàng ngày và đây là vấn đề phổ biến hoặc thường được coi là một vấn đề đối với các doanh nghiệp nhỏ. Doanh nghiệp trong những thời điểm này cũng phải đối mặt với việc thiếu khả năng mua bất kỳ nguồn tài trợ hoặc vốn mới nào.
Giải trình
Nguồn vốn dưới mức có thể là một vấn đề đối với bất kỳ doanh nghiệp nào, nhưng nó thường phổ biến và phổ biến đối với các đơn vị kinh doanh có quy mô nhỏ. Nó được coi là nguyên nhân gây ra một số vấn đề tài chính nghiêm trọng trong các đơn vị kinh doanh nhỏ. Đôi khi nó có thể dẫn đến đóng cửa hoặc ngừng hoạt động kinh doanh, do đó dẫn đến thất bại nghiêm trọng trong kinh doanh. Vấn đề còn lại là nó có thể hạn chế công ty mở rộng hoặc đầu tư vào các dự án liên doanh khác bởi vì, với đủ vốn, mọi công ty sẽ vô cùng khó khăn khi tham gia vào các lĩnh vực mới hoặc mở rộng.
Làm thế nào nó hoạt động?
Tình trạng thiếu vốn xảy ra khi các công ty đang kiếm được lợi nhuận cao hơn với tỷ lệ thấp hơn so với các công ty cùng ngành hoạt động trong cùng ngành. Đó là tình trạng doanh nghiệp bị thiếu vốn để hỗ trợ hoạt động. Cũng có thể xảy ra trường hợp giá trị tài sản mà một công ty nắm giữ tương đối cao so với giá trị mà công ty đã huy động được dưới dạng vốn. Nó giống như giả sử tỷ suất lợi nhuận trung bình trong ngành là 10%. Tuy nhiên, công ty, trong khi công ty đang tạo ra thu nhập với tỷ lệ 20% trên số vốn sử dụng, điều này khiến công ty trở thành một đơn vị kinh doanh thiếu vốn.
Thí dụ
Giả sử một công ty đang vận hành đầy đủ các hoạt động của mình và kiếm được lợi nhuận 50.000 đô la bằng cách sử dụng số vốn trị giá 10.000 đô la. Bây giờ kịch bản là số vốn thực tế cần thiết để kiếm được số lợi nhuận này là 20.000 đô la, nhưng công ty đang kiếm tiền trên cùng số vốn nhưng trị giá 10.000 đô la. Do đó, công ty được cấp vốn dưới mức 10.000 đô la.
Nguyên nhân
- Giai đoạn suy thoái khi tài sản được mua lại / tiêu thụ : Có thể có các kịch bản trong đó trong thời kỳ suy thoái hoặc điều kiện thị trường không ổn định, việc mua lại tài sản của công ty với giá thấp và khi điều kiện tốt hơn hoặc đảo ngược tài sản đó đã tạo ra mức thu nhập cao hơn với việc sử dụng.
- Yêu cầu của công ty không được ước tính đúng mức : Nếu một công ty không có khả năng đánh giá yêu cầu tối ưu về vốn của mình hoặc đánh giá thấp mức vốn cần thiết, điều này cũng dẫn đến tình trạng thiếu vốn do công ty thiếu vốn để hỗ trợ. hoạt động hàng ngày của nó.
- Phương pháp thu lại lợi nhuận : Một công ty có chính sách thu lại lợi nhuận và không chia cổ tức, điều này tiếp tục dẫn đến tình trạng thiếu vốn do khả năng thu nhập ngày càng tăng của công ty / tổ chức.
- Quản lý, hiệu quả và thận trọng : Đôi khi, ban lãnh đạo có thể quyết định phát hành vốn cổ phần tối thiểu trần và mặt khác, tuân thủ việc vay vốn với lãi suất thấp hơn từ thị trường. Nó lại dẫn đến kịch bản thiếu vốn.
- Chính sách quản lý để tích trữ dự trữ : Đôi khi, ban lãnh đạo có thể quyết định tạo ra các khoản dự trữ dựa trên vốn của mình cho một số kế hoạch tiềm ẩn trong tương lai, điều này lại dẫn đến vấn đề thiếu vốn.
- Chiến lược quảng cáo trong giai đoạn suy thoái : Một công ty trong giai đoạn suy thoái có thể lập kế hoạch cho các hoạt động khuyến mại, nhưng điều này lại có thể dẫn đến tình trạng thiếu vốn khi tình trạng lạm phát trở lại và công ty có thu nhập tăng đột ngột.
- Ước tính không phù hợp về thu nhập trong tương lai : Khi kịch bản là công ty đã đánh giá thấp tiềm năng thu nhập của mình trong tương lai và số tiền thực tế kiếm được khá cao so với ước tính, công ty cũng có thể đi đến giai đoạn thiếu vốn.
