Công thức tính lợi tức tương đương trái phiếu (BEY)
Công thức được sử dụng để tính lợi suất tương đương trái phiếu bằng cách xác định sự khác biệt giữa giá trị danh nghĩa hoặc mệnh giá và giá mua của trái phiếu và các kết quả này phải được chia cho giá của nó và các kết quả này phải được nhân thêm với 365 và sau đó chia cho số ngày còn lại cho đến ngày đáo hạn.
Một nhà đầu tư cần biết công thức lợi suất tương đương trái phiếu. Nó cho phép nhà đầu tư tính toán lợi tức hàng năm của một trái phiếu được bán với giá chiết khấu.
Công thức lợi tức tương đương trái phiếu = (Mệnh giá - Giá đích) / Giá mua * 365 / ngày
Ở đây, d = ngày để đáo hạn
Thí dụ
Ông Yamsi bối rối về hai trái phiếu mà ông đang cân nhắc để đầu tư. Một trái phiếu đang chào giá 100 đô la cho mỗi trái phiếu như giá mua và một trái phiếu khác đang chào giá 90 đô la cho mỗi trái phiếu. Đối với cả chứng khoán có thu nhập cố định, họ sẽ cung cấp $ 110 cho mỗi trái phiếu sau sáu tháng (đối với lần đầu tiên) và sau 12 tháng (đối với lần thứ hai). Ông Yamsi nên đầu tư vào cái nào?
Đây là một trường hợp kinh điển bị nhầm lẫn giữa hai chứng khoán có thu nhập cố định.
Tuy nhiên, chúng ta có thể dễ dàng tìm ra BẰNG CHỨNG để xem khoản đầu tư nào mang lại hiệu quả hơn cho ông Yamsi.
Đối với trái phiếu đầu tiên, đây là phép tính -
Lợi tức tương đương trái phiếu = (Mệnh giá - Giá mua) / Giá mua * 365 / ngày
- Hoặc, BEY = ($ 110 - $ 100) / $ 100 * 365/180
- Hoặc, BEY = $ 10 / $ 100 * 2,03
- Hoặc, BEY = 0,10 * 2,03 = 20,3%.
Bây giờ, hãy tính BEY cho liên kết thứ hai.
BEY = (Mệnh giá - Giá mua) / Giá mua * 365 / ngày
- Hoặc, BEY = ($ 110 - $ 90) / $ 90 * 365/365
- Hoặc, BEY = $ 20 / $ 90 * 1 = 22,22%.
Bằng cách tính BEY cho cả hai trái phiếu này, chúng ta có thể dễ dàng nói rằng ông Yamsi nên đầu tư vào trái phiếu thứ hai.
Tuy nhiên, nếu thời gian trở thành một yếu tố, thì ông Yamsi có thể chọn trái phiếu đầu tiên vì nó có thời hạn sáu tháng. Nó đang mang lại mức lợi nhuận đáng kinh ngạc 20,3%.
Diễn dịch
Nếu bạn quan sát kỹ hơn, bạn sẽ thấy rằng có hai phần của công thức này cho lợi suất tương đương trái phiếu.
- Phần đầu nói về mệnh giá, giá mua. Tóm lại, phần đầu tiên mô tả lợi tức đầu tư cho nhà đầu tư. Ví dụ, nếu một nhà đầu tư trả $ 90 làm giá mua trái phiếu. Và khi đáo hạn trong vòng 12 tháng, anh ta sẽ nhận được 100 đô la; lợi tức đầu tư sẽ là = (100 đô la - 90 đô la) / 90 đô la = 10 đô la / 90 đô la = 11,11%.
- Phần thứ hai là tất cả về chân trời thời gian. Nếu thời gian đáo hạn của trái phiếu là sáu tháng kể từ bây giờ, thì d sẽ là 180 ngày. Và phần thứ hai sẽ cho kết quả là - 365/180 = 2,03.
Sử dụng và mức độ liên quan
Là một nhà đầu tư, bạn có nhiều lựa chọn. Khi bạn có quá nhiều lựa chọn, bạn sẽ chỉ chọn tùy chọn mang lại cho bạn nhiều lợi nhuận nhất.
Đó là lý do tại sao bạn cần sử dụng công thức lợi suất tương đương trái phiếu để tìm hiểu xem một khoản đầu tư cụ thể tốt hơn hay kém hơn các khoản đầu tư khác.
Tuy nhiên, để tính lợi suất tương đương trái phiếu, bạn cần nhớ rằng những khoản đầu tư này không cung cấp các khoản thanh toán hàng năm. Và bạn có thể sử dụng công thức này cho chứng khoán có thu nhập cố định. Ví dụ: nếu bạn tìm hiểu về một trái phiếu và nó đang giảm giá cho giá mua, trước tiên hãy nhớ tìm hiểu lợi tức tương đương của trái phiếu và sau đó tiếp tục (nếu bạn muốn).
Máy tính lợi tức tương đương trái phiếu
Bạn có thể sử dụng Công cụ Tính Lợi tức Tương đương Trái phiếu sau
| Mệnh giá | |
| Giá mua | |
| d | |
| Công thức lợi tức tương đương trái phiếu = | |
| Công thức lợi tức tương đương trái phiếu = |
|
||||||||||||
|
Lợi tức tương đương trái phiếu trong Excel (với mẫu excel)
Bây giờ chúng ta hãy làm cùng một ví dụ trên trong Excel. Điều này rất đơn giản. Bạn cần tính BEY cho cả hai trái phiếu này.
Bạn có thể dễ dàng tính BEY trong mẫu được cung cấp.
Các bài báo được đề xuất:
Đây là một hướng dẫn về Công thức Lợi suất Tương đương Trái phiếu (BEY). Ở đây chúng ta học cách tính lợi suất tương đương trái phiếu bằng công thức của nó cùng với các ví dụ thực tế và các mẫu excel. Bạn cũng có thể tìm hiểu thêm về thu nhập cố định với những bài viết dưới đây -
- Cổ phiếu ưu tiên có thể gọi
- Lợi nhuận trong Excel
- Lợi tức hiện tại của một trái phiếu
- Công thức lợi tức vốn
- Dải kho bạc