Ảnh hưởng của việc cấp vốn dưới mức đối với các nhà đầu tư, công ty và cổ đông
- Đôi khi, thiếu vốn có thể buộc ban giám đốc của doanh nghiệp cố tình tạo ra sự thay đổi về số lượng hoặc thao túng giá cổ phiếu bằng cách tuân thủ các thông lệ không công bằng.
- Nó dẫn đến sự tăng trưởng của thị phần vốn chủ sở hữu trên thị trường.
- Nó có thể giúp tăng tiềm năng tiếp thị của cổ phiếu bởi vì, trong giai đoạn này, EPS của cổ phiếu tăng cao và cả cổ tức trên mỗi cổ phiếu.
- Nó có thể coi là xung đột không đáng có giữa quản lý và nhân viên bởi vì nhân viên thấy rằng công ty đang kiếm được nhiều lợi nhuận hơn và do đó có thể yêu cầu mức lương cao hơn.
- Nghĩa vụ tài chính từ phần thuế có thể tăng lên đối với công ty bởi vì trong giai đoạn này, công ty kiếm được nhiều hơn và cơ quan thuế địa phương có thể đánh thuế thu nhập tăng thêm này.
- Khách hàng có thể cảm thấy bị lừa trong giai đoạn này vì công ty đang kiếm được nhiều tiền hơn và lợi nhuận ngày càng tăng; họ có thể nghĩ rằng tất cả đều xảy ra do giá quá cao mà công ty tính cho hàng hóa hoặc dịch vụ.
- Nó cũng có thể khiến nhiều đối thủ cạnh tranh tham gia vào cuộc cạnh tranh gay gắt hơn để kiếm được nhiều lợi nhuận hơn.
- Một kịch bản giao dịch vượt mức có thể xảy ra trong thời kỳ cấp vốn dưới mức công ty liên quan đến việc kiếm nhiều tiền hơn khả năng tài chính của nó và do đó, các chủ nợ sẽ bị thiệt hại do thanh toán không đúng hạn khoản tín dụng đã thực hiện.
- Thiếu vốn hóa là tiền thân của tình trạng thừa vốn do công ty tạo ra lợi nhuận và dự trữ quá mức, cũng kết hợp với việc vay nợ.
- Nâng cao tính thanh khoản của các khoản đầu tư do giá trị cổ phiếu tăng lên, có thể bán bất cứ lúc nào trên thị trường do nhu cầu tăng.
Các giải pháp
- Việc thiếu vốn có thể được giải quyết bằng cách tăng giá trị cơ bản của cổ phiếu hoặc tăng số lượng cổ phiếu vốn chủ sở hữu bằng cách thay đổi giá trị của các tài sản liên quan theo hướng tăng lên. Khi điều này được thực hiện, EPS sẽ giảm xuống.
- Biện pháp khắc phục khác có thể thực hiện là phát hành cổ phiếu thưởng cho cổ đông hiện hữu. Điều này cũng sẽ làm giảm EPS mà không ảnh hưởng đến tổng thu nhập của công ty.
- Nó chủ yếu xảy ra do thiếu vốn; do đó, một cách để giải quyết nó là phát hành thêm cổ phiếu hoặc giấy ghi nợ như một vấn đề phổ biến ra công chúng.
- Chia cổ phiếu cũng có thể được áp dụng trong các trường hợp như vậy, làm tăng số lượng cổ phiếu trên thị trường nhưng làm giảm thu nhập trên mỗi cổ phiếu.
Hạn chế
- Tác động đến thuế : Công ty phải chịu gánh nặng về thuế suất cao hơn do thu nhập gia tăng do giá trị cổ phiếu tăng
- Thao túng giá trị cổ phiếu: Việc cấp vốn dưới mức có thể buộc ban quản lý đưa ra các hành vi không công bằng về việc thao túng giá trị cổ phiếu
- Ảnh hưởng đến cảm xúc của người tiêu dùng : Khách hàng cảm thấy bị lừa dối vì lợi nhuận tăng lên khi họ cảm thấy công ty đang tính phí họ quá cao đối với hàng hóa hoặc dịch vụ.
- Xung đột Lao động và Quản lý : Các nhân viên có xu hướng đòi hỏi nhiều tiền hơn do nhận thấy rằng công ty đang kiếm được nhiều lợi nhuận hơn.
Phần kết luận
Việc cấp vốn dưới mức có thể là một vấn đề đối với bất kỳ doanh nghiệp nào, nhưng nó nói chung là phổ biến và phổ biến đối với các đơn vị kinh doanh có quy mô nhỏ. Nó được coi là nguyên nhân quan trọng gây ra một số vấn đề tài chính nghiêm trọng trong các đơn vị kinh doanh nhỏ và đôi khi có thể dẫn đến đóng cửa hoặc ngừng hoạt động kinh doanh, do đó dẫn đến thất bại kinh doanh nghiêm trọng. Nó có thể được giải quyết bằng các chính sách hiệu quả nếu được ban quản lý thực hiện.
